FINANCE FORSCHUNGSSEMINAR
(R. Alt)
Dienstag, 23. April 1996
M. Scheicher
(Uni Wien)
Asset Pricing with Time-dependent Covariances for German Stocks
Abstract:
This paper analyzes different specifications for dynamic asset pricing models.
The common characteristic is time variation in conditional expected returns,
variances and covariances. The sample in this study comprises monthly data
from the German stock market from 1963 to 1993. Motivation for dynamic asset
pricing models is given by the stylized facts on univariate time series of
asset returns and by subsample estimation of the risk-return relation.
Within a Sharpe-Lintner conditional Capital Asset Pricing Model we consider
different specifications of Multivariate AutoRegressive Conditional
Heteroscedasticity.
Ort: HS II
Zeit: 16.30 Uhr
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Workshop on Incentives, Information and Organization
April 19. - 20., 1996
Institute for Advanced Studies,
Stumpergasse 56, 1060 Vienna
Tentative Program
Friday, April 19.
3:30 - 5:00 Muriel Goetz (University of Vienna)
"Monitoring Reports with a Self-Interested Inspector"
5:30 - 7:00 Jean Jacques Laffont (Universite des Sciences Sociales,
Toulouse)
"Collusion Under Asymmetric Information in Organizations"
Saturday, April 20.
9:00 - 10:30 Sudipto Bhattacharya (London School of Economics)
"Bargaining and Sharing Knowledge"
11:00 - 12:30 Josef Zechner (University of Vienna)
"IPO-Mechanisms, Monitoring and Ownership
Structure"
2:00 - 3:30 Klaus Schmidt (University of Munich)
"Managerial Incentives and Product Market Competition"
4:00 - 5:30 Stefan Reichelstein (University of Vienna)
"Incentives and Coordination in Hierarchies"
Renate Kogler
Lehrstuhl fuer Controlling
Institut fuer BWL
Universitaet Wien
Bruenner Strasse 72
A-1210 Wien
Tel.: +43-1-29128-402
Fax : +43-1-29128-404
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EINLADUNG
zum
Betriebswirtschaftlichen Forschungsseminar
des Instituts fuer Betriebswirtschaftslehre
der Universitaet Wien
Bruenner Strasse 72, 1210 Wien
Freitag, 29.03.1996; 15.30 Uhr; HS 8 des BWZ
Prof. Michael Kirschenheiter (Columbia University)
,Managerial Discretion Under Alternative Accounting
Standards"
Abstract:
This paper compares financial reporting discretion under market value
and historical cost standards where holding gains are reported under
the former and not under the latter. Management affects reported
earnings by selling a portion of the asset at the interim date or, under
the market value standard, by reporting a different estimate.
Conditions are presented where, with perfect markets, the principal is
indifferent between the alternative standards and a situation of where
the components of earnings are known. If markets are imperfect, so
the project's net realizable value differs from its value in use,
knowledge of the earnings components strictly dominates both the
market value and historical cost standard, while the principal prefers
market value to historical cost if discretion is small enough.
