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[VFN] Gutmann Center for Portfolio Management: public lecture with Prof . Suresh Sundaresan
by Zeiner Sonja 22 May '02

22 May '02

Announcement: Talk with Prof. Suresh Sundaresan, Columbia University Date: 24.06.2002 Time: 04:30 pm Location: Bank Gutmann AG, Schwarzenbergplatz 16, 1010 Wien, Mezzanin Title of the talk: Default Risk and Portfolio Management Abstract: Due to the decreasing size of government debt markets and increase in securitized debt products, credit-risky asset classes have become an increasingly important part of the fixed income portfolio management industry. Asset classes such as collateralized debt obligations, corporate debt, asset-backed securities confront portfolio managers with arguably better expected returns but also expose investors to higher credit and liquidity risk exposures. The seminar will explore the development of these markets, new opportunities and risks that they present. In addition, we will review the current thinking about measuring and managing credit and liquidity risks in different asset classes. Institutional developments such as collateralization, marking to market, trigger covenants will be presented. Conceptual risk measurement techniques and rating procedures will also be outlined registration: until 19.06.2002 under sonja.zeiner(a)gutmann.at or phone: 01/502 20-357

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[VFN] CCEFM Workshops
by Alex Stomper 19 May '02

19 May '02

CCEFM (Center for Central and Eastern European Financial Markets), eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversität Wien, Technischen Universität Wien und der Wiener Börse AG, lädt zu folgenden Workshops ein: Prof. Utpal Bhattacharya (Indiana University) "Costly vs. Costless Signaling: Theory and Evidence from Share Repurchases" am Freitag, 24.5.2002, 15:30-17:00, Wiener Börse, Wallnerstrasse 8, 1010 Wien. Dr. Martin Scheicher (OeNB) "Modeling the Implied Probability of Stock Market Movements" am Freitag, 7.6.2002, 15:30-17:00, Wiener Börse, Wallnerstrasse 8, 1010 Wien. Prof. Wolfgang Bühler (Universität Mannheim) "Bewertung von Wandelanleihen: Blockwandlung vs. optimale sequentielle Wandlung" am Freitag, 14.6.2002, 15:30-17:00, Wiener Börse, Wallnerstrasse 8, 1010 Wien. Prof. Suresh Sundaresan (Columbia University) "Collateralized Swaps: Implications for Valuation and Zero Extraction" am Freitag, 21.6.2002, 15:30-17:00, Wiener Börse, Wallnerstrasse 8, 1010 Wien. http://info.tuwien.ac.at/ccefm/workshop/work.htm

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[VFN] Ausschreibung der Stelle eines Wiss. Mitarbeiters (fwd)
by VFN-L admin * Andreas Schamanek 16 May '02

