CCEFM Doctoral Program
Dieses Doktorats-Programm wird als gemeinsame Initiative der Uni-Wien, der
WU-Wien, der TU-Wien und der Wiener B=F6rse AG in Form des Centers for
Central European Financial Markets (CCEFM) pr=E4sentiert und soll im Herbst
1998 starten.
Hintergund:
Es gibt seit l=E4ngerem =DCberlegungen das Doktoratsstudium im Bereich
Finanzierung =F6sterreichweit zu harmonisieren und zu koordinieren sowie den
Ausbildungsstand - orientiert an den anglo-amerikanischen Raum - anzuheben.
Dieses =DCberlegungen sind vor allem im Umfeld der Austrian Working Group on
Banking and Finance entstanden, die seit sieben Jahren Tagungen
veranstaltet, Working Papers herausgibt etc.
Nun hat ein Professoren-Team bestehend aus Uhlir (TU), Dockner und Zechner
(Uni-Wien), sowie Bogner und Geyer (WU-Wien) diese =DCberlegungen soweit
konkretsiert, dass eine Plattform geschaffen wurde, die ein gemeinsames
Doktoratsprogramm ab 1998 anbietet. Absolventen des Programms erhalten das
Doktorat von der Universit=E4t, an der sie inskribiert sind und m=FCssen
s=E4mtliche Voraussetzungen (Seminare, Rigorosen, etc) erf=FCllen, die an de=
r
jeweiligen Universit=E4t zu erf=FCllen sind. Zus=E4tzlich sind Kurse des
Programms zu absolvieren. Teilnehmer des Programms erhalten die Garantie,
dass ihre Dissertation von einem der Professoren des Teams - dessen
Mitglieder in Zukunft erweitert werden soll - betreut zu werden.
Ausl=E4ndischen Teilnehmern werden allf=E4llige Inskriptionskosten ersetzt. =
Das
Ziel des Programms ist eine qualitativ hochwertige, international
konkurrenzf=E4hige Ausbildung anzubieten. Weitere Anreize f=FCr Teilnehmer s=
ind
die Koordination des Lehrprogramms sowie Kontakte zu Professoren von
anderen (insbesondere amerikanische) Universit=E4ten. =DCber den erfolgreich=
en
Abschlu=DF des Programms wird ein Zertifikat ausgestellt.
Weitere Informationen unter:
Phone +43-1-5051973-12
Fax +43-1-5051973-17
Mail CCEFM(a)pop.tuwien.ac.at =20
CCEFM c/o Department of Finance,=20
Vienna University of Technology, Floragasse 7/4, A-1040 Vienna
=20
o. Univ.-Prof. Dr. Engelbert J. Dockner
o. Univ.-Prof. Dr. Josef Zechner
VSX WORKSHOP
Aufgrund von Terminproblemen des Vortragenden, Professor Espen Eckbo,
muss der Vortrag am 29. 05. 1998 leider entfallen.
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Direkt anknuepfend an die sehr interessante Diskussion vom 20. Mai ueber
Risikoschaetzung wird Herr Prof. Schachermayer am 27. Mai (in Abaenderung
des urspruenglichen Vortragsthemas) ueber die Arbeit
"Definition of coherent measures of risk"
von Artzner, Delbaen, Eber und Heath vortragen.
Zeit: Mittwoch, 27.05.1998, 18 Uhr (puenktlich)
Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der zweite Vortrag von Prof. Schachermayer wird wie geplant am 3. Juni
stattfinden:
"Von Aktienkursen zu Zinsmodellen:
Paradigmen der finanzmathematischen Forschung"
Zeit: Mittwoch, 3.06.1998, 18 Uhr (puenktlich)
Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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o. Univ.-Prof. Dr. Engelbert J. Dockner
o. Univ.-Prof. Dr. Josef Zechner
VSX WORKSHOPS
Einladungen
zu den
Vortraegen
"Conditional Long Run Performance Following Security Offerings:
Is there a New Issues Puzzle''
Professor Espen Eckbo
Freitag, 29. Mai 1998
von 15:30 - 17:00 im Hoersaal 8 des Betriebswirtschaftlichen
Zentrums der Universitaet Wien, Bruenner Strasse 72, 1210 Wien
"Capital Markets and the Evolution of Family Businesses''
Professor Uptal Bhattacharya
Donnerstag, 25. Juni 1998
von 13:00 - 15:30 im Hoersaal 8 des Betriebswirtschaftlichen
Zentrums der Universitaet Wien, Bruenner Strasse 72, 1210 Wien
"Insider Trading, Investment and Liquidity: A Welfare Analysis''
Professor Sudipto Bhattacharya
Freitag, 26. Juni 1998
von 15:30 - 17:00 im Hoersaal 8 des Betriebswirtschaftlichen
Zentrums der Universitaet Wien, Bruenner Strasse 72, 1210 Wien
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik in der Praxis"
spricht Herr Univ.Prof. W. Schachermayer (BWZ) ueber
"Von Aktienkursen zu Zinsmodellen:
Paradigmen der finanzmathematischen Forschung, I"
Zeit: Mittwoch, 27.05.1998, 18 Uhr (puenktlich)
Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der zweite Teil des Vortrags wird am 3. Juni stattfinden (gesonderte
Einladung folgt).
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik in der Praxis"
spricht Herr Dr. E. Raschhofer (ERSTE Bank) ueber
"Value at Risk -
Risikomanagement von Optionen in Theorie und
Praxis"
Zeit: Mittwoch, 20.05.1998, 18 Uhr (puenktlich)
Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der Vortrag gibt einen Ueberblick ueber die typischen Probleme, die mit
der
Messung des Marktrisikos fuer die Gesamtbank verbunden sind.