Freitag, 26.04.1996; 15.30 Uhr; HS 8 des BWZ
Dr. Josef Hofbauer (Universitaet Wien)
,Nicht-Konvergenz zum Gleichgewicht: Ein universelles
Shapley Beispiel"
Renate Kogler
Lehrstuhl fuer Controlling
Institut fuer BWL
Universitaet Wien
Bruenner Strasse 72
A-1210 Wien
Tel.: +43-1-29128-402
Fax : +43-1-29128-404
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INSTITUT FUER HOEHERE STUDIEN INSTITUTE FOR ADVANCED STUDIES
ABTEILUNG MATHEMATISCHE METHODEN UND COMPUTERVERFAHREN
Quantitative Finanzwirtschaft
Lehrgang 1996/98
Im Oktober 1996 beginnt an der Abteilung fuer Mathematische Methoden
und Computerverfahren des Instituts fuer Hoehere Studien, Wien ein
neuer zweijaehriger Post-Graduate-Lehrgang "Quantitative Finanzwirt-
schaft" mit folgendem Programm:
Methodische Grundlagen
· Wahrscheinlichkeitstheorie und Statistik
· Oekonometrie und Zeitreihenanalyse
· Financial Econometrics
Finanztheorie/Finanzwirtschaft
· Wertpapieranalyse und Portfoliotheorie
· Derivative Finanzinstrumente
· Zeitstetige Finanztheorie
· Financial Engineering
· Finanzmarktindikatoren
Computational Intelligence Methoden
· Neuronale Netze
· Genetische Algorithmen
EDV und Informationsdienste
Charakteristisch fuer das IHS-Studium sind kleine Jahrgangsgroessen,
welche ein effizientes Studium sicherstellen, sowie der Zugang zu
ausgezeichneten Ressourcen (EDV, Informationsdienste, Bibliothek).
Vortragende sind Gastprofessoren - vor allem aus dem englisch-
sprachigen Raum - und die wissenschaftlichen Mitarbeiter des Instituts.
Voraussetzung fuer die Aufnahme in den Lehrgang ist eine bestandene
Aufnahmspruefung, bei Erfolg wird ein Stipendium gewaehrt. Gute Vor-
kenntnisse in Mathematik/Statistik/EDV sind unbedingt erforderlich.
Als BewerberInnen kommen deshalb insbesondere Absolventen mathematisch-
naturwissenschaftlicher oder technischer Faecher in Frage, aber auch
Volks- und Betriebswirte mit einer entsprechenden methodischen
Qualifikation.
Naehere Informationen sind am IHS erhaeltlich
(Dr. Mitter - Tel. Wien 59991/158).
--
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****** __ __ __ ____ *** Peter Mitter,Institute for Advanced Studies *
***** / / / / / / / __ \ * Stumpergasse 56, A-1060 Vienna, Austria *
**** / / / /_/ / / /_ \/ ** Internet: mitter(a)ihssv.wsr.ac.at *
*** / / / __ / \__ \ *** CompuServe: 100271,270 *
** / / / / / / /\__/ / **** BTX (Austria): 912310644 *
* /_/ /_/ /_/ \____/ ***** voice: +43-1-59991-158 *
** ****** fax: +43-1-5970635 *
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http://www.wsr.ac.at/ihs-html/ gopher://gopher.wsr.ac.at/1/ihs
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Dear network members:
If you know people that are interested in following this course by
Dixit, please let me know so that I can fax you some details. The
deadline for applications is April 15.
Best regards, Peter
------- Forwarded Message Follows -------
>From STJ(a)busieco.ou.dk Sun Mar 19 17:27:57 2000
From: "Steffen J rgensen" <STJ(a)busieco.ou.dk>
Organization: Sch. of Busi. & Eco., O.U., Denmark
To: kort(a)kub.nl
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 104
Date sent: Mon, 18 Mar 1996 14:54:15 GMT-1
Subject: dixit and pindyck
Priority: normal
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 105
Dear Peter:
>From the "Finnish Postgraduate Programme in Economics" I received
information that prof. Dixit will give a postdoctoral course based on
the textbook. It takes place May 21-30 in Helsinki. Do you think it
would be of interest to some of the junior researchers in our EU
network to attend? It could be, since the Dixit-Pindyck approach
plays an important role the work of our network. I can fax the
details to you, if you want to distribute the announcement to
the partners of the network. Also students outside of Finland can
participate.
Best wishes, Steffen
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>
> FINANCE FORSCHUNGSSEMINAR
> (R. Alt)
>
>
>
> Der fuer den 26.Maerz 96 vorgesehene Vortrag
> von M. Scheicher (Uni Wien) mit dem Titel
>
>
"Asset Pricing mit zeitabhaengigen Kovarianzen
> fuer deutsche Aktien"
>
> entfaellt wegen Erkrankung des Vortragenden. Dieser Vortrag
> wird zu einem spaeteren Termin (im April) nachgeholt.
