KOLLOQUIUM
aus
Statistik, Operations Research und Informatik
(ISOC-Kolloquium)
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Montag, 11. Maerz 1996, 17:00 (puenktlich)
O.Barndorff-Nielsen (Univ.Aarhus):
"Finance and Turbulence; Similar Features and Parametric Modelling"
Abstract:
Observed processes of asset returns in finance, and of velocities and
velocity differences in moderate to high Reynolds number turbulence,
have certain similar characteristic features. For instance,
'stochastic volatility' in the financial terminology is analogous to
'intermittency' in turbulence. Stochastic modelling of these features
is discussed, in relation to a number of large data sets. Infinite
divisibility, in particular selfdecomposability, normal variance-mean
mixtures, Levy and diffusion processes, and state space modelling are
among the tools employed.
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Ort:
Seminarraum des Instituts fuer Statistik, Operations Research und Computer-
verfahren (ISOC), 1010 Wien, Univ.Str.5/3. Stock (Lift!)
Fuer das ISOC: I.Bomze, W.Schachermayer
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Subject: seminar on economic theory - march
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* PROGRAM * SEMINAR ON ECONOMIC THEORY * MARCH 96 *
* Wirtschaftstheoretisches Forschungsseminar * Maerz 96 *
Institute for Advanced Studies, A-1060 Vienna, Stumpergasse 56
14.3.1996 (Lecture room II)
4 p.m. Walter H. Fisher (IHS, Wien)
"Public Investment and Private Capital Accumulation"
5.30 p.m Huntley Schaller (Carleton University, Ottawa)
"Business Fixed Investment and "Bubbles": The Japanese Case"
28.3.1996 (Lecture room II)
4 p.m. Fernando Vega Redondo (Universidad de Alicante)
"The Evolution of Walrasian Behavior"
5.30 p.m. Rabah Amir (Wissenschaftszentrum Berlin)
"Cournot Oligopoly and the Theory of Supermodular Games"
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* Arno Riedl *
* Institute for *
* Advanced Studies *
* Dept. of Economics Tel.: +43-1-59991-155 *
* Stumpergasse 56 Fax: +43-1-59991-163 *
* A-1060 Wien e-mail: riedl(a)ihssv.wsr.ac.at *
* Austria, Europe *
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CALL FOR PAPERS
We are pleased to announce that the Paris Bourse (Socit des
Bourses Franaises), is organizing a conference that will be
held in Paris on December 19-20, 1996.
TOPICS:
The conference will focus on equity market microstructure.
Papers are invited on topics including, but not limited to:
market quality (including market liquidity, transparency and
efficiency, competition between markets, consolidation vs.
fragmentation), order placement strategies, dual-listing,
small company trading vs. large company trading,
institutional trading, the interaction between corporate
governance and market structure, market mechanisms, and
econometric analysis (joint impact of prices and volume,
nonlinear dynamic modeling). Academicians and Practitioners
are cordially invited to participate. Papers may be
empirical studies or theoretical work with applied
implications. They must be of practical relevance for
market participants and organizers.
REGULATIONS:
Papers will be refereed by members of the program committee.
Approximately 15 papers will be selected. The first page of
the paper should contain the title, name of the author(s),
complete address, telephone and fax numbers, and E-mail
address(es). Multiple authors should indicate who will be
attending and who will present the paper. Authors will be
notified of the program committee's decision by the end of
September 1996.
TRAVEL EXPENSES:
Travel support will be provided to authors whose papers are
selected.
AWARDS:
The committee will select three outstanding papers to
receive competitive research awards of US $3,000 each, based
on the quality of research and relevance to the French
equity market.
THE SCHOOL:
The Bourse is centralized, order-driven, and fully-
computerized. A complete database published on CD-ROM
containing all trades, quotes and orders in all equities is
made available on request.