16 May '02

[the following message was originally in HTML] ---------- Forwarded message ---------- Date: Wed, 15 May 2002 11:24:33 +0200 From: Reinhard Moser <Reinhard.Moser(a)wu-wien.ac.at> To: vfn-l(a)fam.tuwien.ac.at Subject: Ausschreibung der Stelle eines Wiss. Mitarbeiters Stellenausschreibungen an der Wirtschaftsuniversität Wien (Bereich International Business / International Finance) 1) Im Institut für Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels ist voraussichtlich ab 1. Juni 2002 bis 31. Mai 2006 1 Posten für eine/n Wissenschaftliche/n Mitarbeiter/in (Ausbildungsverhältnis) zu besetzen. Gesetzliche Aufnahmebedingungen: Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften Zusätzlich erwünschte Kenntnisse und Qualifikationen: Fundierte Kenntnisse im Bereich der Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels (facheinschlägige wissenschaftliche Arbeiten und/oder einschlägige praktische Erfahrungen), überdurchschnittlicher Studienerfolg, Fremdsprachenkenntnisse, Fähigkeit zur Betreuung wissenschaftlicher Forschungsprojekte, pädagogische Ausbildung und Lehrerfahrung, Bereitschaft zur Mitarbeit in der Institutsadministration, Streßresistenz, Flexibilität und hohe Selbstmotivation Kennzahl: 15/02 Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe über den Studienerfolg (ohne Originalzeugnisse) sind unter Angabe der angeführten Kennzahl an die PERSONALABTEILUNG der Wirtschaftsuniversität Wien, Augasse 2-6, 1090 Wien zu richten. Ende der Bewerbungsfrist: 22. Mai 2002 2) Im Institut für Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels ist voraussichtlich ab 1. Juni 2002 bis 31. Mai 2006 1 Posten für eine/n Wissenschaftliche/n Mitarbeiter/in (Ausbildungsverhältnis) zu besetzen. Gesetzliche Aufnahmebedingungen: Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften Zusätzlich erwünschte Kenntnisse und Qualifikationen: Fundierte Kenntnisse im Bereich der Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels (facheinschlägige wissenschaftliche Arbeiten und/oder einschlägige praktische Erfahrungen), überdurchschnittlicher Studienerfolg, Fremdsprachenkenntnisse, Fähigkeit zur Betreuung wissenschaftlicher Forschungsprojekte, pädagogische Ausbildung und Lehrerfahrung, Bereitschaft zur Mitarbeit in der Institutsadministration, Streßresistenz, Flexibilität und hohe Selbstmotivation Kennzahl: 16/02 Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe über den Studienerfolg (ohne Originalzeugnisse) sind unter Angabe der angeführten Kennzahl an die PERSONALABTEILUNG der Wirtschaftsuniversität Wien, Augasse 2-6, 1090 Wien zu richten. Ende der Bewerbungsfrist: 22. Mai 2002 3) Im Institut für Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels ist voraussichtlich ab 1. Juni 2002 bis 31. Mai 2006 1 Posten für eine/n Wissenschaftliche/n Mitarbeiter/in (Ausbildungsverhältnis) zu besetzen. Gesetzliche Aufnahmebedingungen: Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften Zusätzlich erwünschte Kenntnisse und Qualifikationen: Fundierte Kenntnisse im Bereich der Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels (facheinschlägige wissenschaftliche Arbeiten und/oder einschlägige praktische Erfahrungen), überdurchschnittlicher Studienerfolg, Fremdsprachenkenntnisse, Fähigkeit zur Betreuung wissenschaftlicher Forschungsprojekte, pädagogische Ausbildung und Lehrerfahrung, Bereitschaft zur Mitarbeit in der Institutsadministration, Streßresistenz, Flexibilität und hohe Selbstmotivation Kennzahl: 17/02 Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe über den Studienerfolg (ohne Originalzeugnisse) sind unter Angabe der angeführten Kennzahl an die PERSONALABTEILUNG der Wirtschaftsuniversität Wien, Augasse 2-6, 1090 Wien zu richten. Ende der Bewerbungsfrist: 22. Mai 2002 4) Im Institut für Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels ist voraussichtlich ab 1. Juni 2002 bis 31. Mai 2006 1 Assistent/inn/enposten (vertragliches Dienstverhältnis) vollbeschäftigt zu besetzen. Gesetzliche Aufnahmebedingungen: Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften, Promotion Zusätzlich erwünschte Kenntnisse und Qualifikationen: Fundierte Kenntnisse im Bereich der Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels/Internationale Finanzierung (facheinschlägige wissenschaftliche Arbeiten und/oder einschlägige praktische Erfahrungen), überdurchschnittlicher Studienerfolg im Promotionsstudium, Fremdsprachenkenntnisse, Fähigkeit zur Betreuung wissenschaftlicher Forschungsprojekte, pädagogische Ausbildung und Lehrkenntnisse, Bereitschaft zur Mitarbeit in der Institutsadministration, Streßresistenz, Flexibilität, hohe Selbstmotivation Kennzahl: 2/02 Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe über den Studienerfolg (ohne Originalzeugnisse) sind unter Angabe der angeführten Kennzahl an die PERSONALABTEILUNG der Wirtschaftsuniversität Wien, Augasse 2-6, 1090 Wien zu richten. Ende der Bewerbungsfrist: 22. Mai 2002 +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ + + O.Univ.Prof. Dr. Reinhard Moser + Institut für BWL des Außenhandels + Wirtschaftsuniversität Wien + A-1090 Wien, Althanstraße 51 + + Tel. +43.1.31336.4372 + Fax +43.1.31336.751 + +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

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[VFN] Quantitative Methods in Finance 2002 * Second Announcement (fwd)
by VFN-L admin * Andreas Schamanek 14 May '02

14 May '02

---------- Forwarded message ---------- Date: Tue, 14 May 2002 08:51:57 +1000 From: Susan King <Susan.King-1(a)uts.edu.au> Subject: QMF2002 Second Announcement CALL FOR PAPERS - SECOND ANNOUNCEMENT -------------------------------------- Quantitative Methods in Finance 2002 Conference, Sydney and Cairns, Australia 9 - 13 December, 2002 Radisson Plaza Hotel at the Pier, Cairns, Australia 17 - 19 December, 2002 Manly Pacific Parkroyal Hotel, Sydney, Australia The Quantitative Methods in Finance 2002 Conference will again bring together leading experts in Quantitative Finance from Industry and Academia. It will start with one week in Cairns on the Great Barrier Reef, and after a three-day break, continue in Sydney. A one-day practitioner's workshop on "Commodity, Energy, Electricity & Weather Risk Modelling" will be held on Monday 16 December 2001. Organisers: -------------- Carl Chiarella and Eckhard Platen, University of Technology, Sydney Focus: -------------- The focus of QMF2002 will be Financial Modelling and Integrated Risk Management. It aims to present in Cairns the major schools of thought in the area and in Sydney will emphasise the modelling of credit, commodity, energy, electricity and weather risk. Paper Submissions: ------------------------ A one-page abstract (preferably without mathematical equations) to be submitted in PDF Format using Latex, Tex or Word by Friday 17 May 2002 to the address listed below. Conference social events in Cairns will include an outer-reef day cruise, a seafood dinner with local Aboriginal entertainers, a Gala Dinner, and in Sydney, a night at the Sydney Opera House, and a Conference Dinner. December is the best time of year to visit many parts of Australia, so take the opportunity to plan a tour with your travel agent. Accompanying persons are most welcome at the conference. Contact: -------------- Susan King School of Finance and Economics University of Technology, Sydney PO Box 123 Broadway, 2007, Australia Tel: +61 2 9514 7737 Fax: +61 2 9514 7711 Email: Susan.King-1(a)uts.edu.au Web site: http://www.business.uts.edu.au/finance/resources/qmf2002/ _____________________________ Susan King - Special Projects School of Finance and Economics University of Technology, Sydney PO Box 123, Broadway NSW 2007 Australia Ph: +61 2 9514 7737 Fax: +61 2 9514 7711 susan.king-1(a)uts.edu.au _____________________________ QMF2001 http://www.business.uts.edu.au/finance/resources/qmf2001/ UTS CRICOS Provider Code: 00099F (...) ***