>
>
>
R. Alt
>
> --
>
--
Institute for Advanced Studies Tel: +43-1-59991
Stumpergasse 56 Fax: +43-1-5970635
A-1060 Wien, Austria, Europe
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VSX WORKSHOP
Einladung zum
Vortrag
von
Professor Sudipto Bhattacharya
ueber
''Conceptual Issues in Banking Regulation''
am Donnerstag, 18. April 1996, 15.30 - 17.00 Uhr,
im Hoersaal 6 des Betriebswirtschaftlichen Zentrums
der Universitaet Wien, Bruenner Stra"se 72, 1210 Wien.
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* NOTICE *
Our research indicates that you may be interested in receiving this
material. If this is not the case, you may easily take yourself off of our list with our sincere
apologies and we will not attempt to contact you again. Simply send an Email to:
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EINLADUNG
zum
Betriebswirtschaftlichen Forschungsseminar
des Instituts fuer Betriebswirtschaftslehre
der Universitaet Wien
Bruenner Strasse 72, 1210 Wien
Freitag, 22.03.1996; 15.30 Uhr; HS 8 des BWZ
Dr. Wolfgang Schmidt (Deutsche Bank Frankfurt)
,On interest rate term structure models"
ABSTRACT:
We first survey popular interest rate models currently used in practice
for pricing and hedging interest rate derivatives and discuss their
adaption to market inputs.
Then we present a new approach to the construction of interest rate
term structure models.
This approach is illustrated by some sample applications.
Freitag, 29.03.1996; 15.30 Uhr; HS 8 des BWZ
Prof. Michael Kirschenheiter (Columbia University)
,Managerial Discretion Under Alternative Accounting
Standards"
Renate Kogler
Lehrstuhl fuer Controlling
Institut fuer BWL
Universitaet Wien
Bruenner Strasse 72
A-1210 Wien
Tel.: +43-1-29128-402
Fax : +43-1-29128-404
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INSTITUT FUER BETRIEBSWISSENSCHAFTEN, ARBEITSWISSENSCHAFT UND BETRIEBSWIRTSCHAFTSLEHRE,
ABTEILUNG INDUSTRIELLE BETRIEBSWIRTSCHAFTSLEHRE
EINLADUNG ZU DEN GASTVORTRAEGEN IM RAHMEN DER VORLESUNG
INDUSTRIEPOLITIK SS 1996
(GRUENWALD/GOLDMANN)
GENERALTHEMA: WIRTSCHAFTSSTANDORT OESTERREICH
ZEIT: JEWEILS DIENSTAG, 17.00 UHR
ORT: HOERSAAL 1, THERESIANUMGASSE 27, 1.STOCK, 1040 WIEN
19.3.1996 DOZ.DR.JOSEPH FROEHLICH, Bereichsleister Systemforschung - Forschungszentrum Seibersdorf,
"Wirtschaftsstandort Wien"
26.3.1996 DR.PETER STRAHAMMER, Generaldirektor der VOEST ALPINE
"Stahlstandort OEsterreich"
16.4.1996 DR.KLAUS RAIDL, Generaldirektor der Boehler Uddeholm AG
"Boehler Uddeholm AG: ein Multi aus OEsterreich"
23.4.1996 DKFM.FERDINAND LACINA, Bundesminister a.D.
"Rahmenbedingungen fuer den Industriestandort OEsterreich in der EU"
30.4.1996 Prof.DI.DR. RUDOLF STREICHER, Generaldirektor der Steyr-Daimler-Puch AG
"Erfahrungen mit Branchenpartnerschaften (Chrysler, SKF, MAN etc.)"
