VFN-L May 2001

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[VFN] Vortrag Seminar Finanzmathematik
by Modernes Risk Management 31 May '01

31 May '01

Sehr geehrte Damen und Herren, Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr Prof.Dr. Alois Geyer (WU Wien) einen Vortrag zum Thema "Methoden der univariaten Zeitreihenanalyse (ARIMA-Modelle) und multivariaten Zeitreihenanalyse (Vector-AR, Cointegration)." Zeit: Mittwoch, 6. Juni 2001, 19 Uhr Ort: Hoersaal 1 Institut fuer Mathematik Strudlhofgasse 4 1090 Wien Mit besten Gruessen, Markus Fulmek Abstract: In diesem Vortrag werden einige Methoden der univariaten Zeitreihenanalyse (ARIMA-Modelle) und multivariaten Zeitreihenanalyse (Vector-AR, Cointegration) vorgestellt. Anhand praktischer Beispiele werden die Grundidee der Methoden und die Vorgangsweise bei der Modellierung demonstriert. ------------------------------------------------- Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/ Institut fuer Mathematik Universitaet Wien Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at

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[VFN] Vortrag Seminar Finanzmathematik
by Modernes Risk Management 24 May '01

24 May '01

Sehr geehrte Damen und Herren, Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" halten Herr Dr. Andreas Weingessel (ERSTE Bank) und Herr Markus Rossmiller (ERSTE Bank) einen Vortrag zum Thema "Messung operationaler Risiken in der Erste Bank" Zeit: Mittwoch, 30. Mai 2001, 19 Uhr Ort: Hoersaal 1 Institut fuer Mathematik Strudlhofgasse 4 1090 Wien Mit besten Gruessen, Markus Fulmek Abstract: Waehrend bereits seit einiger Zeit in Banken Markt- und Kreditrisiken mittels statistischer Methoden (z.B.: Value-at-Risk) gemessen und gesteuert werden, steckt die Betrachtung operationaler Risiken noch in den Kinderschuhen. Grosze Finanzskandale der letzten Zeit (z.B.: Barings, Orange County, Bank Burgenland) zeigen die inhaerente Gefahr, die von diesen Risiken ausgeht. Im neuen Basler Konsultationspapier werden operationale Risiken zudem erstmals explizit erwaehnt und unterlegungspflichtig. Als eine der ersten europaeischen Banken hat die Erste Bank vor ca. einem Jahr ein Projekt zur Messung operationaler Risiken initiiert. In unserem Vortrag geben wir einen kurzen Ueberblick ueber Probleme und Loesungsansaetze in diesem aufstrebenden Gebiet des Risikomanagements. ------------------------------------------------- Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/ Institut fuer Mathematik Universitaet Wien Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at

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[VFN] finance research seminar at ihs
by Gabriel Lee 23 May '01

23 May '01

Dear colleagues, On Monday, May 28, 2000, 16.00-17.30, SZ VI, IHS, Stumpergasse 56, 1060 there will be a talk by Dominique Y. Dupont at EURANDOM and Board of Governors, Washington on "Hedging Barrier Options: Current Methods and Alternatives" Abstract This paper applies to the static hedge of barrier options a technique, mean-square hedging, designed to minimize the size of the hedging error when perfect replication is not possible. It introduces an extension of this technique which preserves the computational efficiency of mean- square hedging while being consistent with any prior pricing model or with any linear constraint on the hedging residual. This improves on current static hedging methods, which aim at exactly replicating barrier options and rely on strong assumptions on the availability of traded options with certain strikes or maturities, or on the distribution of the underlying asset. JEL Classification: G12, G13, C63. Key words: Barrier Options, Static Hedging, Mean-Square Hedging best gabe ______________________________________________________________ Gabriel S. LEE Institute for Advanced Studies Department of Economics and Finance Stumpergasse 56 A-1060 Vienna, AUSTRIA Email: gabriel.lee(a)ihs.ac.at Tel: +43.1.59991.141 Fax: +43.1.597.0635 Homepage: http://www.ihs.ac.at/~lee/

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[VFN] Workshop on Finacial Time Series....
by Friedrich Hubalek 17 May '01

17 May '01

Workshop on Financial Time Series, Levy Processes, Stochastic Volatility, and Applications of Shot Noise Processes May 22-23, 2001 Vienna University of Technology An updated program with location information is now available under: http://www.fam.tuwien.ac.at/g2g/ Friedrich Hubalek Department of Financial and Actuarial Mathematics Vienna University of Technology

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[VFN] Vortrag Seminar Finanzmathematik
by Modernes Risk Management 16 May '01

