CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zu folgendem Workshop ein:
Javier Suarez (CEMFI),
"Optimal Corporate Governance Structures".
Der Workshop findet am Freitag, 17. November 2000, von 15.30 bis
17.00 in der Wiener Börse, Wallnerstr. 8, 1010 Wien, statt.
Der Artikel "Optimal Corporate Governance Structures ist auf der
Homepage des CCEFM Workshops verfuegbar:
http://info.tuwien.ac.at/ccefm/workshop/work.htm
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des "Seminar aus Finanzwirtschaft - Kreditrisiko" haelt
Herr DI W. Mussil (Bank Austria) einen Vortrag mit dem Titel
"Kreditrisikomodellierung in Theorie und Praxis"
Zeit: Mittwoch, 15. November, 17 Uhr
Ort: Hoersaal 6
Technische Universitaet Wien
Karlsplatz 13, Erdgeschoss Stiege 2
1060 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des "Seminar aus Finanzwirtschaft - Kreditrisiko" halten
Frau Dr. U. Feichtinger und Frau DI B. Wlaschitz (Bank Austria)
einen Vortrag mit dem Titel
"Ratingmodelle - von Kundendaten zu Ausfallswahrscheinlichkeiten
durch statistische Methoden"
Zeit: Mittwoch, 8. November, 17 Uhr
Ort: Hoersaal 6
Technische Universitaet Wien
Karlsplatz 13, Erdgeschoss
1060 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
--
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Sehr geehrte Subscriber des Vienna Finance Newsletters!
Leider kann der für morgen angekündigte Vortrag von Prof. Musiela nicht
stattfinden: Prof. Musiela ist verhindert. Der nächste CCEFM Workshop
ist daher der Vortrag von Prof. Suarez am 17.11.2000.
Hochachtungsvoll,
Alex Stomper
---------- Forwarded message ----------
Date: Thu, 19 Oct 2000 22:27:34 +0200 (MET DST)
From: Summer School in Mathematical Finance <ssmf(a)valjhun.fmf.uni-lj.si>
Subject: Summer School in Mathematical Finance, Dubrovnik, Croatia 2001
FIRST ANNOUNCEMENT
SUMMER SCHOOL IN MATHEMATICAL FINANCE
Inter-University Centre Dubrovnik
Dubrovnik, Croatia, September 17-22, 2001
The aim of the summer school is to have leading researchers
deliver lectures on current research in mathematical
finance. There will be five invited speakers who will each
give 6 expository lectures on topics concerning mainly pric-
ing of derivative securities but will include also term
structure models and actuarial science. There will also be a
limited number of contributed talks. English will be the
official language of the summer school.
PROGRAMME
So far four speakers have confirmed their participation.
The fifth speaker will be announced in the second announce-
ment. The four lecturers are:
Tomas Björk (The Stockholm School of Economics): INTEREST
RATE MODELS.
Mark Davis (Imperial College): MATHEMATICAL MODELS FOR
DEFAULT AND CREDIT RISK.
Paul Embrechts (Swiss Institute of Technology): INSURANCE
ANALYTICS.
Ioannis Karatzas (Columbia University): PRICING AND PORT-
FOLIO OPTIMISATION IN FINANCIAL ECONOMICS MODELS.
ORGANISERS
The organising institution is the Inter-University Centre in
Dubrovnik, Croatia. The IUC is an international organisa-
tion whose members are universities all over the world. At
the moment the number of participating universities is 175
and the list is expected to grow in the future. The main
aim of the Centre is to provide the location and facilities
for meetings, summer schools and conferences in all fields
of science.
The organising committee consists of J. Cvitanic (University
of Southern California), W. Runggaldier (University of
Padova) and W. Schachermayer (Technical University Vienna).
The local organisers are M. Perman (University of Ljubljana)
and Z. Vondracek (University of Zagreb).
REGISTRATION
The registration fee will be 120 EURO for regular partici-
pants and 80 EURO for registered students. The number of
participants is limited to 60. Registration will be handled
on a first come first served basis. You can register on-
line at http://www.math.hr/~ssmf or by sending an e-mail to
ssmf(a)valjhun.fmf.uni-lj.si. You will only be considered
registered once the registration fee has been paid. The
deadline for registration is May 31, 2001.
ACCOMMODATION AND TRAVEL
The best way to get to Dubrovnik is to fly. The local air-
port Cilipi is a short drive from the city. There are regu-
lar flights from Zagreb, Croatia. For more information on
travel and hotels consult the conference homepage.
ABOUT DUBROVNIK
Dubrovnik is located on the eastern coast of the Adriatic
sea close to the southernmost tip of Croatia. It is best
known for its impressive ramparts encircling the picturesque
renaissance inner city, and for its rich and colourful his-
tory. The origins of the city go back to the Romans who
appreciated the suave Mediterranean climate and the beauti-
ful surroundings. The life of the inhabitants has always
been closely tied to the sea; the trading network of the
Ragusan traders extended across Europe and they were known
as reliable partners and were renowned for their shipbuild-
ing skills. At the height of its power in the 15. and 16.
century the tiny city-republic of Dubrovnik had over 150
consular representatives in Europe and was actively involved
in European politics. The ensuing centuries brought a slow
decline as the Mediterranean lost its role as the primary
trading route. As a historical curiosity one should mention
that Dubrovnik was the first state to recognise the indepen-
dence of the United States in 1776. Today tourism is the
main activity in Dubrovnik. It's surroundings and bathing
possibilities along with cultural events have been attract-
ing visitors for many years. In September the weather is
usually sunny and the temperatures range between 25-30C
(78-86F). The water temperatures are around 24C (76F).
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des "Seminar aus Finanzwirtschaft - Kreditrisiko" haelt
Herr Mag. W. Fend (BMF) einen Vortrag mit dem Titel
"Aktueller Diskussionsstand in Bruessel/Basel zu den neuen
Kapitalvorschriften fuer Banken und Wertpapierfirmen"
Zeit: Mittwoch, 25. Oktober, 17 Uhr
Ort: Hoersaal 6
Technische Universitaet Wien
Karlsplatz 13, Erdgeschoss
1060 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zu folgendem Workshop ein:
Thomas Dangl (Uni Wien),
"Basle Accord vs. Value-at-Risk Regulation in Banking".
Der Workshop findet am Freitag, 20.Oktober 2000, von 15.30 bis
17.00 in der Wiener Börse, Wallnerstr. 8, 1010 Wien, statt.
Weitere Vorträge sind an folgenden Tagen geplant:
3. November 2000, Marek Musiela (University of New South Wales),
17. November 2000, Javier Suarez (CEMFI),
1. Dezember 2000, Raman Uppal (London Business School),
15. Dezember 2000, Jan Krahnen (University of Frankfurt).
Für weitere Informationen:
http://info.tuwien.ac.at/ccefm/workshop/work.htm
Sehr geehrte Damen und Herren,
Vom 31.1.2001 bis 2.2.2001 veranstaltet der Wissenschaftliche Verein
Modernes Risk Management in Zusammenarbeit mit der Oesterreichischen
Nationalbank den international besetzten Workshop
"Credit Risk Management"
mit Fachleuten aus Forschung und Praxis. Naehere Informationen finden
Sie unter
http://www.fam.tuwien.ac.at/crm/
Der groûe Erfolg unserer Seminare in den vergangenen Sommersemestern
soll nun auf das Wintersemester ausgedehnt werden: Die Abteilung
fuer Industriefinanzierung und Investment Banking (Prof. Uhlir, Prof.
