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INSTITUT FUER HOEHERE STUDIEN INSTITUTE FOR ADVANCED STUDIES
FINANCE FORSCHUNGSSEMINAR (R. Alt) Dienstag, 23. Jaenner 1996
S. PICHLER (Universitaet Graz) Bewertung von Zahlungsstroemen mit variabler VerzinsungAbstract:
Die Bewertung von Zahlungstroemen mit variabler Verzinsung ist
vor allem wegen des raschen Anwachsens der Maerkte fuer Zinsswaps zu einem bedeutenden Gegenstand der Kapitalmarktforschung geworden. Dieser Vortrag soll anhand einer eingehenden Analyse der Struktur von Zahlungstroemen mit variabler Verzinsung versuchen, die Problematik einer arbitragefreien Bewertung solcher Finanztitel aufzuzeigen. Es werden allgemeine Loesungsansaetze unter Anwendung von sowohl diskreten als auch kontinuierlichen Zinsstrukturmodellen praesentiert, und als Spezialfall wird ein einfacher Ansatz zur Bewertung von SMR-Floatern vorgestellt. Abschliessend sollen noch Fragen der empirischen Implementierung der Bewertungsmodelle und Fragen des Hedging diskutiert werden.
Ort: HS II Zeit: 16.30 Uhr
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