16 May '01

Sehr geehrte Damen und Herren, Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" halten Frau DI Gabriela de Raaij (OeNB) und Herr Dr. Burkhard Raunig (OeNB) einen Vortrag zum Thema "Evaluation Density Forecasts of Stock Market Returns" (Der Vortrag ist auf deutsch, trotz des englischen Titels.) Zeit: Mittwoch, 23. Mai 2001, 19 Uhr Ort: Hoersaal 1 Institut fuer Mathematik Strudlhofgasse 4 1090 Wien Mit besten Gruessen, Markus Fulmek Abstract der zugrundeliegenden Arbeit: The paper deals with the evaluation of density forecasts which have become quite popular in economics and finance. We use two probability integral transformations to evaluate such forecasts. The first transformation implies that the realizations transformed with respect to the forecasted densities of a stochastic process should be identically uniformly distributed if the density forecasts coincide with the densities underlying the true data generating process. The second transformation generates data that are identically normally distributed if the correct densities are forecasted. The second transformation enables us to apply standard statistical techniques to test for identically normally distributed data and hence for the quality of density forecasts. We use the methodology to evaluate density forecasts for daily returns of three stock market indices (S&P 500, DAX and ATX). Various models to forecast conditional densities are investigated. We consider the conditional normal distribution where the variances are estimated by moving averages or exponentially weighted moving averages, scaled t distributions and GARCH(1,1) variants with normally and t-distributed errors, respectively. In- and out-of-sample results for the density forecasting models are examined. Using the proposed methodology we find that GARCH models with t-distributed errors perform best in sample as well as out of sample. We are also able to demonstrate that certain misspecifications of a forecasting model are quite naturally reflected in the transformed series used for density forecast evaluation. ------------------------------------------------- Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/ Institut fuer Mathematik Universitaet Wien Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at

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[VFN] Vortrag am IHS
by Michael Jeckle 11 May '01

11 May '01

Sehr geehrte Damen und Herren! Am Montag, den 14. Mai, 2001, 16.00-17.30, SZ VI findet im Finance Research Seminar des IHS ein Vortrag von Manfred Frühwirth/Leopold Sögner (Wirtschaftsuniversität Wien) zum Thema "The Jarrow/Turnbull Default Risk Model: Evidence from the German Market" statt. Der Vortrag ist auf Englisch. ----------------------------------------- Michael Jeckle, Head of the Finance Group Department of Economics and Finance Institute for Advanced Studies Stumpergasse 56 A-1060 Vienna Austria Tel ++43/1/59991/211 E-Mail: jeckle(a)ihs.ac.at

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[VFN] 2 job offers at Department of Financial and Actuarial Mathematics, TU Vienna
by VFN-L admin * Andreas Schamanek 10 May '01

10 May '01

Ladies and Gentlemen, Please find announcements for two brand new job offers below On Thu, 10 May 2001, Sandra Trenovatz <jobs(a)fam.tuwien.ac.at> wrote: > weitere neue stellenangebote ---> > > 2001-05-16: Institut fuer Finanz- und VersMath an der TU Wien - > Universitaetsassistent/in > http://www.fam.tuwien.ac.at/~sandra/jobs/20010516.htm > > 2001-05-11: Institut fuer Finanz- und VersMath an der TU Wien - > PostDoc in Forschungsprojekt > http://www.fam.tuwien.ac.at/~sandra/jobs/20010511.htm Further details and more offers may be found at http://www.fam.tuwien.ac.at/~sandra/jobs/ -- Andreas Schamanek vfn-l-admin ----------------------------------------------------------------------- ANDREAS SCHAMANEK <Andreas.Schamanek(a)univie.ac.at> T: +43-1 58801-10555 Admin @ Dept. of Statistics and Decision Support * Univ. of Vienna Admin @ Dept. of Statistics, Probability Theory & AM * TU Vienna

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[VFN] Vortrag Seminar Finanzmathematik
by Modernes Risk Management 10 May '01

10 May '01

Sehr geehrte Damen und Herren, Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr Stefan Mandl (Bank Austria) einen Vortrag zum Thema "Anwendung der Technischen Analyse in der Praxis" Zeit: Mittwoch, 16. Mai 2001, 19 Uhr Ort: Hoersaal 1 Institut fuer Mathematik Strudlhofgasse 4 1090 Wien Mit besten Gruessen, Markus Fulmek ------------------------------------------------- Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/ Institut fuer Mathematik Universitaet Wien Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at

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[VFN] Einladung CCEFM Workshop 11. Mai 2001 - Thema des Vortrags
by Otto Randl 09 May '01

09 May '01

CCEFM Workshop - Update zur Einladung von letzter Woche: Das Thema des Vortrags von Prof. von Thadden lautet "An Incomplete-Contracts Approach to Corporate Bankruptcy". Der Workshop findet am Freitag, 11. Mai 2001, von 15.30 bis 17.00 in der Säulenhalle der Wiener Börse, Wallnerstr. 8, 1010 Wien, statt. Mit freundlichen Grüßen Otto Randl

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[VFN] Vortrag Seminar Finanzmathematik
by Modernes Risk Management 06 May '01

06 May '01

Sehr geehrte Damen und Herren, Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr Mag. Oliver Lintner (ERSTE Bank) einen Vortrag zum Thema "System Trading: Building and trading profitable systems" Der Vortrag ist auf Deutsch (trotz des englischen Titels!) und wird folgende Punkte behandeln: * Benefits of CTA industry * Benefits of systematic trading * Components of a trading system * Evaluation of successful systems * Moving into realtime trading * Pitfalls in a realtime world Zeit: Mittwoch, 9. Mai 2001, 19 Uhr Ort: Hoersaal 1 Institut fuer Mathematik Strudlhofgasse 4 1090 Wien Mit besten Gruessen, Markus Fulmek ------------------------------------------------- Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/ Institut fuer Mathematik Universitaet Wien Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at

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