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[VFN] Vortragsankündigung Stephen Ross - Erinnerung
by Stefan Pichler 09 May '02

09 May '02

Einladung zur CCEFM Public Lecture am 17. Mai 2002 Prof. Stephen Ross (MIT) "A Neoclassical Look at Behavioral Finance: The Case of the Closed End Funds" Ort: Technische Universität Wien, Karlsplatz 13, Hörsaal 16 (3. Stock) Zeit: Freitag, 17. 5. 2002, 15.30 - 17.00 In Zusammenarbeit mit Capital Invest. Stefan Pichler (TU Wien und CCEFM)

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[VFN] Gutmann Center for Portfolio Management - Research Proposal Competition
by Gutmann Center - D. Grimm 02 May '02

02 May '02

RESEARCH PROPOSAL COMPETITION The Gutmann Center for Portfolio Management (www.gutmann-center.at) has been established in 2001 by the University of Vienna and the Bank Gutmann (www.gutmann.at). The Centers mission is to become a platform for researchers in the field of portfolio management and to fund research projects in this area. In this context, the Gutmann Center is pleased to announce its first RESEARCH PROPOSAL COMPETITION Submissions will be accepted from PhD-students and faculty at academic institutions and all practitioners who wish to apply. The potential areas include but are not limited to · evaluation of alternative organizational models of portfolio investment · risk-control and dynamic portfolio-management strategies · asset allocation. Proposals will be evaluated by the members of the Academic Advisory Board of the Gutmann Center. A grant of 10.000 will be awarded to the winner. 40% of the grant will be paid immediately, 30% after submission of a first working paper, and the remainder will be paid upon the presentation of the completed paper in Vienna. The Gutmann Center will cover the researchers expenses incurred in connection with the seminar (airfare, accommodation). Payments are made directly to the researcher, unless otherwise requested. The Centers policy is not to pay general institutional overhead expenses. A first draft of the working paper is expected after one year, the project is expected to be completed within two years. All publications (including working papers) that are an outcome of the funding must acknowledge the support in an introductory footnote. SUBMISSION PROCESS The research proposals should be submitted in electronic form to Prof. Josef Zechner (see contact below). Proposals must arrive no later than 30 June 2002. The submission should include: · A cover page with title, author(s), addresses and e-mail addresses, affiliations and telephone and fax numbers; · A short abstract of no more than one page; · A statement of research objectives and a literature review placing the study in context; · A clear and detailed description of the research method and the expected form of the results, together with a discussion of the practical value of the project; · A proposed timetable · A copy of (each) researcher's resume; · Related papers, if available, may be enclosed. Authors will be notified of the committees decision regarding their proposal by 31 August 2002. Further information can be obtained from our website www.gutmann-center.at Contact: Gutmann Center for Portfolio Management Research Proposal Competition - Prof. Dr. Josef Zechner - - c/o Dorothea Grimm - University of Vienna Department of Business Studies Bruenner Strasse 72 A-1210 Vienna Tel: +43-1-4277-38186 Fax: +43-1-4277-38074 Mail: gutmann.bwl(a)univie.ac.at www.gutmann-center.at

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[VFN] Gutmann Center for Portfolio Management: Announcement: Public Lec ture with Neal Stoughton
by Zeiner Sonja 26 Apr '02

26 Apr '02

> Announcement: Talk with Prof. Neal Stoughton, University of California > > Date: 22.05.2002 > > Time: 04:00 pm > > Location: Bank Gutmann AG, Schwarzenbergplatz 16, 1010 Wien, Mezzanin > > Title of the talk: Off Balance: Earnings Mismanagement through Special > Purpose Entities > > Abstract: The extraordinary demise of the Enron Corporation has > highlighted the fallacy behind the use of earnings as a measure of value > in modern financial corporations. As details have emerged from other firms > in financial distress such as Global Crossing it has become apparent that > the current GAAP methods are unacceptable in the modern financial > environment. Even presumably successful corporations such as GE and IBM > have been significantly affected in recent months. We will discuss the > various accounting tricks that have been employed through special purpose > entities and how a new framework for analysis should be developed to put > the risks of special purpose entities back in proper balance. > > registration: until 17.05.2002 under sonja.zeiner(a)gutmann.at or phone: > 01/502 20-357 > > >

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[VFN] TERMINVERSCHIEBUNG --- Vortragsankündigung Banking Regulation 22. 5. 2002
by Alfred Lehar 25 Apr '02

25 Apr '02

Leider müssen wir den eben erst angekündigten Vortrag von unseren Arbeiten um einen Tag nach vor verschieben. Neuer Tag: 21. Mai (statt 22. Mai) Neue Zeit: 16:30 (statt 15:30) Bitte entschuldigen Sie die Änderung. Danke. Alfred Lehar ------------------------------------- EINLADUNG zu den Vorträgen von Helmut Elsinger, Alfred Lehar, Martin Summer "The Risk of Interbank Credits: A New Approach to the Assessment of Systemic Risk" Rudolf Hanel, Stefan Pichler, Stefan Thurner "Banking regulation and network-topology dependence of iterative risk-trading games" Zeit: DIENSTAG 21. Mai 2002. 16.30 - 18.30 Ort: Technische Universität Wien, Hörsaal EI 1, Gußhausstraße 25-29 (Altbau), 2. Stock. Die Autoren werden im Rahmen des Forschungsseminars an der Abteilung für Industriefinanzierung und Investment Banking der TU Wien ihre neuesten Arbeitspapiere zum Thema Banking Regulation präsentieren.