Aussenegg und Prof. Pichler) veranstaltet im Wintersemester 2000/01
das "Seminar aus Finanzwirtschaft - Kreditrisiko". Informationen unter
http://info.tuwien.ac.at/E330/Teaching/kreditrisiko.html
Zum ersten Termin haelt Prof. Schwaiger (Innsbruck) einen Vortrag mit
dem Titel
"Auskunftei-Ratings - Eine Alternative zur Steuerung und
Eigenmittelunterlegung von Kreditrisken"
Zeit: Mittwoch, 18. Oktober, 17 Uhr
Ort: Hoersaal 6
Technische Universitaet Wien
Karlsplatz 13, Erdgeschoss
1060 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Ausschreibung einer Assistentenstelle
Am Institut für Betriebswirtschaftslehre des Außenhandels der
Wirtschaftsuniversität Wien ist
1 Universitätsassistent/inn/en/posten, allenfalls
2 Vertragsassistent/inn/en/posten (halbbeschäftigt)
frühestens ab 01. November 2000 zu besetzen.
Gesetzliche Aufnahmebedingungen:
Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften
Zusätzlich erwünschte Kenntnisse:
Fundierte Kenntnisse im Bereich der Betriebswirtschaftlehre des
Außenhandels (facheinschlägige wissenschaftliche Arbeiten und/oder
einschlägige praktische Erfahrungen), überdurchschnittlicher Studienerfolg,
Fremdsprachenkenntnisse, Fähigkeit zur Betreuung wissenschaftlicher
Forschungsprojekte, pädagogische Ausbildung und Lehrerfahrung, Bereitschaft
zur Mitarbeit in der Institutsadministration, Streßresistenz, Flexibilität
und hohe Selbstmotivation.
Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe über den Studienerfolg
(ohne Originalzeugnisse) sind an die Personalabteilung im Wege der
Universitätsdirektion, Augasse 2-6, 1090 Wien zu richten.
Bewerbungsfrist: bis 25. Oktober 2000
Bewerberinnen/Bewerber haben keinen Anspruch auf Abgeltung der
aufgelaufenen Reise- und Aufenthaltskosten, die aus Anlaß des
Aufnahmeverfahrens entstanden sind.
Die Wirtschaftsuniversität Wien hat sich eine Erhöhung des Frauenanteils am
wissenschaftlichen Personal zum Ziel gesetzt. Deshalb werden nachdrücklich
Frauen aufgefordert, sich zu bewerben. Es wird darauf hingewiesen, daß
Frauen bei gleicher Qualifikation bevorzugt aufgenommen werden und daß an
der Wirtschaftsuniversität ein Arbeitskreis für Gleichbehandlungsfragen
eingerichtet ist.
Wien, 4. Oktober 2000
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
+
+ O.Univ.Prof. Dr. Reinhard Moser
+ Institut für BWL des Außenhandels
+ Wirtschaftsuniversität Wien
+ A-1090 Wien, Althanstraße 51
+
+ Tel. +43.1.31336.4372
+ Fax +43.1.31336.751
+
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Dear Colleagues,
Let me call your attention to the ANNUAL RESEARCH CONFERENCE IN FINANCIAL
RISK organised by the International Association of Financial Engineers and
the Hungarian Association of Risk Managers in Budapest, from 12th to 14th
July, 2001. All the relevant information about this event can be found at
www.itcb.hu/conference2001.
We hope to see you in Budapest next year,
Prof. Imre Kondor
for the Organising Committee
______________________________________________________________________
This document should only be read by those persons whom it is addressed and
is not intended to be relied upon by any person without subsequent written
confirmation of its contents. Accordingly, our company disclaim all
responsibility and accept no liability (including in negligence) for the
consequences for any person acting, or refraining from acting, on such
information prior to the receipt by those persons of subsequent written
confirmation.
If you have received this E-mail message in error, please notify us
immediately by telephone. Please also destroy and delete the message from
your computer.
Any form of reproduction, dissemination, copying, disclosure, modification,
distribution and/or publication of this E-mail message is strictly
prohibited.
Einladung zur 4. Fachtagung
Sicherheit in Informationssystemen
SIS 2000
mit Schwerpunkt Electronic Business
Universitaet Zuerich, 5.- 6. Oktober 2000
Veranstalter
============
- Fachgruppe Security der Schweizer Informatiker Gesellschaft
- Arbeitskreis IT-Sicherheit der Oesterreichischen Computer Gesellschaft
- Institut fuer Informatik der Universitaet Zuerich
Zum Thema
=========
Mit der fortschreitenden Kommerzialisierung des Internets gewinnt
auch das Thema Sicherheit von Informationssystemen noch mehr an
Bedeutung. Die Sicherheit der verarbeiteten Informationen dient nicht
mehr nur dazu, Ausfaelle und deren Folgen zu verhindern, sondern stellt
sich vielmehr als "Business Enabler" dar, die viele Geschaeftsideen und
Transaktionen erst ermoeglicht. Sicherheit von Informationssystemen
wird damit zur Basis der Geschaeftstaetigkeit. Voraussetzung fuer
derartige Sicherheit und das Vertrauen der Kunden und Nutzer sind
funktionsfaehige und vertrauenswuerdige Sicherheitsinfrastrukturen.
Vor diesem Hintergrund strebt die Fachtagung SIS 2000 an, die Diskussion
um Electronic Business und Sicherheit anzuregen, neue Aspekte
einzubringen und Loesungswege aufzuzeigen.
Ziel der Fachtagung
===================
ist es, das informationssicherheitsinteressierte Forum, das sich bei
der ersten Fachtagung im Jahre 1994 ebenfalls in Zuerich zusammen-
gefunden hat, zum vierten Mal zu versammeln und auszuweiten. Wissen-
schaftler(innen) und Anwender(innen) aus dem Gebiet der Sicherheit
sollen wiederum zusammenkommen, um den Austausch von Ideen sowie die
weitere Entwicklung dieses Bereiches zu foerdern.
Zielpublikum
============
Auch im Jahre 2000 wendet sich die Veranstaltung sowohl an Wissen-
schaftler(innen), wie auch an Entwickler(innen) und Manager(innen),
welche sich mit der Entwicklung, dem Einsatz oder dem Betrieb von
Informationssystemen befassen.
Zum Inhalt
==========
Das Tagungsprogramm, die Teilnehmergebuehren und ein Anmeldeformular
finden sich auf der Homepage der SIS 2000:
http://www.ifi.unizh.ch/events/SIS/SIS2000/
Eckdaten:
- 3 Hauptvortraege von bekannten Referenten im Sicherheitsbereich
- 2 (parallele) Tutorien zu aktuellen Sicherheitsthemen
- 13 eingereichte Beitraege, die einen Reviewprozess durchlaufen
haben und fuer gut befunden wurden
- Podiumsdiskussion und Streitgespraech
- Best Paper Award fuer Diplomarbeiten ueber Informationssicherheit
Allgemeine Hinweise
===================
Tagungsort Universitaet Zuerich-Irchel
Winterthurerstr. 190, CH-8057 Zuerich
Tagungssekretariat: Frau Elisabeth Ulrich
Tel.: (+41)(1) 635 43 14
Fax.: (+41)(1) 635 68 09
E-Mail: sis2000(a)ifi.unizh.ch
--
Harald Weidner http://www.ifi.unizh.ch/~weidner/
4. Fachtagung Sicherheit in Informationssystemen (SIS 2000) 5./6.10.00
http://www.ifi.unizh.ch/events/SIS/SIS2000/
---------- Forwarded message (reformatted) ----------
Date: Fri, 14 Jul 2000 16:07:36 +0200
From: Robert Tompkins <rtompkins(a)ins.at>
FINANCIAL OPTIONS RESEARCH CENTRE
WARWICK BUSINESS SCHOOL
UNVERSITY OF WARWICK
Director: Professor Stewart Hodges
13th ANNUAL OPTIONS CONFERENCE
Thursday & Friday 14 - 15 September 2000
The Centre was established to bridge the gap between leading academic
work on financial markets and the needs of practitioners, particularly
those concerned with derivative instruments and risk management.
FORC's research policy is to identify and work on those topics of the
greatest importance at the boundary between academic research on
derivatives and its applications in the market place.