PROGRAM COMMITTEE:
The members of the program committee are: Yakhov Amihud (New
York University), Bruno Biais (University of Toulouse-IDEI,
co-chairman of the committee), James Dow (London Business
School), Roland Gillet (SLSE-E.LABORES Universit Catholique
de Lille), Lawrence Glosten (Columbia University), Christian
Gourieroux (CREST), Jacques Hamon (University of Paris-
Dauphine), Joel Hasbrouck (New York University), Lawrence
Harris (University of Southern California), Pierre Hillion
(INSEAD), Bertrand Jacquillat (University of Paris-Dauphine,
co-chairman of the committee), Ananth Madhavan (University
of Southern California), Maureen O'Hara (Cornell
University), Marco Pagano (Universit di Napoli Federico II),
Ailsa Roll (London School of Economics), Hans Stoll
(Vanderbilt University), Robert A. Schwartz (Stern School of
Business, NYU), Chester Spatt (Canergie Mellon University),
and Xavier Vives (Institut d'Analisi Economica).
DEADLINE:
The deadline for submitting papers is June 28, 1996.
CONTACT:
Authors are encouraged to submit their papers as soon as
possible to:
Name: Didier Davydoff
E-mail: 100633.457(a)compuserve.com
Postal: Director of Research & Planning
SBF-Paris Bourse
39, rue Cambon
75001 Paris
France
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Institute for Advanced Studies Tel: +43-1-59991
Stumpergasse 56 Fax: +43-1-5970635
A-1060 Wien, Austria, Europe
Einladung
zur
Inaugural Lecture
von
Prof. S.TRAUTMANN
(Universitaet Mainz)
Montag, den 5.Februar 1996
Aktienkursspruenge und ihr Einfluss
auf die Optionsbewertung
Ort: HS II
Zeit: 16.30 Uhr
R.Alt
Ausschreibungstext
An der Wirtschaftsuniversit=E4t Wien, Fachgruppe Betriebswirtschaft, ist ab
sofort die Planstelle einer Ordentlichen Universit=E4tsprofessorin/eines
Ordentlichen Universit=E4tsprofessors f=FCr Betriebswirtschaftslehre mit
besonderer Ber=FCcksichtigung der Finanzierung zu besetzen.
Bewerberinnen/Bewerber sollen auf dem Gebiet der modernen
Finanzierungstheorie ausgewiesen und in der Lage sein,
Unternehmensfinanzierung (corporate finance) in Forschung und Lehre zu
betreuen. Zus=E4tzlich zur Vertretung des Faches Finanzierung ist eine
Mitarbeit im Lehrprogramm der Allgemeinen Betriebswirtschaftslehre=
erforderlich.
Die Wirtschaftsuniversit=E4t Wien hat sich eine Erh=F6hung des Frauenanteils=
am
wissenschaftlichen Personal zum Ziel gesetzt. Deshalb werden nachdr=FCcklich
Frauen aufgefordert, sich zu bewerben. Frauen werden bei gleicher
Qualifikation bevorzugt aufgenommen.
Es wird darauf hingewiesen, da=DF an der Wirtschaftsuniversit=E4t Wien ein
Arbeitskreis f=FCr Gleichbehandlungsfragen eingerichtet ist und da=DF die
Bewerberinnen/Bewerber keinen Anspruch auf Abgeltung aufgelaufener Reise-
und Aufenthaltskosten haben.
Bewerberinnen/Bewerber mit einschl=E4giger Habilitation oder einer
gleichzuhaltenden wissenschaftlichen Eignung m=F6gen ihre Bewerbung bis zum
15. M=E4rz 1996 an der Rektor der Wirtschaftsuniversit=E4t Wien, Augasse=
2-6,
A-1090 Wien, richten. N=E4here Ausk=FCnfte erteilt der Vorsitzende der
Berufungskommission, Ord. Univ.Prof. Dr. Reinhard Moser=
(Tel.++43/1/31336/4372).