07.5.1996 DR.KONS.DIONYS LEHNER, Vorsitzender des Vorstandes der Linz Holding AG
"Textilstandort OEsterreich"
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Technical University Vienna
Institut of Industrial Engineering, Ergonomics and Business Economics
Theresianumgasse 27, A-1040 Vienna, Austria
Phone: +43-1-505 73 19 /43 Fax: +43-1-504 14 99
EMail: ortner(a)ebwnov.tuwien.ac.at
WWW : http://ebweb.tuwien.ac.at/ortner/home.html
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No Brain - No Pain
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KOLLOQUIUM
aus
Statistik, Operations Research und Informatik
(ISOC-Kolloquium)
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Montag, 11. Maerz 1996, 17:00 (puenktlich)
O.Barndorff-Nielsen (Univ.Aarhus):
"Finance and Turbulence; Similar Features and Parametric Modelling"
Abstract:
Observed processes of asset returns in finance, and of velocities and
velocity differences in moderate to high Reynolds number turbulence,
have certain similar characteristic features. For instance,
'stochastic volatility' in the financial terminology is analogous to
'intermittency' in turbulence. Stochastic modelling of these features
is discussed, in relation to a number of large data sets. Infinite
divisibility, in particular selfdecomposability, normal variance-mean
mixtures, Levy and diffusion processes, and state space modelling are
among the tools employed.
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Ort:
Seminarraum des Instituts fuer Statistik, Operations Research und Computer-
verfahren (ISOC), 1010 Wien, Univ.Str.5/3. Stock (Lift!)
Fuer das ISOC: I.Bomze, W.Schachermayer
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Subject: seminar on economic theory - march
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* PROGRAM * SEMINAR ON ECONOMIC THEORY * MARCH 96 *
* Wirtschaftstheoretisches Forschungsseminar * Maerz 96 *
Institute for Advanced Studies, A-1060 Vienna, Stumpergasse 56
14.3.1996 (Lecture room II)
4 p.m. Walter H. Fisher (IHS, Wien)
"Public Investment and Private Capital Accumulation"
5.30 p.m Huntley Schaller (Carleton University, Ottawa)
"Business Fixed Investment and "Bubbles": The Japanese Case"
28.3.1996 (Lecture room II)
4 p.m. Fernando Vega Redondo (Universidad de Alicante)
"The Evolution of Walrasian Behavior"
5.30 p.m. Rabah Amir (Wissenschaftszentrum Berlin)
"Cournot Oligopoly and the Theory of Supermodular Games"
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* Arno Riedl *
* Institute for *
* Advanced Studies *
* Dept. of Economics Tel.: +43-1-59991-155 *
* Stumpergasse 56 Fax: +43-1-59991-163 *
* A-1060 Wien e-mail: riedl(a)ihssv.wsr.ac.at *
* Austria, Europe *
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CALL FOR PAPERS
We are pleased to announce that the Paris Bourse (Socit des
Bourses Franaises), is organizing a conference that will be
held in Paris on December 19-20, 1996.
TOPICS:
The conference will focus on equity market microstructure.
Papers are invited on topics including, but not limited to:
market quality (including market liquidity, transparency and
efficiency, competition between markets, consolidation vs.
fragmentation), order placement strategies, dual-listing,
small company trading vs. large company trading,
institutional trading, the interaction between corporate
governance and market structure, market mechanisms, and
econometric analysis (joint impact of prices and volume,
nonlinear dynamic modeling). Academicians and Practitioners
are cordially invited to participate. Papers may be
empirical studies or theoretical work with applied
implications. They must be of practical relevance for
market participants and organizers.
REGULATIONS:
Papers will be refereed by members of the program committee.
Approximately 15 papers will be selected. The first page of
the paper should contain the title, name of the author(s),
complete address, telephone and fax numbers, and E-mail
address(es). Multiple authors should indicate who will be
attending and who will present the paper. Authors will be
notified of the program committee's decision by the end of
September 1996.