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[VFN] Vortragsankündigung Banking Regulation 22. 5. 2002
by Stefan Pichler 25 Apr '02

25 Apr '02

EINLADUNG zu den Vorträgen von Helmut Elsinger, Alfred Lehar, Martin Summer "The Risk of Interbank Credits: A New Approach to the Assessment of Systemic Risk" Rudolf Hanel, Stefan Pichler, Stefan Thurner "Banking regulation and network-topology dependence of iterative risk-trading games" Zeit: 22. Mai 2002. 15.30 - 17.30 Ort: Technische Universität Wien, Hörsaal EI 1, Gußhausstraße 25-29 (Altbau), 2. Stock. Die Autoren werden im Rahmen des Forschungsseminars an der Abteilung für Industriefinanzierung und Investment Banking der TU Wien ihre neuesten Arbeitspapiere zum Thema Banking Regulation präsentieren. Stefan Pichler

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[VFN] Talk by Fred Espen Benth
by Friedrich Hubalek 23 Apr '02

23 Apr '02

Fred Espen Benth, Merton's portfolio optimization problem and non-Gaussian stochastic volatility 16:00-17:30 Seminarraum 107 TU Wien, Freihaus, gruener Turm, 6.Stock For further details (including abstracts) see http://www.fam.tuwien.ac.at/schedule/ Friedrich Hubalek

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[VFN] Vortragsankündigung Stephen Ross
by Stefan Pichler 18 Apr '02

18 Apr '02

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[VFN] Gutmann Center for Portfolio Management: Announcement: Public Lec ture with Colin Mayer
by Zeiner Sonja 21 Mar '02

21 Mar '02

Announcement: Talk with Prof. Colin Mayer, Oxford University Date: 19.04.2002 Time: 02:00 pm Location: Bank Gutmann AG, Schwarzenbergplatz 16, 1010 Wien, Mezzanin Title of the talk: Asset Management and Investor Protection Structure and regulation of asset management businesses in Europe and the USA registration: until 15.04.2002 under sonja.zeiner(a)gutmann.at or phone: 01/502 20-357

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[VFN] Lectureship position at Imperial College (fwd)
by Christopher Summer 21 Mar '02

21 Mar '02

---------- Forwarded message ---------- Date: Wed, 20 Mar 2002 14:48:13 -0000 From: "Davis, Mark H A" <mark.davis(a)ic.ac.uk> Subject: Lectureship position at Imperial College Dear Colleague, A new permanent faculty position in Statistics of Financial Markets has been created in the Mathematics Department at Imperial College London. Details can be found at http://www.ma.ic.ac.uk/fineconlectureship0202.htm Any help you can give in bringing this to the attention of good candidates would be highly appreciated. I would be happy to discuss the position informally with any potential applicant. With best regards, Mark __________________________________ Mark H. A. Davis Department of Mathematics, Imperial College www.ma.ic.ac.uk/~mdavis

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[VFN] Ausschreibung der Stelle eines Wiss. Mitarbeiters (fwd)
by VFN-L admin * Andreas Schamanek 19 Mar '02

19 Mar '02

---------- Forwarded message ---------- (Converted to plain text. Please note that mailing lists cannot handle HTML messages and attachments. Thanks. -- Your vfn-l list-admin) Date: Tue, 19 Mar 2002 21:10:58 +0100 From: Reinhard Moser <Reinhard.Moser(a)wu-wien.ac.at> Subject: Ausschreibung der Stelle eines Wiss. Mitarbeiters Stellenausschreibung Wirtschaftsuniversität Wien Am Institut für Betriebswirtschaftslehre der Aussenhandels ist voraussichtlich ab 15. April 2002 bis 14. April 2006 1 Posten für eine/n Wissenschaftliche/n Mitarbeiter/in (Ausbildungsverhältnis) zu besetzen. Gesetzliche Aufnahmebedingungen: Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften Zusätzlich erwünschte Kenntnisse und Qualifikationen: Fundierte Kenntnisse im Bereich der Betriebswirtschaftslehre des Aussenhandels (facheinschlägige wissenschaftliche Arbeiten und/oder einschlägige praktische Erfahrungen), überdurchschnittlicher Studienerfolg, Fremdsprachenkenntnisse, Fähigkeit zur Betreuung wissenschaftlicher Forschungs-projekte, pädagogische Ausbildung und Lehrerfahrung, Bereitschaft zur Mitarbeit in der Institutsadministration, Stressresistenz, Flexibilität und hohe Selbstmotivation Kennzahl: 9/02 Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe über den Studienerfolg (ohne Originalzeugnisse) sind unter Angabe der angeführten Kennzahl an die PERSONALABTEILUNG der Wirtschaftsuniversität Wien, Augasse 2-6, 1090 Wien zu richten. Ende der Bewerbungsfrist: 27. März 2002 +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ + + O.Univ.Prof. Dr. Reinhard Moser + Institut für BWL des Außenhandels + Wirtschaftsuniversität Wien + A-1090 Wien, Althanstraße 51 + + Tel. +43.1.31336.4372 + Fax +43.1.31336.751 + +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