The conference provides a unique forum for leading practitioners and
academics to discuss the latest advances in the pricing and hedging of
derivatives. We are proud of our record of identifying and promoting
key new developments:
This year's programme provides another hand picked selection of the most
exciting new theoretical and empirical research. We are pleased to
present the following speakers
Mark Davis
Stephen Figlewski
Helyette Geman
Stewart Hodges
Farshid Jamshidian
Jean-Philippe Bouchaud
Klaus Sandmann
Andrew Smith
Nassim Taleb
Robert Tompkins
WHERE AND WHEN
The conference will be held in Scarman House, at the University of
Warwick. The Conference will start at 10.00 am on Thursday 14 September
2000 and end at 5.00 pm on Friday 15 September 2000. A bus will meet
participants off the 8.15 am train from Euston, London, arriving at
Coventry Station at 9.30 am on Thursday and take them back to Coventry
station on Friday to catch the 5:37 pm train to Euston, arriving in
London at 6.55 pm.
Contact No. for enquiries: 024 76 524118
or E-mail: forcsha(a)wbs.warwick.ac.uk
Fax 024 76 524167
-------------------------------------------------------------------------
To get further information and an application form (as a MS-Word
document) contact Robert Tompkins <rtompkins(a)ins.at> or
<forcsha(a)wbs.warwick.ac.uk>.
CONFERENCE PROGRAMME
Thursday 14 September 2000
9.30 Registration/Coffee
10.00 On the Market Model of Futures Rates
Futures contracts are in many cases the basic securities of an interest
rate market. In despite of this observation most interest rate models
assume the forward rates as primary elements of the model. The process
of futures prices is therefore endogenous to these models. In addition
hedging strategies are formulated in terms of forward and/or spot
contracts and to a less extent in terms of futures. The modelling
framework used in this presentation is based on the Market Model
approach. Instead of finitely compounded forward rates implied futures
rates are the primary objects. The relationship between these two
modelling assumptions will be discussed and first pricing results will
be derived. Furthermore the relationship between a Market Model
approach and the Heath, Jarrow and Morton approach for continuously
compounded interest rates is investigated. Klaus Sandmann
11.15 Libor Market Model with Semimartingales
This paper extends the Libor market model to general semimartingales.
Appealing simplifications occur for special semimartingales. The case
where forward Libor rates are driven by a Brownian motion and a general
integer-valued random measure is especially highlighted. Basically,
from the existence of a state-price density, the drift of the forward
Libor system is determined in terms of the other two characteristics,
namely the covariation matrix of the continuous part and Levy measure of
the system. Necessary and sufficient conditions are established, and
formulae for forward Libor rates and deflated bond prices are derived in
the actual, forward, and spot-Libor measures. Several other topics,
such as continuous compounding as the limiting case and model
construction, are discussed. Farshid Jamshidian
12.30 Lunch
2.00 Pricing Beyond the Curve
Wherever possible, practitioners seek to price derivatives in a way
which is consistent with an observed yield curve. But some products
extend beyond the observable yield curve. Simplistic extrapolation
methods may be unstable and lead to predictable convexity losses on
revaluation. This paper considers extrapolation methods which arise from
Markovian models and are consistent with absence of arbitrage. We
identify the long spot rate as the leading eigenvalue of an integral
operator, and obtain asymptotic long bond formulas which extend the
result of Dybvig, Ingersoll and Ross. We illustrate the techniques by
pricing various long pension liabilities, expressed in currency terms,
or relative to inflation, or defined by compounded inflation subject to
caps and floors applied annually. Andrew Smith
3.10 Optimal Hedging with Basis Risk
It often happens that options are written on underlying assets that
cannot be traded directly, but where a 'closely related' asset can be
traded. Rather than simply using the traded asset as a proxy for the
option underlying, one should calculate some 'best' hedging strategy.
This is an 'incomplete markets' problem, and we address it using a
utility maximization approach. With exponential utility the optimal
hedging strategy can be computed in reasonably explicit form using the
methods of convex duality. In particular, a perturbation analysis using
ideas of Malliavin calculus gives the modification to the exact
replication strategy that is appropriate when the option underlying and
traded assets are highly, but not perfectly, correlated. Mark Davis
4.20 Afternoon Tea
4.50 The Sampling Properties of Volatility Cones
In this research, we extend the original work on volatility cones by
Burghardt and Lane (1990) to consider of the sampling properties of the
variance of variance (and the standard deviation of volatility) under a
rich class of models that includes stochastic volatility and
conditionally fat-tailed distributions. Because the volatility cone
examines volatility at quite long horizons, the estimation requires the
use of overlapping data. This theory confirms the casual observation
that the estimation of the variance of variance is downward biased when
estimation is done on an overlapping basis. We identify what this bias
is and derive an adjustment factor that approximates an unbiased
estimate of the true variance of variance over various horizons when
overlapping data is used. Robert Tompkins
6.00 Finish in time for Dinner in the Sutherland Suite, Rootes Social
Building at 7.00 for 7.30 pm.
Friday 15 September 2000
9.00 Coffee
9.30 Hedging Errors under Misspecified Asset Price Processes
The paper provides a fairly general representation for hedging errors
under misspecified asset price processes. The hedging errors are then
studied in more detail for standard vanilla options, including the
relationship between the size of the hedging errors and the error in
volatility. Two alternative approaches are provided for estimating the
moments of the distribution of hedging errors: binomial tree and kernel
estimation. The analysis has potential implications for understanding
the risks of other, more exotic, contingent claims and of portfolios of
claims. Stewart Hodges/Iliana Anagnou
10.35 Historical Option Pricing: Smile, Skew and Volatility
Correlations
In this seminar, we will present recent advances in option pricing
beyond Black-Scholes, in particular we will discuss the relationship
between smile and skew/kurtosis in the terminal distribution. The main
point is to understand why the smile survives to long maturity. From an
empirical analysis of the statistics of stock prices, we will illustrate
the impact of long-range volatility auto-correalations on kurtosis and
that of price-volatility correlations on skewness. In the light of this
analysis, we will comment on recent multifractal models. Jean-Philippe
Bouchaud/ Marc Potters
11.40 Coffee
12.00 The Fine Structure of Asset Returns: An Empirical Investigation
Rubinstein binomial approximation of the process as well as delivering
unique pricing of derivatives by arbitrage. In order to capture the
recent moves of the Dow Jones and Nasdaq, we propose to introduce jumps
in the trajectories. In contrast with the Continuity of price processes
has served finance as a convenient and powerful assumption, justifying
the Cox-Ross-standard modelling of jumps for asset returns, the jump
component can display finite or infinite variation. Empirical
investigations of time series indicate that index dynamics (e.g., SPX,
RUT) are essentially devoid of a diffusion component while this
component may be present in the dynamics of individual stocks: we
analyse over a five year period time series of 13 stock prices including
IBM, General Electrics and other major companies. This result leads to
the conjecture that the risk-neutral process should be free of a
diffusion component for both indices and individual stocks. Empirical
investigation of options data tends to confirm this conjecture.
Helyette Geman
1.10 Lunch
2.30 Asymmetries in Dynamic Hedging
Discreteness in time and price movements of asset prices induces
significant asymmetries between short and long option portfolios. We
examine the microstructure of order execution and the tracking of the
replicating process. We argue that an operator long options may incur
positive transaction costs. Nassim Taleb
3.35 Afternoon Tea
3.55 Model Risk in Option Pricing
Trading in derivatives involves heavy use of quantitative models for
valuation and risk management. Traders use the available models
extensively, and make a variety of ad hoc adjustments to try to bring
the models into line with the real world. The practical result is
exposure to "model risk". We will report results from an empirical
simulation using historical data for several important markets, that
allow a quantitative assessment impact of model risk. Pricing and
hedging errors due to imperfect models and inaccurate volatility
forecasts create sizable risk exposure. We then go on to consider the
broader issue of how to evaluate the practical contribution of a given
model. The performance of a theoretical model is compared to that of a
"null model" based on minimal information. Stephen Figlewski
5.00 FINISH
Coach will take delegates to catch the 5.37 pm train from
Coventry, arriving at Euston at 6.55 pm
CONFERENCE SPEAKERS
Farshid Jamshidian is managing director of NetAnalytic, a risk
management products and services company he founded in 1999.
