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INSTITUT FUER HOEHERE STUDIEN INSTITUTE FOR ADVANCED STUDIES
FINANCE FORSCHUNGSSEMINAR
(R. Alt)
Dienstag, 23. Jaenner 1996
S. PICHLER
(Universitaet Graz)
Bewertung von Zahlungsstroemen mit variabler Verzinsung
Abstract:
Die Bewertung von Zahlungstroemen mit variabler Verzinsung ist
vor allem wegen des raschen Anwachsens der Maerkte
fuer Zinsswaps
zu einem bedeutenden Gegenstand der Kapitalmarktforschung geworden.
Dieser Vortrag soll anhand einer eingehenden Analyse der Struktur
von Zahlungstroemen mit variabler Verzinsung versuchen, die
Problematik einer arbitragefreien Bewertung solcher Finanztitel
aufzuzeigen. Es werden allgemeine Loesungsansaetze unter Anwendung
von sowohl diskreten als auch kontinuierlichen Zinsstrukturmodellen
praesentiert, und als Spezialfall wird ein einfacher Ansatz zur
Bewertung von SMR-Floatern vorgestellt. Abschliessend sollen noch
Fragen der empirischen Implementierung der Bewertungsmodelle und
Fragen des Hedging diskutiert werden.
Ort: HS II
Zeit: 16.30 Uhr
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