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[VFN] MINI-WORKSHOP on STOCHASTIC ANALYSIS and FINANCE
by Christopher Summer 14 Mar '02

14 Mar '02

MINI-WORKSHOP on STOCHASTIC ANALYSIS and FINANCE Monday 27 - Tuesday 28, May 2002 Department of Mathematics and Statistics University of Jyvaeskylae The workshop is intended to bring together researchers and graduate students interested in Stochastic Analysis and its applications in Finance. The event is supported by the Department of Mathematics and Statistics of the University of Jyvaeskylae. INVITED SPEAKERS Luis Alvarez (Turku School of Economics and Business Administration) Friedrich Hubalek (Technical University, Vienna) Paavo Salminen (Åbo Academy, Turku) Wolfgang Schmidt (Deutsche Bank, Frankfurt) Nizar Touzi (University Paris I) PROGRAM The scientific program starts at Monday, May 27-th. There is room for talks given by the participants (please contact the organizers). REGISTRATION There is no conference fee. Please register with name, affiliation, expected duration of stay, and e-mail address under: geiss(a)maths.jyu.fi WWW: www.math.jyu.fi/~geiss/workshop.html Stefan Geiss (geiss(a)maths.jyu.fi) Esko Valkeila (Esko.Valkeila(a)helsinki.fi) -------------------------------------------------------

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[VFN] FJA Kolloquium: Zukünftige Bilanzierungsmethoden für Versicherungsprodukte
by Christopher Summer 13 Mar '02

13 Mar '02

---------- Forwarded message ---------- From: "Sekretariat, AU" <sek_au(a)fja.com> Subject: Einladung Kolloquium Zukünftige Bilanzierungsmethoden für Versicherungsprodukte - Methoden und Auswirkungen Das Software- und Beratungshaus FJA FEILMEIER & JUNKER GES.M.B.H. setzt sich stets zum Ziel, die jeweils neuesten, für den Versicherungsbetrieb relevanten Themen aufzugreifen, zu analysieren und in praktikable Lösungen umzusetzen. Eines der in der europäischen Versicherungswirtschaft derzeit am meisten diskutierten Themen ist die Rechnungslegung nach internationalen Abrechnungsstandards (IAS). Die EU wird deren Verwendung für börsennotierte Unternehmen zumindest für den Konzernabschluss voraussichtlich ab 2005 verpflichtend vorschreiben. Gerade für Versicherungsprodukte gibt es allerdings derzeit noch keine endgültigen internationalen Standards, weswegen in der Praxis entsprechende Bestimmungen der US-GAAP auch im Rahmen eines IAS-Abschluses verwendet werden. Derartige überbrückende Versuche einer Neuorientierung machen jedoch eine hinreichend objektive Darstellung der Unternehmenssituation nicht möglich. Insbesondere ist der Vergleich unterschiedlicher Anbieter im Bereich der Finanzdienstleistungen schwierig. Gerade auch aus diesem Grund gibt es ein Projekt des IAS-Board für einen zukünftigen Standard für Versicherungsprodukte. Die darin vorgesehene Bewertung zum fair value, bzw. zum entity specific value unterscheidet sich in vielerlei Hinsicht deutlich von den bisher verwendeten Bewertungsmethoden für Versicherungsprodukte. In Zusammenarbeit mit Professor Schachermayer, dem Leiter des Institutes für Finanz- und Versicherungsmathematik an der Technischen Universität Wien, werden wir daher im Sommersemester 2002 ein Kolloquium abhalten, das sich mit ausgewählten Themen zur Rechnungslegung nach IAS bzw. US-GAAP auseinandersetzt. In gemeinsamen Diskussionen sollen dabei insbesondere wichtige Themen des zukünftigen IAS für Versicherungsprodukte erarbeitet werden. Die Veranstaltungen finden jeweils von 16.00 - 18.00 In den Geschäftsräumen des Unternehmens 1040 Wien, Operngasse 21 statt. Seminarkalender: 20.03.2002 Überblick und Vergleich IAS/US-GAAP 03.04.2002 Definition insurance, general/life insurance 17.04.2002 fair value und entity spezific value (Überblick) 02.05.2002 Zins und replizierendes Portfolio (Methoden) 15.05.2002 cash-flow und Risikoadjustierung (Methoden) 29.05.2002 Abschlußkosten und Reserven - Vergleiche zum Unternehmenswert 12.06.2002 ALM, Risikomanagement und Eigenmittelerfordernis 26.06.2002 with profit business Wir würden uns freuen, wenn unser Angebot eines breiten Diskussionsforums für Sie eine interessante Bereicherung darstellt. Falls sie an der Teilnahme interessiert sind, ersuchen wir Sie um Benachrichtigung, damit die notwendigen organisatorischen Maßnahmen eingeleitet werden können. Die Teilnahme an der Veranstaltung ist kostenlos.