Previously he was Managing Director of New Products and Equity
Derivatives at Sakura Global Capital (1994-99), Executive Director of
Technical Trading at Fuji International Finance (1991-94) and head of
fixed-quantitative fixed-income research at Merrill Lynch (1986-91).
His experience covers both fixed-income and equity research and trading.
Dr. Jamshidian has made important contributions to the theory contingent
claims, and has published extensively, especially on interest-rate
modelling. He has Ph.D. in mathematics from Harvard University, and an
MSc. in computer science from Stanford University.
Mark Davis is a Visiting Professor in the Financial and Actuarial
Mathematics Group at the Technical University of Vienna and, from August
2000, Professor of Mathematics at Imperial College London. From 1995-99
he was Head of Research and Product Development at Tokyo-Mitsubishi
International (TMI), the London-based investment banking subsidiary of
the Tokyo-Mitsubishi Bank, where his front-office group developed
pricing models and risk analysis for equity, fixed-income and credit
derivative products. Prior to this he was at Imperial College,
specializing in stochastic analysis, control theory and financial
mathematics. He holds a PhD in Electrical Engineering from the
University of California and an ScD in Mathematics from Cambridge
University.
Andrew Smith is an associate at Bacon & Woodrow, actuaries and
consultants. He is responsible for the development and implementation of
Monte Carlo worldwide capital market models. He applies these to pricing
and risk management problems for financial institutions.
Stephen Figlewski is a Professor of Finance at the New York University
Leonard N. Stern School of Business, where he has been since 1976. He
has published extensively in academic journals, especially in the area
of financial futures and options. He is the founding Editor of The
Journal of Derivatives and an Associate Editor for several other
journals. He also edits the Financial Economics Network's two
"Derivatives" series published over the Internet. His most recent
endeavour is the NYU Stern School Derivatives Research Project. He has
also spent time on Wall Street. He was a Vice President at the First
Boston Corporation, in charge of research on equity derivative products,
and has been a member of the New York Futures Exchange and a Competitive
Options Trader at the New York Stock Exchange.
Professor H�lyette Geman is a graduate from Ecole Normale Sup�rieure,
holds a master's degree in theoretical physics and PhDs in probability
theory and Finance. Previously a Director at Caisse des D�p�ts in change
of Research and Development, she is currently a scientific adviser for
major financial institutions and industrial firms. Dr Geman received in
1993 the first prize of the Merrill Lynch awards for her work on exotic
options and has extensively published in the top international journals.
She is the author of the book ( Insurance and Weather Derivatives (.
Robert Tompkins holds joint appointments as a University Dozent at the
Technical Universitaet, Vienna and in the Finance Group at the Institute
for Advanced Studies (Vienna). He was formerly the Head of
International Quantitative Research at Kleinwort Benson Investment
Management. In addition, he remains the Managing Director of the Minerva
Group. Prior to this, he was the Futures and Options Specialist at
Merrill Lynch, Europe and an Interest Rate Options Dealer and Currency
Options Trader at two major Chicago banks. He has an MA in Quantitative
Methods and an MBA from the University of Chicago, and a PhD in Finance
from the University of Warwick. Robert has authored three books on
Options and edited a book on exotic options "From Black Scholes to Black
Holes". He has published widely in RISK Magazine, and a number of
academic journals.
Nassim N. Taleb is currently President and Head Trader at Empirica
Capital LLC, an option hedge fund operator in Greenwich CT, and a fellow
and adjunct professor at the Courant Institute of New York University.
He previously held positions of senior derivatives trader at a variety
of houses (including CSFB, UBS, Bankers Trust and Paribas), and operated
as an independent floor trader on the Chicago exchanges. He holds an
MBA from the Wharton School and a Ph.D. from Paris-Dauphine and is the
author of Dynamic Hedging (Wiley 1997). His main research focuses
around volatility econometrics and the adaptation of option theory to
the real-world stochastic process.
Marc Potters Marc Potters holds a Ph.D. in physics from Princeton
University and was a post-doctoral fellow at the University of Rome `La
Sapienza'. In 1995, he joined Science & Finance a research company
located in Paris and founded by J.-P. Bouchaud and J.-P. Aguilar. Dr.
Potters is now Head of Research of S&F. In collaboration with the
researchers at S&F, he has published numerous articles in the new field
of statistical finance and worked on concrete applications of financial
forecasting, option pricing and risk control
Jean Philippe Bouchaud Jean-Philippe Bouchaud. graduated from Ecole
Normale Suprieure in Paris, where he obtained his PhD in physics. He
was then appointed by the CNRS until 1992, where he worked on diffusion
in random media. Dr Bouchaud joined the Service de Physique de l'Etat
Condens (CEA-Saclay) where he works on the dynamics of glassy systems
and on granular media. His work in finance includes extreme risk
control and alternative
Stewart Hodges Stewart Hodges directs the Financial Options Research
Centre and is Professor of Financial Management at the University of
Warwick. He is an associate editor of the Journal of Derivatives and
has published widely. His current research interests include the role
of derivatives in incomplete markets and their use in investment
management.
* * *
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zu folgendem Workshop ein:
David Bates (University of Iowa)
"Post-'87 Crash Fears in the S&P 500 Futures Option Market"
Der Votrag findet morgen, am Mittwoch, dem 21.6.2000, von 16.30 bis
18.00
im Heinz-Zemanek Saal, TU Wien, Favoritenstr. 11 statt.
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Vienna Finance Newsletter <vfn-l(a)fam.tuwien.ac.at>
Liebe Teilnehmerinnen und Teilnehmer
des Vienna Finance Newsletter!
Wenn Sie einen Blick auf das Archiv der gesammelten Aussendungen des
VFN-L unter der Adresse http://www.fam.tuwien.ac.at/pipermail/vfn-l/
werfen, sehen Sie, dasz vor genau 5 Jahren, am Montag, den 19. Juni
1995, die erste Vortragsankuendigung ueber VFN-L verschickt wurde:
Vortrag 20.6. - Prof. Embrechts (Zuerich)
Walter Schachermayer <WSCHACH(a)STAT1.BWL.UNIVIE.AC.AT>
Mon, 19 Jun 1995 16:12:32 GMT-1
Vortragsankuendigung
Achtung: Dienstag 20. Juni 1995
Auf Einladung des Versicherungsverbandes
(Koordination: Univ.-Doz.DDr. Buchta) haelt
Prof. Paul Embrechts (ETH Zuerich) (...)
nachzulesen unter der Adresse
http://www.fam.tuwien.ac.at/pipermail/vfn-l/1995q2/000018.html
VFN-L blickt somit auf stolze 5 Jahre Ankuendigungen zurueck und wir,
die Abteilung fuer Finanz- und Versicherungsmathematik an der TU Wien,
freuen uns, die Liste weiterhin zu betreuen.