TRAVEL EXPENSES:
Travel support will be provided to authors whose papers are
selected.
AWARDS:
The committee will select three outstanding papers to
receive competitive research awards of US $3,000 each, based
on the quality of research and relevance to the French
equity market.
THE SCHOOL:
The Bourse is centralized, order-driven, and fully-
computerized. A complete database published on CD-ROM
containing all trades, quotes and orders in all equities is
made available on request.
PROGRAM COMMITTEE:
The members of the program committee are: Yakhov Amihud (New
York University), Bruno Biais (University of Toulouse-IDEI,
co-chairman of the committee), James Dow (London Business
School), Roland Gillet (SLSE-E.LABORES Universit Catholique
de Lille), Lawrence Glosten (Columbia University), Christian
Gourieroux (CREST), Jacques Hamon (University of Paris-
Dauphine), Joel Hasbrouck (New York University), Lawrence
Harris (University of Southern California), Pierre Hillion
(INSEAD), Bertrand Jacquillat (University of Paris-Dauphine,
co-chairman of the committee), Ananth Madhavan (University
of Southern California), Maureen O'Hara (Cornell
University), Marco Pagano (Universit di Napoli Federico II),
Ailsa Roll (London School of Economics), Hans Stoll
(Vanderbilt University), Robert A. Schwartz (Stern School of
Business, NYU), Chester Spatt (Canergie Mellon University),
and Xavier Vives (Institut d'Analisi Economica).
DEADLINE:
The deadline for submitting papers is June 28, 1996.
CONTACT:
Authors are encouraged to submit their papers as soon as
possible to:
Name: Didier Davydoff
E-mail: 100633.457(a)compuserve.com
Postal: Director of Research & Planning
SBF-Paris Bourse
39, rue Cambon
75001 Paris
France
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Institute for Advanced Studies Tel: +43-1-59991
Stumpergasse 56 Fax: +43-1-5970635
A-1060 Wien, Austria, Europe
Einladung
zur
Inaugural Lecture
von
Prof. S.TRAUTMANN
(Universitaet Mainz)
Montag, den 5.Februar 1996
Aktienkursspruenge und ihr Einfluss
auf die Optionsbewertung
Ort: HS II
Zeit: 16.30 Uhr
R.Alt
Ausschreibungstext
An der Wirtschaftsuniversit=E4t Wien, Fachgruppe Betriebswirtschaft, ist ab
sofort die Planstelle einer Ordentlichen Universit=E4tsprofessorin/eines
Ordentlichen Universit=E4tsprofessors f=FCr Betriebswirtschaftslehre mit
besonderer Ber=FCcksichtigung der Finanzierung zu besetzen.
Bewerberinnen/Bewerber sollen auf dem Gebiet der modernen
Finanzierungstheorie ausgewiesen und in der Lage sein,
Unternehmensfinanzierung (corporate finance) in Forschung und Lehre zu
betreuen. Zus=E4tzlich zur Vertretung des Faches Finanzierung ist eine
Mitarbeit im Lehrprogramm der Allgemeinen Betriebswirtschaftslehre=
erforderlich.
Die Wirtschaftsuniversit=E4t Wien hat sich eine Erh=F6hung des Frauenanteils=
am
wissenschaftlichen Personal zum Ziel gesetzt. Deshalb werden nachdr=FCcklich
Frauen aufgefordert, sich zu bewerben. Frauen werden bei gleicher
Qualifikation bevorzugt aufgenommen.
Es wird darauf hingewiesen, da=DF an der Wirtschaftsuniversit=E4t Wien ein
Arbeitskreis f=FCr Gleichbehandlungsfragen eingerichtet ist und da=DF die
Bewerberinnen/Bewerber keinen Anspruch auf Abgeltung aufgelaufener Reise-
und Aufenthaltskosten haben.