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[VFN] Workshop on Recent Topics in Real Options Valuation
by Thomas Dangl 13 Mar '02

13 Mar '02

Dear colleague: Please find the second call for papers on a workshop on real options to be held at the Donau-University in Krems, Austria from July 6-8, 2002 at http://ebweb.tuwien.ac.at/dangl/SecondCallForPapers.pdf. The deadline for submissions is March 22, 2002. If you have already submitted your work and received a confirmation, you do not need to re-submit. Further information about the workshop (program, registration procedure, and other important details about the workshop) will become available soon at the workshop website http://ebweb.tuwien.ac.at/ibwl/realopt.html. Sincerely, Thomas Dangl On behalf of the organizing committee -- Thomas Dangl Vienna University of Technology Department of Managerial Economics and Industrial Organization Theresianumgasse 27 A-1040 Vienna, Austria Tel: ++43-1-58801-33063 Fax: ++43-1-58801-33096 mailto:Thomas.Dangl@tuwien.ac.at http://ibab.tuwien.ac.at/ibwl

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[VFN] Berufungsvortraege, Versicherungsmathematik, TU Wien
by Christopher Summer 11 Mar '02

11 Mar '02

Im Rahmen des Berufungsverfahren fuer eine Professur aus Versicherungsmathematik an der TU Wien finden folgende Vortraege statt: =================================================================== Freitag, 15. Maerz 2002 Freihaus HS 7, 2. Stock, gelber Bereich http://www.wegweiser.ac.at/tuwien/hoersaal/F7.html Wiedner Hauptstr. 8-10, 1040 Wien 10:30 ----- Hans-Jochen Bartels (Universität Mannheim), Symmetrierelationen für ein inverses Problem der Finanzmathematik 15:00 ----- Uwe Schmock (Universität Zürich), Modellierung abhängiger Kreditrisiken

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[VFN] Vortrag Prof. Rueschendorf, Fr 08.03.2002
by Christopher Summer 04 Mar '02

04 Mar '02

Am Freitag, 08. März 2002, spricht Prof. Ludger Rüschendorf über "Adaptives Schätzen mit Schätzern vom neuronalen Netztyp". Termin: Freitag, 08. März 2002, 11:15 Uhr Ort: Technische Universität Wien 1040 Wien, Wiedner Hauptstraße 8-10 Freihaus, Turm C (grüner Bereich), 6. Stock, Seminarraum 107 WWW: http://www.fam.tuwien.ac.at/schedule Abstract: We obtain consistency results and determine convergence rates for neural nets type estimators. In detail we consider the estimation of the log-hazard function in random censoring models with covariates. Our results are based on a general approach to sieved maximum likelihood estimators (or minimum contrast estimators) including an adaptive version of the estimators based on the method of structural risk estimation. A related approach was developed recently in Birge Massart(1998) and Barron Birge Massart(1999). In comparison we obtain upper bounds for the estimation error involving more simple covering numbers. We discuss two types of applications of the general results. For smoothness classes we establish an adaptive version of the tensor product spline estimator as introduced in Kooperberg Stone Truong(1995a). The minimax optimal rate of convergence is not achieved for the standard sigmoidal neural net estimator but is attained approximatively for some other activation functions as e.g. for the threshold function. Assuming the existence of a certain integral representation of the log-hazard function which is related to some smoothness conditions, we obtain improved convergence rates for net sieves type estimators as neural nets, radial basis function nets and wavelet nets. Similar convergence rate results have been established before for regression estimation in Barron(1993) and for density estimation in Modha Masry(1996). Our improvement of the convergence rate is based on an improved approximation result for functions of this type by finite net classes. -- |christopher summer ||tu vienna, financial and actuarial mathematics |tel +43 1 58801 10522 ||http://www.fam.tuwien.ac.at/~csummer |fax +43 1 58801 10599 ||csummer(a)fam.tuwien.ac.at

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[VFN] Berufungsvortraege, Versicherungsmathematik, TU Wien
by Christopher Summer 25 Feb '02

25 Feb '02

Im Rahmen des Berufungsverfahren fuer eine Professur aus Versicherungsmathematik and der TU Wien finden folgende Vortraege statt: =================================================================== Freitag, 1. Maerz 2002, 13:15, Freihaus HS 8 (Noebauer-Hoersaal), 2. Stock, gelber Bereich http://www.wegweiser.ac.at/tuwien/hoersaal/F8.html Wiedner Hauptstr. 8-10, 1040 Wien Jeffrey Collamore (ETH-Zuerich) Extremal Behavior of Multidimensional Risk Processes In the classical ruin problem of collective risk theory, an insurance company gains capital from premiums income and loses capital as a result of claims; one then studies the probability that the company's total capital ever falls below zero, i.e., P{S(t) < -m, for some t}, where S(t) is a positive-drift Levy process and m is the company's initial capital. In this talk I will discuss various generalizations of this problem to higher dimensional settings. The first of these can be described as follows: Let S(1),S(2),... be a sequence of random vectors, corresponding e.g. to several capital factors, and consider the probability that this sequence ever reaches some "forbidden region" in d-dimensional Euclidean space. It will be shown that, under quite general assumptions, (*) (1/m) log P{S(n) ever hits mA} ~ -I(A) for an appropriate "rate function" I(A). Some refinements, describing e.g. the asymptotic distribution of the first passage time, will also be given. A second generalization which will be discussed is the case where the increments of S(1),S(2),... are governed by a system of random recurrence equations. Such recurrence equations are of considerable applied interest and arise, among other places, in the study of GARCH financial time series models and insurance models with stochastic returns on the surplus capital. It will be shown that an asymptotic estimate very similar to (*) can also be developed in this setting. =================================================================== Freitag, 1. Maerz 2002, 15:30 Freihaus HS 8 (Noebauer-Hoersaal), 2. Stock, gelber Bereich http://www.wegweiser.ac.at/tuwien/hoersaal/F8.html Wiedner Hauptstr. 8-10, 1040 Wien Nicole Baeuerle (Universitaet Ulm) Stochastische Steuerung in der Versicherungsmathematik Das Problem der Bestimmung optimaler Dividendenaus- schüttungs- und Rückversicherungsstrategien, das in Teilen schon auf de Finetti (1957) zurückgeht, wurde in letzter Zeit wieder intensiv untersucht. Da die ursprüngliche Formulierung auf die optimale Steuerung eines stückweise deterministischen Markov Prozesses führt - was sehr schwierig ist - standen in letzter Zeit Diffusionsmodelle im Vordergrund. In dem Vortrag wird auf beide Formulierungen eingegangen und ein Zusammenhang zwischen den Optimierungsproblemen hergestellt. ===================================================================