Wenn Sie Fragen, Wuensche oder Anregungen haben, koennen Sie sich
jederzeit an den Administrator der Liste wenden. Schreiben Sie an
vfn-l-admin(a)fam.tuwien.ac.at
Allgemeine Informationen und die Moeglichkeit zur Aenderung der fuer
Ihre eMail-Adresse gespeicherten Einstellungen finden Sie unter
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo/vfn-l
Mit den besten Grueszen,
Ihr vfn-l list-admin,
-- Andreas Schamanek
P.S.: Anlaeszlich des Geburtstags erlaube ich mir, auch nochmal auf den
fuer heute angekuendigten Vortrag von Prof. U. Rieder (Univ. Ulm) ueber
"Optimale Portfolio Strategien" (Montag, 19. VI. 2000, 17 Uhr, Leopold-
Schmetterer-Seminarraum, Institut f. Statistik und Decision Support
Systems, Universitaetsstrasse 5/3.Stock (Lift!) 1010 Wien) hinzuweisen,
siehe auch
http://www.fam.tuwien.ac.at/pipermail/vfn-l/2000q2/000342.html
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Dr. Peter Schaller (Bank Austria) einen Vortrag mit
dem Thema
"Verteilungsannahmen im Markt- und
Kreditrisikomanagement"
Zeit: Mittwoch, 21. VI. 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit diesem Vortrag schliesst unser Seminar fuer dieses
Sommersemester: Wir wuenschen allen Teilnehmern und
Interessenten einen erholsamen Sommer und freuen uns
auf ein Wiedersehen im naechsten Studienjahr.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Kolloquiums aus Statistik, Operations Research
und Informatik haelt Prof. U. Rieder (Univ. Ulm) einen Vortrag
ueber
"Optimale Portfolio Strategien"
Zeit: Montag, 19. VI. 2000, 17 Uhr
Ort: Leopold-Schmetterer-Seminarraum
Institut fuer Statistik und Decision Support Systems
Universitaetsstrasse 5/3.Stock (Lift!)
1010 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
--
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Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Mag. Manfred Angel (ERSTE Bank) einen Vortrag zum Thema
"CreditManager in der Praxis"
Behandelt werden die Datenanforderungen und deren Komplexitaet
bei der Implementierung, die Vorstellung der derzeit aktuellen
Release 2.5.2 des CreditManager sowie eine Auswahl der
Ergebniskennzahlen/Analysemoeglichkeiten und deren
Interpretation.
Zeit: Mittwoch, 14. VI. 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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Date: Mon, 22 May 2000 10:10:13 +0200
From: Sylvia Fruehwirth <sfruehwi(a)isis.wu-wien.ac.at>
(...)
EINLADUNG ZUM EINEM GASTVORTRAG
AM INSTITUT FUeR STATISTIK DER WU WIEN
Prof. Milbrodt (Universitaet Koeln)
... und sie bewegt sich doch! -- Ein Blick in
Geschichte und Gegenwart der Personenversicherungsmathematik
Zeit: Mittwoch, 21. Juni, 17 Uhr
Ort: Seminarraum des Instituts fuer Statistik der WU Wien
UZA II, 4. Stock (1090 Wien, Augasse 2-6, U6 Spittelau,
Ausgang 'Verkehrsamt')
Abstract:
Die Mathematik der Personenversicherung gilt vielfach -- im
Gegensatz zur Schadenversicherungsmathematik, zur mathematischen
Risikotheorie und besonders zur stochastischen Finanzmathematik --
als statisch, von langjaehriger Marktregulierung und behoerdlicher
Aufsicht in vielen Laendern gepraegt, kurz als wissenschaftlich
wenig attraktives Teilgebiet der Versicherungsmathematik. Mit
diesem Vortrag soll gezeigt werden, dass dies ein Vorurteil ist.
Dazu wird der Blick auf die Zeit gelenkt, in der die Personen-
versicherungsmathematik in Bewegung geriet, auf das 17. Jahrhundert,
und insbesondere auf die Geburt und Bluete der modernen Lebens-
versicherung im damaligen absolutistischen Frankreich und in den
Niederlanden. Es wird versucht, anzudeuten, welcher gesellschaft-
liche Bedarf hinter dieser Entwicklung stand und welchen "mathema-
tischen Bedarf" sie nach sich zog.
--
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.06060001.
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
DI Walter Mussil (Bank Austria) einen Vortrag zum Thema
"Kreditrisiko in Theorie und Praxis"
Der Vortrag wird das Schwergewicht auf die Sicht der
Praktiker legen.
Zeit: Mittwoch, 7. VI. 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zum Workshop von
Gerald Garvey (University of British Columbia)
über das Thema
"The Optimal and Actual use of EVA in Executive Compensation"
am Dienstag, dem 6. Juni von 16.00 bis 17.30 ein.
Der Vortrag wird im Besprechungsraum, Lehrstuhl Prof. Hax
am BWZ-Uni Wien, Bruennerstr. 72, 1210 Wien stattfinden.
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Mag. Franz Partsch (Oesterreichische Nationalbank) einen
Vortrag zum Thema
"Konsultationspapier der EU:
Anforderungen an interne Rating-Systeme"
Zeit: Mittwoch, 31. V. 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
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Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Dr. Bruno Katzengruber (Kommunalkredit) einen Vortrag
zum Thema
"Kreditrisikomodelle im Vergleich:
Datenprobleme und Robustheit"
Zeit: Mittwoch, 24. V. 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
--
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
EXTENDED SUBMISSION DEADLINE FOR THE CALL FOR PAPERS SIS 2000: 5th
OFJUNE 2000
The SIS 2000 program committee invites for submission of research papers
to the 4th conference on Security in Information Systems SIS 2000. The
conference will be held during October 5-6, 2000 at the University of
Zurich, Switzerland. We expect papers (in english or german) for the
following topics:
- security in electronic business
- new forms of organisations and implications on security
- security management
- case studies on projects dealing with electronic business
- information warfare
- Public Key Infrastructure: functionality, evaluations
- Enterprise Key Recovery Center
- Virtual Private Networks (based on IPSec or SSL/TSL)
Extended submission deadline: June 5, 2000
Notification to authors: July 14, 2000
Deadline for final/revised papers: August 11, 2000
Specific submission requirements are listed under
http://www.ifi.unizh.ch/events/SIS/SIS2000.
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VERLAENGERUNG DES EINREICHUNGSTERMINES FUER PAPERS SIS 2000: 5. JUNI
2000
Das SIS 2000 Programmkomitee hat auf vielfachen Wunsch die Frist fuer
die Einreichung der Papers verlaengert und erbittet fuer die 4.
Fachtagung "Sicherheit in Informationssystemen" SIS 2000 Beitraege (in
englischer oder deutscher Sprache) zu den folgenden Themen:
-Sicherheit im Electronic Business
-neue Unternehmensformen (z.B. virtuelle Unternehmen) und
dieAuswirkungen auf die Sicherheit
-Sicherheitsmanagement, Sicherheitsinfrastrukturen: Organisatorische
Etablierung, rechtliche Begleitung
-Haftungsfragen, Pruefung, Kontrolle
-Praxis- und Erfahrungsberichte aus Electronic Business-Projekten
-Zukunft der Informationssicherheit, Information Warfare
-Public Key Infrastructures: Funktionen, Bewertungen, Einsatz in
Unternehmen (Piloten, Produktion)
-Enterprise Key Recovery Center (Schluesselmanagement)
-Virtual Private Networks (auf IPSec oder SSL/TSL-Basis)
Die Fachtagung findet vom 5. - 6. Oktober 2000 auf dem Gelaende der
Universitaet Zuerich Irchel statt.
Verlaengerter Einreichungstermin fuer Papers: 5. Juni 2000
Benachrichtigung der Autoren: 14. Juli 2000
Abgabe der druckfertigen Manuskripte: 11. August 2000
Genauere Informationen finden Sie unter
http://www.ifi.unizh.ch/events/SIS/SIS2000/
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Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Prof. Mark Davis (Gastprofessor TU Wien) einen Vortrag
zum Thema
"Default Correlations"
Zeit: Mittwoch, 17. V. 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der Vortrag findet IN ENGLISCHER SPRACHE statt.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Dear Ladies and Gentlemen,
Prof. Mark Davis will give a talk on
"Default Correlations"
Time: Wednesday, 17-05-2000, 18:00
Ort: Hoersaal 1
Institute of Mathematics
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
The talk will be IN ENGLISH.