Bewerberinnen/Bewerber mit einschl=E4giger Habilitation oder einer
gleichzuhaltenden wissenschaftlichen Eignung m=F6gen ihre Bewerbung bis zum
15. M=E4rz 1996 an der Rektor der Wirtschaftsuniversit=E4t Wien, Augasse=
2-6,
A-1090 Wien, richten. N=E4here Ausk=FCnfte erteilt der Vorsitzende der
Berufungskommission, Ord. Univ.Prof. Dr. Reinhard Moser=
(Tel.++43/1/31336/4372).
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> --
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> A-1060 Wien, Stumpergasse 56
> Telefon: (0222) 59 9 91
> Telefax: (0222) 597 06 35
>
> INSTITUT FUER HOEHERE STUDIEN INSTITUTE FOR ADVANCED STUDIES
>
>
>
>
>
>
> FINANCE FORSCHUNGSSEMINAR
> (R. Alt)
>
>
> Dienstag, 23. Jaenner 1996
>
> S. PICHLER
> (Universitaet Graz)
>
>
> Bewertung von Zahlungsstroemen mit variabler Verzinsung
>
>
>
> Abstract:
>
Die Bewertung von Zahlungstroemen mit variabler Verzinsung ist
> vor allem wegen des raschen Anwachsens der Maerkte fuer Zinsswaps
> zu einem bedeutenden Gegenstand der Kapitalmarktforschung geworden.
> Dieser Vortrag soll anhand einer eingehenden Analyse der Struktur
> von Zahlungstroemen mit variabler Verzinsung versuchen, die
> Problematik einer arbitragefreien Bewertung solcher Finanztitel
> aufzuzeigen. Es werden allgemeine Loesungsansaetze unter Anwendung
> von sowohl diskreten als auch kontinuierlichen Zinsstrukturmodellen
> praesentiert, und als Spezialfall wird ein einfacher Ansatz zur
> Bewertung von SMR-Floatern vorgestellt. Abschliessend sollen noch
> Fragen der empirischen Implementierung der Bewertungsmodelle und
> Fragen des Hedging diskutiert werden.
>
>
> Ort: HS II
> Zeit: 16.30 Uhr
>
>
>
>
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Institute for Advanced Studies Tel: +43-1-59991
Stumpergasse 56 Fax: +43-1-5970635
A-1060 Wien, Austria, Europe
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Am Di. den 30.Jaenner 1996 haelt Hr. Christian Rieck, Universitaet von
Frankfurt/Main; PhD.-Student bei Prof. Krahnen einen Vortrag ueber:
Information Acquisition in Asset Markets:
Experimental Investigation of a Matrix Game:
Ort und Zeit:
HS B, alte Universitaet, Christian Probst Platz 2 (ehm. Innrain 52), Innsbruck.
13.00 c.t
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Vortragsankuendigung
Christoph Gallus
(Universitaet Erlangen und Deutsche Bank, Frankfurt)
'Robustheit von Absicherungsstrategien von Derivaten'
Donnerstag, 25.1.1996
17.00 Uhr
BWZ Bruennerstrasse, Bauteil 3, 2. Stock, Zimmer 248
Besprechungszimmer Lehrkanzel Prof. Schachermayer
W. Schachermayer
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Einladung
zum
Betriebswirtschaftlichen Forschungsseminar
des Institutes fuer Betriebswirtschaftslehre
der Universitaet Wien
A-1210 Wien, Bruennerstrasse 72
Freitag, 26. Jaenner 1996, 15:30 - 17:00,
BWZ-Bruennerstrasse (Hoersaal 8)
Professor Hans Foellmer (Humboldt-Universitaet Berlin)
''Stochastische Interaktionen zwischen Preisprozessen und ihren
Derivaten''
In Bewertungsformeln fuer Optionen vom Typ der Black-Scholes-Formel
wird perfekte Elastizitaet des Marktes vorausgesetzt. Wenn man nun
die Rueckwirkung der Absicherungsstrategien, auf denen die
Rechtfertigung dieser Formel beruht, auf den zugrundeliegenden
Preisprozess untersucht, dann treten neuartige Probleme auf. Wir
berichten ueber Ansaetze zur stochastischen Analyse solcher
Interaktionen zwischen Preisprozessen und ihren Derivaten.
