Einladung
zu einem Gastvotrag von
Professor Wolfgang DOMSCHKE
(TU-Darmstadt)
am Mi, 13.5.1998 von 17.00 s.t. - 18.30
HS 13 / BWZ
Es handelt sich um einen Uebersichtsvortrag zur Standortplanung
und Standorttheorie.
Herr Kollege Domschke ist in der Woche von 11.-15.5. als
Gastprofessor am BWZ t=E4tig und im Prinzip an meinem Lehrstuhl zu
erreichen.
MfG
o.Univ.Prof. Dr. Richard F. Hartl
Lehrstuhl f. Produktion und Logistik
Institut f. BWL
Universit=E4t Wien / BWZ
Br=FCnnerstr. 72
A-1210 Wien
Tel. ++43 - 1 - 29128 - 501
Tel. ++43 - 1 - 29128 - 502 (Sec.)
Fax. ++43 - 1 - 29128 - 504
E-Mail:
hartl(a)pom.bwl.univie.ac.at
Richard.Hartl(a)univie.ac.at
http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/hartl.htmhttp://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/pom.htm
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Einladung
zu dem Gastvotrag von
Professor Robert A. Haugen
"The Beast on Wallstreet''
Zeit: 7. Mai 1998, 18.00 Uhr (heute!!!!!!!!!!)
Ort: Festsaal der Bank Austria, Renngasse 2, 1010 Wien
Josef Zechner
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik in der Praxis"
spricht Herr Univ.Prof. G. Pflug (Institut fuer Statistik) ueber
"Stochastische Optimierung im Finanzbereich:
Von den Daten ueber die Modelle zu den optimalen Entscheidungen"
Zeit: Mittwoch, 13.05.1998, 18 Uhr (puenktlich)
Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der Vortrag berichtet ueber das Projekt AURORA: Stochastische dynamische
Optimierung im Finanzbereich auf Parallelrechnern.
Die stochastische dynamische Optimierung beruht auf drei Saeulen: Einem
stochastischen Modell der oekonomischen Randbedingungen der
Entscheidungen, einer Beschreibung der moeglichen Finanzkontrakte (bonds,
stocks, futures, options, loans, etc.) und der Formulierung der
Zielfunktion.
Die oekonomischen Randbedingungen (d.h. alle Risken wie Zinsrisiko,
Wechselkursrisiko, Kursrisiko etc.) werden durch einen diskreten
stochastischen Prozess beschrieben. Es wird erlaeutert, wie man -
ausgehend von den historischen Daten und einem abstrakten Modell (meist
ein stochastisches Differentialgleichungsmodell) - einen einfachen
Markovprozess, einen Geburts- und Todesprozess anpassen kann, der einen
Kompromiss zwischen Beschreibungsgenauigkeit und Einfachheit darstellt.
Die Formulierung der Zielfunktion erlaubt die Einbeziehung der
Risikoaversion bzw. -freude des Entscheidungstraegers. Einige Risikomasse
und ihre Eigenschaften werden vorgestellt.
Das gesamte Entscheidungsproblem ist nun als konvexes Optimierungsproblem
mit Millionen von Variablen und Hunderttausenden Gleichungen beschrieben.
Zur Loesung dieses Problems und damit zur Entscheidungsfindung werden
Dekompositionsalgorithmen herangezogen, die auf paralleler Hardware
ablaufen koennen.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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BETRIEBSWIRTSCHAFTLICHES
FORSCHUNGS-SEMINAR:
Am Fr., 15.5.1998 von 14.00-15.30
haelt im Sprachlabor 2 des Betriebswirtschaftlichen Zentrums,
Universitaet Wien, Bruennerstrasze 72, 1210 Wien,
Dr. Herbert Dawid (Uni Wien)
einen Vortrag ueber seine Arbeit ,
''Repeated Moral Hazard with Boundedly Rational Agents''
Eine Kopiervorlage des Papers liegt im Sekretariat von Prof.
Zechner am Betriebswirtschaftszentrum auf.
