Sehr geehrte Damen und Herren,

Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik in der Praxis" spricht Herr Prof. M. Meyer (Institut fvr Mathematik) ueber

"Numeraire Change and Black-Scholes under Stochastic Interest Rates"

Abstract: By using the zero coupon bond maturing at the time T of expiry of a European option as a numeraire it is possible to show that the Black-Scholes formula holds (with the obvious modifications) even under stochastic rates of interest. It has to be assumed only that certain volatilities are deterministic (but possibly still time dependent).

The talk is based on a paper of Geman, El Karoui and others.

Zeit: Mittwoch, 10.06.1998, 18 Uhr (puenktlich)

Ort: Hoersaal I, Institut fuer Mathematik Strudlhofgasse 4 1090 Wien

Im Anschluss an das Seminar steht ein Heurigenbesuch auf dem Programm (ab etwa 20 Uhr):

Heuriger Steinschaden, Kahlenbergerstrasse 18 (Endstation Linie D).

Mit besten Gruessen,

Markus Fulmek

------------------------------------------------- Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management

WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/

Institut fuer Mathematik Universitaet Wien Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien

Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm@keen.esi.ac.at =========================================================================