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> A-1060 Wien, Stumpergasse 56
> Telefon: (0222) 59 9 91
> Telefax: (0222) 597 06 35
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> INSTITUT FUER HOEHERE STUDIEN INSTITUTE FOR ADVANCED STUDIES
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>
> FINANCE FORSCHUNGSSEMINAR
> (R. Alt)
>
>
> Dienstag, 23. Jaenner 1996
>
> S. PICHLER
> (Universitaet Graz)
>
>
> Bewertung von Zahlungsstroemen mit variabler Verzinsung
>
>
>
> Abstract:
>
Die Bewertung von Zahlungstroemen mit variabler Verzinsung ist
> vor allem wegen des raschen Anwachsens der Maerkte fuer Zinsswaps
> zu einem bedeutenden Gegenstand der Kapitalmarktforschung geworden.
> Dieser Vortrag soll anhand einer eingehenden Analyse der Struktur
> von Zahlungstroemen mit variabler Verzinsung versuchen, die
> Problematik einer arbitragefreien Bewertung solcher Finanztitel
> aufzuzeigen. Es werden allgemeine Loesungsansaetze unter Anwendung
> von sowohl diskreten als auch kontinuierlichen Zinsstrukturmodellen
> praesentiert, und als Spezialfall wird ein einfacher Ansatz zur
> Bewertung von SMR-Floatern vorgestellt. Abschliessend sollen noch
> Fragen der empirischen Implementierung der Bewertungsmodelle und
> Fragen des Hedging diskutiert werden.
>
>
> Ort: HS II
> Zeit: 16.30 Uhr
>
>
>
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Institute for Advanced Studies Tel: +43-1-59991
Stumpergasse 56 Fax: +43-1-5970635
A-1060 Wien, Austria, Europe
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Am Di. den 30.Jaenner 1996 haelt Hr. Christian Rieck, Universitaet von
Frankfurt/Main; PhD.-Student bei Prof. Krahnen einen Vortrag ueber:
Information Acquisition in Asset Markets:
Experimental Investigation of a Matrix Game:
Ort und Zeit:
HS B, alte Universitaet, Christian Probst Platz 2 (ehm. Innrain 52), Innsbruck.
13.00 c.t
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Vortragsankuendigung
Christoph Gallus
(Universitaet Erlangen und Deutsche Bank, Frankfurt)
'Robustheit von Absicherungsstrategien von Derivaten'
Donnerstag, 25.1.1996
17.00 Uhr
BWZ Bruennerstrasse, Bauteil 3, 2. Stock, Zimmer 248
Besprechungszimmer Lehrkanzel Prof. Schachermayer
W. Schachermayer
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Einladung
zum
Betriebswirtschaftlichen Forschungsseminar
des Institutes fuer Betriebswirtschaftslehre
der Universitaet Wien
A-1210 Wien, Bruennerstrasse 72
Freitag, 26. Jaenner 1996, 15:30 - 17:00,
BWZ-Bruennerstrasse (Hoersaal 8)
Professor Hans Foellmer (Humboldt-Universitaet Berlin)
''Stochastische Interaktionen zwischen Preisprozessen und ihren
Derivaten''
In Bewertungsformeln fuer Optionen vom Typ der Black-Scholes-Formel
wird perfekte Elastizitaet des Marktes vorausgesetzt. Wenn man nun
die Rueckwirkung der Absicherungsstrategien, auf denen die
Rechtfertigung dieser Formel beruht, auf den zugrundeliegenden
Preisprozess untersucht, dann treten neuartige Probleme auf. Wir
berichten ueber Ansaetze zur stochastischen Analyse solcher
Interaktionen zwischen Preisprozessen und ihren Derivaten.
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Einladung zu einem Vortrag im Rahmen des Seminars
"Stochastische Finanzmathematik"
Prof. Hans Foellmer
(Humboldt-Universitaet Berlin)
"Absicherungsstrategien fuer derivative Finanztitel
in unvollstaendigen Maerkten"
Ort: Zeichensaal
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Zeit: Freitag, 26.1.1996, 9.30 - 11.00 Uhr s.t.
W. Schachermayer
H. Strasser
H. Rindler
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