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[VFN] [Econ-snde] Post-doc and PhD positions (fwd)
by VFN-L admin * Andreas Schamanek 25 Feb '02

25 Feb '02

---------- Forwarded message ---------- Date: Mon, 25 Feb 2002 10:44:07 +0100 From: Andrea Gaunersdorfer <andrea.gaunersdorfer(a)univie.ac.at> To: Vienna Finance Letters <vfn-l(a)fam.tuwien.ac.at> Subject: [Fwd: [Econ-snde] Post-doc and PhD positions] >From diks(a)fee.uva.nl Mon Feb 25 14:35:19 2002 Date: Fri, 22 Feb 2002 12:16:04 +0100 (CET) From: C.G.H. Diks <diks(a)fee.uva.nl> To: econ-snde(a)lists.fas.rutgers.edu Subject: [Econ-snde] Post-doc and PhD positions Dear all, A post-doctoral as well as a PhD position are available within the project `Information Flows in Financial Markets'. The project combines recent results from physics and nonparametric statistics to develop new methods for nonlinear analysis of multivariate financial time series. The research is multi-disciplinary of nature and potential candidates for the positions should have strong maths/stats qualifications. Details on the application procedure can be found below. For a description of the project, please follow the `Job Opportunities' link at http://www.fee.uva.nl/cendef/ With best regards, Cees Diks CeNDEF Department of Economics URL : http://www.fee.uva.nl/cendef University of Amsterdam email: diks(a)fee.uva.nl Roetersstraat 11 phone: +31 20 525 5329 1018 WB Amsterdam, The Netherlands fax : +31 20 525 4349 --- Post-doctoral position and PhD position Within the project Information Flows in Financial Markets. Project Asset prices are driven by expectations of market participants regarding future price developments. These expectations in turn are driven by the inflow of new information. Through the costs involved in information acquisition and the time required for processing this information and converting it into market orders, an interesting dynamics of the response to news arises, which can be described well in terms of information flows. In this project, recently developed information theoretical methods from physics and statistics will be used to investigate these information flows, and new methods will be developed which are tailored for financial time series. The project is embedded in the Center for Nonlinear Dynamics in Economics and Finance (CeNDEF) research group of the Faculty of Economics and Econometrics at the University of Amsterdam. This young multidisciplinary research group provides an excellent and stimulating research environment. Post-doc position Description: Development of nonparametric information theoretic methods for quantifying nonlinear dependence in multivariate financial time series. Derivation of finite sample and asymptotic properties of statistics. Requirements: The succesful candidate for the Post-doc position has a strong background in mathematics/statistics, and a PhD degree in econometrics, statistics or a related field. Conditions: Initial appointment will be for two years, with possible extensions to a maximum of the project duration (5 years). Salary conform the UvA standard, is expected to be in scale 10 or 11 depending on the candidate's work experience. PhD position Description: Development and implementation of information theoretical time series analysis methods for multivariate financial time series. Data selection, data analysis and interpretation of results. Requirements: We seek a motivated individual with a Masters degree in econometrics, statistics or mathematics (or comparable qualifications). Also students who expect to obtain their Masters degree soon are invited to apply. Conditions: The PhD student will receive a position for a maximum period of 4 years. Monthly salary: 1445 EUR in the first year, increasing to 2063 EUR in the fourth year. Applications Applications for both positions should be directed to Personnel Department Faculty of Economics and Econometrics University of Amsterdam Roetersstraat 11 1018 WB Amsterdam The Netherlands and arrive no later than March 31, 2002. All applications should contain a cover letter and a CV. Applicants for the post-doc position should include a list of publications, a copy of one published paper, and two letters of recommendation. Applicants for the PhD position should include one letter of recommendation. Information Information can be obtained from Dr C. Diks (phone: +31 20 525 5329, e-mail: diks(a)fee.uva.nl) and from the CeNDEF homepage http://www.fee.uva.nl/cendef/ _______________________________________________ Econ-snde mailing list Econ-snde(a)lists.fas.rutgers.edu http://lists.fas.rutgers.edu/listserv-admin/listinfo/econ-snde

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[VFN] Tagung Kreditrisikomanagement
by lucius＠bwg.at 23 Feb '02

