BETRIEBSWIRTSCHAFTLICHES
FORSCHUNGS-SEMINAR:
Am Fr., 3.4.1998, von 15.30-17.00
haelt im HS 8 des Betriebswirtschaftszentrums der
Universitaet Wien, Bruennerstrasze 72, 1210 Wien,
Dr. Keber (Universitaet Wien)
einen Vortrag ueber
''Optionsbewertung mit Hilfe der Genetischen Programmierung''.
Eine Kopiervorlage der Papers liegt - soweit vorhanden - im
Sekretariat von Prof. Zechner am Betriebswirtschaftszentrum auf.
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Abstract:
In diesem Beitrag werden analytische Approximationen zur Bewertung
von Amerikanischen Aktienverkaufsoptionen ohne Dividenden waehrend
der Restlaufzeit der Option ermittelt, wobei als in diesem
Zusammenhang neues methodisches Werkzeug die Genetische
Programmierung herangezogen wird. Auf der Basis umfangreicher
Datensaetze kann gezeigt werden, dasz alle genetisch ermittelten
analytischen Naeherungsloesungen alternative, in der Literatur
vorgestellte analytische Approximationsformeln dominieren und
zu signifikanten Verbesserungen bei der approximativen
Optionsbewertung fuehren. Zudem konnte in diesem Beitrag als
Nebenprodukt ein analytischer Ausdruck gewonnen werden, der den
numerisch ermittelten, "exakten" Killing Preis recht gut
approximiert.
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