Best regards,
Markus Fulmek
--
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Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Im Rahmen des Finance Research Seminar lädt das IHS
zum Vortrag von
Alfred Lehar(Department of Business Studies, University of Vienna)/Martin
Schleicher (Austrian National Bank)/Christian Schittenkopf(Austrian
Research Institute for Artificial Intelligence):
Garch versus Stochastic Volatility: Option Pricing and Risk Management
Montag 15.05.2000, 16.00-17.30, HS II
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein.
Michael Jeckle, Head of the Finance Group, Institute of Advanced Studies,
Department of Economics and Finance
Stumpergasse 56, 1060 Vienna Austria
Tel ++43/1/59991/211
E-Mail: jeckle(a)ihs.ac.at
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Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Frau
Mag. Tatjana Putz (KPMG Consulting) einen Vortrag mit
dem Titel
"Modellvergleiche: CreditMetrics, CreditRisk, CreditManager"
(Der Vortrag von Dr. Katzengruber am 24. Mai wird auf diesem
Vortrag aufbauen.)
Zeit: Mittwoch, 10. Mai 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zu folgenden Workshops ein:
1. Vortrag von Kjell Nyborg (London Business School)
zum Thema
"R&D, Capital Investments, and Financing Under Repeated Moral Hazard"
am Freitag, dem 19. Mai von 15.30 bis 17.00,
2. Vortrag von Paolo Fulghieri (Insead)
am Freitag, dem 26. Mai von 15.30 bis 17.00,
3. Vortrag von David Lando (University of Copenhagen)
zum Thema
"Statistical Analysis of Rating Transitions - A Continuous-Time
Approach"
am Freitag, dem 2. Juni von 15.30 bis 17.00,
4. Vortrag von Enrico Perotti (University of Amsterdam)
am Freitag, dem 9. Juni von 15.30 bis 17.00.
Alle Vortraege finden im HS 8 des BWZ, Uni Wien in der Bruennerstr. 72,
1210 Wien statt.
Das Paper von Kjell Nyborg liegt im Buero von Alex Stomper, Bruennerstr.
72, 1210 Wien auf.
Paolo Fulghieri und Enrico Perotti werden die Titel ihrer Vortraege erst
bekanntgeben.
Das Paper von David Lando wird in Kuerze auf seiner homepage
veroeffentlicht: http://www.math.ku.dk/~dlando/
*****************************************************************
* PROGRAM *
*****************************************************************
* SEVENTH VIENNESE WORKSHOP ON OPTIMAL CONTROL, *
* DYNAMIC GAMES AND NONLINEAR DYNAMICS: *
* Theory and Applications in Economics and OR/MS *
*****************************************************************
* Vienna , May 24-26, 2000 *
*****************************************************************
Dear Colleague,
this is to inform you that the program committee of the SEVENTH
VIENNESE WORKSHOP ON OPTIMAL CONTROL, DYNAMIC GAMES AND NONLINEAR
DYNAMICS has made the final program schedule. The schedules of the
three days are posted at our web site:
-> http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000/
You can access them directly:
http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000/schedule0524.htmlhttp://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000/schedule0525.htmlhttp://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000/schedule0526.html
We have also posted a more detailed file (with all titles of the
lectures, session topics, session chairmen, etc.) that you can
download. This is available as PDF:
http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000/programm.pdf
or in a zipped postscript version:
http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000/programm_ps.zip
If you have any problems concerning the workshop, please contact us:
-> ws2000(a)pom.bwl.univie.ac.at
For Information on Registration Fees, Contact Address, etc. please
check the second announcement:
-> http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000/second.htm
For Hotel Reservation please contact our travel agent:
-> http://www.telecom.at/imperial/englisch/e_7th.html
On behalf of the program committee, we look forward to meeting you
in Vienna in May,
Richard F. Hartl Gustav Feichinger
------
o.Prof. Dr. Richard F. Hartl
Chair of Production and Operations Management
Institute of Management
University of Vienna / BWZ
Brünnerstr. 72
A-1210 Vienna
Tel. ++43 - 1 - 4277 - 38092 (Secretary)
Fax. ++43 - 1 - 4277 - 38094
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" gibt Herr
Dr. Markus Fulmek eine Einfuehrung in Monte-Carlo-Methoden:
"Numerische Methoden in der Finanzmathematik:
Monte-Carlo-Simulation"
Zeit: Mittwoch, 3. Mai 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
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Sehr geehrte Damen und Herren,
Das Seminar "Finanzmathematik" geht in die Osterferien und macht
2 Wochen Pausen: Der voraussichtlich naechste Termin ist der 3.
Mai; dazu werden wir noch gesondert einladen.
Erholsame Feiertage,
Markus Fulmek
--
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Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
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From: Financial and Actuarial Mathematics <fam(a)fam.tuwien.ac.at>
Date: today
Adaptive Friday of the SFB - Adaptive Modelling and Information Systems in
Economics and Management Science
Friday April 14, 2000
Begin 15:00 (not 16:00!).
For more information about the talks see
http://www.wu-wien.ac.at/am/friday.htm
_______________________________
PROGRAM
Viennay University of Technology,
Freihaus - 1040 Vienna, Wiedner Hauptstr. 8-10
Zeichensaal 3, Institut fuer Geometrie, 7th floor, green area
15:00 - 16:00 Uwe Wystup (Commerzbank Treasury and Financial Products)
Computational Aspects of Option Valuation in
Practice of Daily Trading
16:00 - 16:30 Coffee break
16:30 - 17:30 Robert Tompkins (SFB 010, Initiative 2)
The Sampling Properties of Volatility Cones
18:00 - 19:00 Round Table Discussion: Joint Work on Stochastic Volatility
________________________________________
SFB - Adaptive Modelling and Information Systems
in Economics and Management Science
Tel. + 43-1-313 36-4587
Fax + 43-1-317 12 05
More Information: http://www.wu-wien.ac.at/am/
Sponsored by FWF: http://www.fwf.ac.at/
REMINDER: CALL FOR PAPERS FUER FACHTAGUNG "SICHERHEIT IN
INFORMATIONSSYSTEMEN" SIS 2000
Das Institut fuer Informatik der Universitaet Zuerich organisiert in
Zusammenarbeit mit der SI und der OCG die 4. Fachtagung SIS 2000 mit
Schwerpunktthema "Electronic Business" in Zuerich vom 5. - 6. Oktober
2000.
Mit der fortschreitenden Kommerzialisierung des Internets gewinnt auch
das Thema Sicherheit von Informationssystemen
mehr an Bedeutung. Die Sicherheit der verarbeiteten Informationen dient
nicht mehr nur dazu, Ausfaelle und deren Folgen zu
verhindern, sondern stellt sich vielmehr als "Business Enabler" dar, die
viele Geschaeftsideen und Transaktionen erst
ermoeglicht. Sicherheit von Informationssystemen wird damit zur Basis
der Geschaeftstaetigkeit. Voraussetzung für derartige Sicherheit und das
Vertrauen der Kunden und Nutzer sind funktionsfaehige und
vertrauenswuerdige Sicherheitsinfrastrukturen. Vor diesem Hintergrund
strebt die Fachtagung SIS 2000 an, die Diskussion um Electronic
Business und Sicherheit anzuregen, neue Aspekte einzubringen und
Loesungswege aufzuzeigen.