23 Feb '02

Das Forum für Bankmanagement der BWG unter Leitung von Prof. Dr. Peter Steiner veranstaltet am 28.2.2002 eine Konferenz zum Thema "Kreditrisikomanagement". Die Veranstaltung findet im Reitersaal der OeKB, Wien 1, Strauchgasse 3 statt und wird um 8.45 von Dir. Ittner, OeNB eröffnet. Die Teilnahme ist kostenlos. Programm 8.45 ? 9.00 Begrüßung und Eröffnung Direktor Mag. Andreas Ittner, OeNB 9.00 ? 10.00 "Risikomaße und Risk-Value-Modelle" Prof. Dr. Peter Steiner / Dr. Roland Mestel, Universität Graz 10.00 ? 10.30 Kaffepause 10.30 ? 11.00 "Dynamic Capital Structure Choice" Dr. Thomas Dangl, TU Wien / Prof. Dr. Josef Zechner, Universität Wien 11.30 ? 12.30 "Credit Risk Mitigation in Derivatives Business - Practical Implications" Dirk Erdmann / WestLB 12.30 ? 14.00 Mittagspause 14.00 ? 15.00 "Auswirkungen von Basel II auf die Kreditwirtschaft" Prof. Dr. Walter S.A. Schwaiger, Technische Universität Wien 15.00 ? 15.30 Kaffeepause 15.30 ? 16.30 "Kreditrisikomanagement mit Hilfe von Margensimulationen" Mag. Thomas Jerolitsch / ecofinance Graz Anmeldungen elektronisch über die homepage der BWG, www.bwg.at, Serviceleistungen / wissenschaftliche Abteilungen / Forum für Bankmanagement / Veranstaltungen. Rückfragen an Fr. Elisabeth Zivota, E: office(a)bwg.at, T: (01) 533 50 50. ______________________ Prof.(FH) Mag. Otto Lucius Österreichische Bankwissenschaftliche Gesellschaft Wallnerstraße 3, 1010 Wien T +431 533 50 50 F +431 531 27 247 E office(a)bwg.at

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[VFN] Gutmann Center of Competence - Announcement: Public Lecture with Klaus Spremann
by Zeiner Sonja 12 Feb '02

12 Feb '02

Announcement: Talk with Prof. Klaus Spremann, Universität St. Gallen Date: 07.03.2002 Time: 04:00 pm Location: Bank Gutmann AG, Schwarzenbergplatz 16, 1010 Wien, Mezzanin Title of the talk: Strategische und taktische Geldanlage für den langen Horizont - worauf muss der Privatanleger achten? Abstract: Grundlegende Fragen der Asset Allocation, des Einsatzes von Optionen und der Art und Intensität von Aktivität beim Portfolio Management für Privatanleger registration: until 04.03.2002 under sonja.zeiner(a)gutmann.at or phone: 502 20-357

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[VFN] Conference in South Africa
by Christopher Summer 08 Feb '02

08 Feb '02

INTERNATIONAL CONFERENCE ON MATHEMATICS IN FINANCE TO BE HELD IN SOUTH AFRICA, AUGUST 2002. Date: 4 - 9 August, 2002. Venue: Berg-en-Dal, Kruger National Park, South Africa. Scope: The main objective of the conference is to bring together academics, practitioners and graduate students who are working in the broad field of financial mathematics. It is envisaged that participants who are at the forefront of the area will reflect on current open problems and relevant challenges and that they will indicate directions for future research. It is hoped that the interplay between theory and practice, as well as issues relating to the dissemination of knowledge and the teaching in this field, will be discussed. The conference will focus on various aspects within the field, with special attention given to the interaction between the different areas, and in particular emphasizing the role of mathematics and statistics. Topics that would be covered include among others: * Stochastic models * Modern methods of risk analysis * Quantitative and computational models and methods * Methods of financial mathematics; in particular the role of measure theory, functional analysis and modern stochastics in Finance Key note speakers: The following is a list of key note speakers who have indicated that they will attend: * Tomas Bjork (Department of Finance, Stockholm School of Economics) * Freddy Delbaen (Department of Mathematics, ETH, Zurich) * Paul Embrechts (Department of Mathematics, ETH, Zurich) * David Heath (Department of Mathematical Sciences, CMU) * Alexander McNiel (Department of Mathematics, ETH, Zurich) * Gennady Samorodnitsky (School of Operations Research and Industrial Engineering, Cornell University) Hosts: Potchefstroom University for CHE The University of Pretoria The University of the Witwatersrand, Johannesburg. Organising Committee: Riaan de Jongh (Potchefstroom University for CHE) Koos Grobler (Potchefstroom University for CHE) Hardy Hulley (University of the Witwatersrand) Keith Mitchell (University of the Witwatersrand) Barbara Swart (University of Pretoria) Johan Swart (University of Pretoria) David Taylor (University of the Witwatersrand) Information: http://www.mif.up.ac.za E-mail: mif(a)math.up.ac.za

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[VFN] Lectureship at LSE
by Christopher Summer 05 Feb '02

05 Feb '02

Vacancy at London School of Economics Department of Statistics Lecturer Salary range: £22,401 to £26,327 pa inc. We are looking for someone with a background in applied probability, stochastics or statistics who would like to pursue the use and development of these skills in insurance, finance or actuarial science. Applications are invited for a career-track appointment as a lecturer in the Department of Statistics. The Department runs a large actuarial science degree and the successful candidate would be expected to be involved in the teaching of actuarial subjects as well as contributing to the research of the Department. Applications are invited for this post for appointment from September 2002. For an application pack please contact 020 7955 6183, or e-mail: recruitment(a)lse.ac.uk <mailto:recruitment@lse.ac.uk>quoting reference 17/01/AC The closing date for applications is 22 February 2002. http://www.lse.ac.uk/depts/statistics

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