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik in der Praxis"
spricht Frau DI Ulrike Freisleben (P.S.K.) ueber
"Handel mit Zinsen und Zinsderivaten "
Zeit: Mittwoch, 06.05.1998, 18 Uhr (puenktlich)
Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
VSX-WORKSHOP
Am Fr., 8.5.1998 von 15.30-17.00
haelt im Hoersaal 8 des Betriebswirtschaftlichen Zentrums,
Universitaet Wien, Bruennerstrasze 72, 1210 Wien,
Prof. Darrel Duffie (Stanford)
einen Vortrag ueber seine gemeinsame Arbeit mit Prof. David Lando
(Copenhagen University),
''Term Structures of Credit Spreads with Incomplete Accounting
Information''.
Eine Kopiervorlage des Papers liegt - soweit vorhanden - im
Sekretariat von Prof. Zechner am Betriebswirtschaftszentrum auf.
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VSX-WORKSHOP
Am Do., 23.4.1998 von 15.00-16.30
haelt im Seminarraum 1 des Betriebswirtschaftlichen Zentrums,
Universitaet Wien, Bruennerstrasze 72, 1210 Wien,
Prof. Bruno Biais (Toulouse)
einen Vortrag ueber seine gemeinsame Arbeit mit Catherine Casamatta
(Toulouse),
''Optimal leverage and aggregate investment''.
Eine Kopiervorlage des Papers liegt - soweit vorhanden - im
Sekretariat von Prof. Zechner am Betriebswirtschaftszentrum auf.
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Abstract:
Relying on optimal contracts we analyze the financing of investment
projects when entrepreneurs must exert unobservable effort and can
switch to less profitable and riskier projects. When the effort
problem is more severe than the risk shifting problem, optimal
financing amounts to a combination of debt and equity. In the
alternative case stock options must also be used. We then analyze
the aggregate investment and equilibrium cost of capital arising
when a continuum of such entrepreneurs, differing in terms of
initial wealth, face a continuum of households. We examine the
consequences of shocks on the magnitude of the risk-shifting and
effort problems for aggregate investment, credit rationing, leverage
and the cost of capital.
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Call for Email comments and announcement:
Roundtable discussion on:
ACE (Agent based Computational Economics), EXPERIMENTAL DESIGN AND DATA
ANALYSIS
Co-Organizers: Blake LeBaron (U of Wisconsin, blebaron(a)ssc.wisc.edu) and
Chris
Preist (Hewlett Packard, cwp(a)hplb.hpl.hp.com
This session will be part of:
Computation in Economics, Finance, and Engineering Economic Systems
Cambridge, UK, June 29--July 1, 1998
Several invited speakers will lead this discussion. However, in
recognition of
the fact that many people may not be able to attend the meeting, I would like
to summarize some comments submitted over email. I will present various
emailed comments (keep them less than 2 pages) on the following topics:
QUESTIONS AND DATA REPORTING:
Critical examination of the types of questions currently posed in ACE
frameworks, the experimental designs constructed for examining these
questions,
the types of data collected, and the possible use of
multi-media (sound, color, geometric shape) to report and interpret this data.
HYPOTHESIS TESTING AND GOODNESS OF FIT:
Critical examination of the extent to which current ACE frameworks exploit
standard statistical techniques for the testing and validation of hypotheses
and the measurement of goodness of fit. Are new types of statistical
techniques
needed?
PARAMETER SPECIFICATION AND SENSITIVITY:
Critical examination of the extent to which ACE applications undertake and
report parameter sensitivity tests, and the extent to which stylized facts,
natural data, and human-subject experimental data have been or could be
used to
pin down parameter values.
REPLICABILITY: Critical examination of the extent to which ACE applications
have been able to establish replicable interpretable relations between
structural specifications and evolutionary outcomes. Also, to what extent has
the results of ACE applications have been replicated across alternative
software and hardware platforms.
An emailed transcript of the meeting will be sent back to all email
contributors.
Send comments for discussion to:
Blake LeBaron at blebaron(a)ssc.wisc.edu
Dept. of Economics, University of Wisconsin
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik in der Praxis"
spricht Herr DI Walter Mussil (Bank Austria) ueber
"Numerische Verfahren: Optionen, strukturierte Produkte"
Zeit: Mittwoch, 29.04.1998, 18 Uhr (puenktlich)
Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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