Fuer die Fachtagung SIS 2000 werden Beitraege zu den folgenden Themen
erbeten:
-Sicherheit im Electronic Business
-neue Unternehmensformen (z.B. virtuelle Unternehmen) und die
Auswirkungen auf die Sicherheit
-Sicherheitsmanagement, Sicherheitsinfrastrukturen: Organisatorische
Etablierung, rechtliche Begleitung,
-Haftungsfragen, Pruefung, Kontrolle
-Praxis- und Erfahrungsberichte aus Electronic Business-Projekten
-Zukunft der Informationssicherheit, Information Warfare
-Public Key Infrastructures: Funktionen, Bewertungen, Einsatz in
Unternehmen (Piloten, Produktion)
-Enterprise Key Recovery Center (Schluesselmanagement)
-Virtual Private Networks (auf IPSec oder SSL/TSL-Basis)
Bitte senden Sie die vorschriftsmaessig formatieren Beitraege bis zum
19.05.2000 entweder an sis2000(a)ifi.unizh.ch oder
alternativ 4 Kopien an:
Prof. Dr. Kurt Bauknecht
Institut für Informatik
Universitaet Zuerich
Winterthurerstr. 190
CH - 8057 Zuerich
SCHWEIZ
sis2000(a)ifi.unizh.ch
Nicht vorschriftsmaessig formatierte Beitraege koennen leider nicht
angenommen werden. Die vollstaendigen Beitraege sollen maximal 20 Seiten
umfassen.
Das Tagungsprogramm wird durch zwei halbtaegige Tutorien ergaenzt.
Weitere Informationen finden Sie unter
http://www.ifi.unizh.ch/events/SIS/SIS2000/
Date: Fri, 7 Apr 2000 08:20:03 +0200 (CEST)
From: Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management <amrm(a)esi.ac.at>
Subject: Vortrag am 12. April
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" setzt Herr
Prof. Mark Davis (Gastprofessor TU Wien) seine Einfuehrung
in das CreditMetrics-Modell zur Kreditrisiko-Quantifizierung
fort:
"Introduction to CreditMetrics, II"
Zeit: Mittwoch, 12. IV 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der Vortrag findet IN ENGLISCHER SPRACHE statt.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
+---------------------------------------------------------------------+
Dear Ladies and Gentlemen,
Prof. Mark Davis will continue with his introductory talk on the
CreditMetrics model for measuring credit risks:
"Introduction to CreditMetrics, II"
Time: Wednesday, 12-04-2000, 18:00
Ort: Hoersaal 1
Institute of Mathematics
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
The talk will be IN ENGLISH.
Best regards,
Markus Fulmek
--------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Im Rahmen des Finance Research Seminar lädt das IHS
zum Vortrag von
Elizaveta Krylova (IHS):
Time delay reconstruction of embedded series: an application to foreign
exchange rates forecasting
ein.
Montag 10.04.2000, 16.00-17.30, HS II
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein.
Michael Jeckle, Head of the Finance Group, Institute of Advanced Studies,
Department of Economics and Finance
Stumpergasse 56, 1060 Vienna Austria
Tel ++43/1/59991/211
E-Mail: jeckle(a)ihs.ac.at
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Philip Schoenbucher(University of Bonn):
ueber das Thema
"A Market Model of Stochastic Volatility"
am Freitag, den 7. April von 15.30 bis 17.00
in den Heinz Zemanek Saal
Favoritenstrasse 11, 1040 Wien, (EG)
ein.
--
Elke M. Pendl
University of Vienna
Department of Business Studies
Bruenner Strasse 72
A-1210 Vienna
Austria
Tel.: ++43 1 4277 38072
Fax: ++43 1 4277 38074
email: elke.pendl(a)univie.ac.at
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" haelt Herr
Dr. Philipp Schoenbucher (Universitaet Bonn) einen
Vortrag mit dem Titel:
"Default Risk in a Libor Market Model"
ACHTUNG: AUSNAHMETERMIN DONNERSTAG 17 UHR!!!
Zeit: DONNERSTAG, 6. IV 2000, 17 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der Vortrag findet IN ENGLISCHER SPRACHE statt.
Abstract der zugrundeliegenden Arbeit
"A Libor Market Model with Default Risk":
In this paper a discrete-tenor model for default risk is
developed along the lines of the Libor Market Models by
Miltersen / Sandmann / Sonder-mann (1997) and Brace / Gatarek / Musiela
(1997). The effective forward rates and effective forward credit spreads
are modelled as diffusion processes with a lognormal volatility structure,
recovery is modelled as a fraction of the par value of the defaulted
coupon
bond. No-arbitrage dynamics of the forward rates and forward spreads are
derived, as well as closed-form solutions for defaultable
coupon bonds, default swap rates and asset swap rates, and approximate
solutions are given for default swaptions. Furthermore, the implementation
of the model is discussed.
----------------------------
Im Rahmen des CCEFM-Programms wird Herr Dr. Schoenbucher
auch an der TU vortragen:
"A Market Model of Stochastic Volatility"
Zeit: Freitag, 7. IV 2000, 15 Uhr 30
Ort: Heinz Zemanek Saal
Favoritenstrasse 11, Erdgeschoss
1040 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
+---------------------------------------------------------------------------+
Dear Ladies and Gentlemen,
Dr. Philipp Schoenbucher (University of Bonn) will give a talk
in the "Seminar Finanzmathematik" at the University of Vienna:
"Default Risk in a Libor Market Model"
ATTENTION: EXCEPTIONAL DATE THURSDAY 17:00!!!
Time: THURSDAY, 6. IV 2000, 17:00
Location: Hoersaal 1
Institute of Mathematics
Strudlhofgasse 4
1090 Vienna
The talk will be IN ENGLISH.
----------------------------
Dr. Schoenbucher will also give a talk at the Technical University:
"A Market Model of Stochastic Volatility"
Time: Friday, 7. IV 2000, 15:30
Location: Heinz Zemanek Saal
Favoritenstrasse 11, ground floor
1040 Vienna
Best regards,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
VORLESUNG INDUSTRIEPOLITIK
Sommersemester 2000, 320.584
Block II New Economy
Aenderung:
03.04.2000 Trendwende in der Forschungs- und Technologiepolitik
Praes. o.Univ.-Prof.Dr.Arnold Schmidt, FWF Fonds zur Foerderung
Wissenschaftl.Forschung
10.04.2000 Deregulierung der E-Wirtschaft GD DI Hans Haider, Verbund
08.05.2000 E-Commerce Mag. Erwin Soravia, Bilfinger & Berger
29.05.2000 Direct Banking GD Dr. Helmut Elsner, BAWAG
05.06.2000 AT&S Internationalisierung u. Boersegang Dr. Harald
Sommerer, AT&S
Mehr Infos: http://ebweb.tuwien.ac.at/ibwl/lehre/320584.pdf
Gerhard Ortner
---------------------------------------------------------------------------
University of Technology Vienna
Institute of Industrial Engineering, Ergonomics and Business Economics
Theresianumgasse 27, A-1040 Vienna, Austria
Phone: +43-1-58801/33064 Fax: +43-1-58801/33096
EMail: ortner(a)ibab.tuwien.ac.at
WWW : http://ebweb.tuwien.ac.at/ortner/home.html
---------------------------------------------------------------------------
THIS MESSAGE HAS BEEN COMPOSED USING 100% RECYCLED ELECTRONS
Im Rahmen des Finance Research Seminar lädt das IHS
zum Vortrag von
Günther Grohall: Portfolio calculation with Genetic Algorithm
ein.
Montag 27.03.2000, 16.00-17.30, HS II
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein.
Michael Jeckle, Head of the Finance Group, Institute of Advanced Studies,
Department of Economics and Finance
Stumpergasse 56, 1060 Vienna Austria
Tel ++43/1/59991/211
E-Mail: jeckle(a)ihs.ac.at
Welcome to the VFN-L(a)fam.tuwien.ac.at mailing list!
The Vienna Finance Newsletter (VFN-L) is a mailing list for announce-
ments of lectures, conferences (and more) about finance and economics.
The list's main language is German. Nevertheless, you are encouraged
to post in English.