Ausgehend von den Anforderungen an ein bankweites Marktrisikomesssystem
werden die verschiedenen Moeglichkeiten zur Berechnung von VaR
(Varianz/Kovarianz-Methoden, Monte Carlo- und Historische Simulation) mit
ihren Staerken und Schwaechen kurz vorgestellt.
Ist es in der Praxis aufgrund der vielen Einflussfaktoren eines grossen,
aber linearen Portfolios oft schwierig, die Risikosituation richtig
wiederzugeben, so stellen Optionen mit ihren stark nichtlinearen
Abhaengigkeiten von den Risikofaktoren eine besondere Herausforderung an
jedes VaR-System dar.
In diesem Zusammenhang werden verschiedene Ansaetze zur Beruecksichtigung
von
Optionalitaeten vorgestellt. Aus mathematischer Sicht bietet insbesondere
die
sog. Delta-Gamma Naeherung einen interessanten Zugang, da sich auf
analytischem
Wege exakte Ergebnisse ableiten lassen. Die Hintergruende und Grenzen
dieser
Methode sowie Vergleiche mit Simulationsergebnissen werden ausfuehrlich
dargestellt.
Schliesslich wird die Thematik der Ergaenzung von VaR durch Stresstests
und
den daraus resultierenden Problemen kurz angesprochen.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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Einladung
zu einem Gastvotrag von
Professor Wolfgang DOMSCHKE
(TU-Darmstadt)
am Mi, 13.5.1998 von 17.00 s.t. - 18.30
HS 13 / BWZ
Es handelt sich um einen Uebersichtsvortrag zur Standortplanung
und Standorttheorie.
Herr Kollege Domschke ist in der Woche von 11.-15.5. als
Gastprofessor am BWZ t=E4tig und im Prinzip an meinem Lehrstuhl zu
erreichen.
MfG
o.Univ.Prof. Dr. Richard F. Hartl
Lehrstuhl f. Produktion und Logistik
Institut f. BWL
Universit=E4t Wien / BWZ
Br=FCnnerstr. 72
A-1210 Wien
Tel. ++43 - 1 - 29128 - 501
Tel. ++43 - 1 - 29128 - 502 (Sec.)
Fax. ++43 - 1 - 29128 - 504
E-Mail:
hartl(a)pom.bwl.univie.ac.at
Richard.Hartl(a)univie.ac.at
http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/hartl.htmhttp://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/pom.htm
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Einladung
zu dem Gastvotrag von
Professor Robert A. Haugen
"The Beast on Wallstreet''
Zeit: 7. Mai 1998, 18.00 Uhr (heute!!!!!!!!!!)
Ort: Festsaal der Bank Austria, Renngasse 2, 1010 Wien
Josef Zechner
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik in der Praxis"
spricht Herr Univ.Prof. G. Pflug (Institut fuer Statistik) ueber
"Stochastische Optimierung im Finanzbereich:
Von den Daten ueber die Modelle zu den optimalen Entscheidungen"
Zeit: Mittwoch, 13.05.1998, 18 Uhr (puenktlich)
Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der Vortrag berichtet ueber das Projekt AURORA: Stochastische dynamische
Optimierung im Finanzbereich auf Parallelrechnern.
Die stochastische dynamische Optimierung beruht auf drei Saeulen: Einem
stochastischen Modell der oekonomischen Randbedingungen der
Entscheidungen, einer Beschreibung der moeglichen Finanzkontrakte (bonds,
stocks, futures, options, loans, etc.) und der Formulierung der
Zielfunktion.
Die oekonomischen Randbedingungen (d.h. alle Risken wie Zinsrisiko,
Wechselkursrisiko, Kursrisiko etc.) werden durch einen diskreten
stochastischen Prozess beschrieben. Es wird erlaeutert, wie man -
ausgehend von den historischen Daten und einem abstrakten Modell (meist
ein stochastisches Differentialgleichungsmodell) - einen einfachen
Markovprozess, einen Geburts- und Todesprozess anpassen kann, der einen
Kompromiss zwischen Beschreibungsgenauigkeit und Einfachheit darstellt.
Die Formulierung der Zielfunktion erlaubt die Einbeziehung der
Risikoaversion bzw. -freude des Entscheidungstraegers. Einige Risikomasse
und ihre Eigenschaften werden vorgestellt.
Das gesamte Entscheidungsproblem ist nun als konvexes Optimierungsproblem
mit Millionen von Variablen und Hunderttausenden Gleichungen beschrieben.
Zur Loesung dieses Problems und damit zur Entscheidungsfindung werden
Dekompositionsalgorithmen herangezogen, die auf paralleler Hardware
ablaufen koennen.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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BETRIEBSWIRTSCHAFTLICHES
FORSCHUNGS-SEMINAR:
Am Fr., 15.5.1998 von 14.00-15.30
haelt im Sprachlabor 2 des Betriebswirtschaftlichen Zentrums,
Universitaet Wien, Bruennerstrasze 72, 1210 Wien,
Dr. Herbert Dawid (Uni Wien)
einen Vortrag ueber seine Arbeit ,
''Repeated Moral Hazard with Boundedly Rational Agents''
Eine Kopiervorlage des Papers liegt im Sekretariat von Prof.
Zechner am Betriebswirtschaftszentrum auf.
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