----
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Einladung zu einem Vortrag im Rahmen des Seminars
"Stochastische Finanzmathematik"
Prof. Hans Foellmer
(Humboldt-Universitaet Berlin)
"Absicherungsstrategien fuer derivative Finanztitel
in unvollstaendigen Maerkten"
Ort: Zeichensaal
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Zeit: Freitag, 26.1.1996, 9.30 - 11.00 Uhr s.t.
W. Schachermayer
H. Strasser
H. Rindler
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Einladung
zum
Betriebswirtschaftlichen Forschungsseminar
des Institutes fuer Betriebswirtschaftslehre
der Universitaet Wien
A-1210 Wien, Bruennerstrasse 72
Freitag, 26. Jaenner 1996, 15:30 - 17:00,
BWZ-Bruennerstrasse (Hoersaal 8)
Professor Hans Foellmer (Humboldt-Universitaet Berlin)
''Stochastische Interaktionen zwischen Preisprozessen und ihren
Derivaten''
In Bewertungsformeln fuer Optionen vom Typ der Black-Scholes-Formel
wird perfekte Elastizitaet des Marktes vorausgesetzt. Wenn man nun
die Rueckwirkung der Absicherungsstrategien, auf denen die
Rechtfertigung dieser Formel beruht, auf den zugrundeliegenden
Preisprozess untersucht, dann treten neuartige Probleme auf. Wir
berichten ueber Ansaetze zur stochastischen Analyse solcher
Interaktionen zwischen Preisprozessen und ihren Derivaten.
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Einladung
zum
Betriebswirtschaftlichen Forschungsseminar
des Institutes fuer Betriebswirtschaftslehre
der Universitaet Wien
A-1210 Wien, Bruennerstrasse 72
Montag, 22. Jaenner 1996, 16:00 - 17:30,
BWZ-Bruennerstrasse (Hoersaal 8)
Prof. Dr. Soenke Albers
''Zur relativen Aussagekraft und Eignung von Ansaetzen der Neuen
Institutionslehre fuer die Absatzformwahl sowie die Entlohnung von
Verkaufsaussendienstmitarbeitern''
(Co-author: Dr. Manfred Krafft)
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Extraordinariat f=FCr ABWL
Department of Corporate Finance
Wirtschaftsuniversitaet Wien
Augasse 2-6, 1090 Wien
Einladung zum Gastvortrag
Peter Honore, PhD-Student an der Aarhus Business School und an der Warwick
Business School, haelt am Donnerstag, dem 18. Jaenner, um 17.30 Uhr
einen Vortrag zum Thema
"Identification of a dynamic one factor continuous-time term-structure=
model"
Ort: Seminarraum des Extraordinariats Prof. Steiner, 1. Stock Kern C,
Hauptgebaeude der WU, Augasse 2-6
Sie sind herzlich zur Teilnahme eingeladen.
Zum Inhalt:
We will consider a class of dynamic one factor continuous-time interest
models which are all nested in the CKLS-model (Chan, Karolyi, Longstaff and
Sanders 1992). This fact enables us to compare the different models.
To identify the parameters in the continuous-time model where the sample
consists of discrete observations there will be adopted an approximated
maximum likelihood method (simulated maximum likelihood method).
Empirically results from the US-marked will be presented.
**********************************************************
Andreas Hoeger
Department of Corporate Finance
Vienna University of Economics and Business Administration
Augasse 2-6, 1090 Vienna
Phone: ++43/1/31336/4253
Fax: ++43/1/31336/736
**********************************************************
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