This list is managed by the following people:
Alfred Lehar (list-owner)
Inst.f. Betriebswirtschaftslehre, Univ. Wien
Alfred.Lehar(a)univie.ac.at
Andreas Schamanek (list-admin)
Abt.f. Finanz- u. Versicherungsmathematik, TU Wien
Andreas.Schamanek(a)fam.tuwien.ac.at
In case of any questions, please, write to
vfn-admin(a)fam.tuwien.ac.at
To post to this list, send your email to:
VFN-L(a)fam.tuwien.ac.at
General information about the mailing list is at:
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo.cgi/vfn-l
If you ever want to unsubscribe or change your options (eg, switch to
or from digest mode, change your password, etc.), visit your
subscription page at:
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/options.cgi/vfn-l/<your address>
(substitute <your address> with your eMail address) or just go to the
list's main WWW page
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo.cgi/vfn-l
You can also make such adjustments via email by sending a message to:
VFN-L-request(a)fam.tuwien.ac.at
with the word `help' in the subject or body (don't include the quotes),
and you will get back a message with instructions.
You must know your password to change your options (including changing
the password, itself) or to unsubscribe. If you forget your password,
don't worry, there is a button on your options page that will email your
current password to you.
If you're having trouble with mail, subscribing, or unsubscribing,
please do not send mail to the list. Send all of these requests to
VFN-L-request(a)fam.tuwien.ac.at
> Unsubscribing
You may leave the list at any time by sending "unsubscribe <password>"
to the address
VFN-L-request(a)fam.tuwien.ac.at
(replace <password> with your password). You may also use the WWW at
the list's address
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo.cgi/vfn-l
> Aus der Mailing List austragen (Unsubscribing)
Um sich aus der Mailing List wieder auszutragen (um keine weiteren
eMails zu bekommen) schicken Sie eine eMail an die Adresse
VFN-L-request(a)fam.tuwien.ac.at
mit dem Text "unsubscribe <password>", wobei Sie <password> durch das
Ihnen zugewiesene Passwort ersetzen muessen. Alternativ dazu koennen
Sie auch mit einem WWW-Browser die Seite
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo.cgi/vfn-l
aufrufen. Sie bietet u.a. die Moeglichkeit des 'Unsubscribing'.
> Password
If you need to know your password send the text "password" to
VFN-L-request(a)fam.tuwien.ac.at
The list's owner reserves the right to delete any list member from the
list if that person harasses other list members or is disruptive to
the purpose of the list.
To contact the list's owner write to
VFN-L-owner(a)fam.tuwien.ac.at
To contact the list's administrator (about technical issues) write to
VFN-L-admin(a)fam.tuwien.ac.at
-- The list's owner and administrator
March, 2000
Dear Subscribers,
werte VFN-L!
(Please find a short English abstract of this message at the end.)
Wie in meiner vorhergehenden eMail angekuendigt, bekommen Sie hiemit die
ausfuehrliche Fassung der Beschreibung aller Neuerungen rund um VFN-L.
In Absprache mit Alfred Lehar (Alfred.Lehar(a)univie.ac.at, VFN-L list-
owner) wird der Vienna Finance Newsletter (VFN-L) nunmehr von mir,
Andreas Schamanek (System-Administrator dort und da, jetzt VFN-L list-
admin), technisch betreut.
Die bisherigen Einstellungen der Mailing List und die zunehmende Zahl
an UCEs (Unsolicited Commercial eMails, auch Spammings genannt) machten
einige Aenderungen notwendig:
Neue Adresse der Mailing List
-----------------------------
Die neue Adresse fuer all Ihre Aussendungen und Ankuendigungen
lautet ab sofort
vfn-l(a)fam.tuwien.ac.at
Die alte Adresse (vfn-l(a)ls.univie.ac.at) wird noch (leider nur) kurze
Zeit alle eMails an die neue Adresse weiterleiten. Ich werde mir
erlauben, Absender, die noch die alte Adresse verwenden, darauf
hinzuweisen.
Neuer Administrator und neuer Server
------------------------------------
Die Mailing List wurde von der Universitaet Wien an die TU Wien,
Institut fuer Statistik, Abteilung fuer Finanz- und Versicherungs-
mathematik (Prof. Walter Schachermayer) uebersiedelt und wird -
technisch - von dem dortigen Administrator, Andreas Schamanek,
betreut. Gruendungsvater und sog. List-Owner ist nachwievor Dr. Alfred
Lehar.
Die Mailing List kann und wird WWW-basiert verwaltet. Der URL der Liste
lautet
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo.cgi/vfn-l
Neue Einstellungen, Moderation
------------------------------
Wir haben die folgenden Einstellungen vorgenommen und betrachten die
ersten Monate als eine Testphase. Wenn Sie Anregungen haben, sind Sie
eingeladen, diese dem Administrator mitzuteilen. Die Adresse lautet
vfn-l-admin(a)fam.tuwien.ac.at
Beitraege nur von Subskribierten
Im allgemeinen sind Mailing Listen heutzutage so eingestellt, dasz
nur diejenigen etwas beitragen koennen, die die Beitraege auch erhalten.
Bis zur Umstellung konnte jede und jeder etwas an die Liste schicken,
was zu den vielen UCEs fuehrte. Bei VFN-L ist diese Einstellung derzeit
irrelevant, da die Liste ueberdies moderiert wird.
Moderation
Um sicher gehen zu koennen, dasz moeglichst nur relevante Beitraege
ueber den Vienna Finance Newsletter vertrieben werden (d.h., keine eMails,
in denen nur 'unsubscribe' steht, etc.), wird die Liste _moderiert_.
Kurz, jeder Beitrag wird von den Moderatoren entweder akzeptiert,
begruendet abgelehnt oder geloescht (z.B. im Falle von UCEs). Derzeit
ist nur der List-Administrator als Moderator eingesetzt, in Ausnahme-
faellen kann auch der List-Owner (Dr. Alfred Lehar) als Moderator
eine eMail 'durchlassen' (akzeptieren).
Praktisch aendert sich durch die Moderation nicht viel. Ihre eMails
werden im allgemeinen nur etwa bis zu 1 Tag brauchen, bis sie tatsaech-
lich an alle Subskribierten verschickt werden. Ich bitte Sie, dies zu
beruecksichtigen.
Wenn Sie Ihre Ankuendigungen direkt an die Moderatoren schicken wollen,
so schreiben Sie bitte an
vfn-l-moderators(a)fam.tuwien.ac.at
Das VFN-L Archiv
----------------
Alle Beitraege von VFN-L werden in einem Archiv abgelegt, auf das Sie
per WWW zugreifen koennen. Die Adresse des Archivs lautet:
http://www.fam.tuwien.ac.at/pipermail/vfn-l/
Im Zuge des Transfers der Mailing List habe ich auch - so gut es ging -
die eMails des alten Archivs (listserv logfiles) in das neue ueberspielt,
wobei ich nach bestem Wissen und Gewissen vorher alle irrelevanten
eMails, UCEs und sonstiges geloescht habe.
Dem Archiv koennen Sie uebrigens entnehmen, dasz unser jetziger
'Sponsor', Prof. Walter Schachermayer als Leiter meiner Abteilung, fuer
die Einweihung von VFN-L mit dem ersten Beitrag am 19. Juni 1995 ver-
antwortlich zeichnet. Ich schlage vor, dasz wir diesen Tag als den VFN-L
Geburtstag einfuehren.
Englisch und Deutsch, Deutsch und Englisch
------------------------------------------
Derzeit sind ca. 240 Personen auf VFN-L eingetragen. Die meisten
verstehen Deutsch, einige vermutlich nicht. Wir haben uns deshalb darauf
geeinigt, Deutsch als die erste Sprache des VFN-L vorzuschlagen. Sie
sind jedoch herzlichst dazu eingeladen, Ihre Ankuendigungen in Englisch
zu verfassen oder - wie auch in meinen administrativen eMails - einen
kurzen englischen Abstract anzuhaengen.
Short English Abstract:
-----------------------
The Vienna Finance Newsletter (VFN-L) moved from vfn-l(a)ls.univie.ac.at
to a new server at the Department of Financial and Actuarial Mathematics
at Vienna University of Technology. The changes in short are:
The new address to send announcements to the list is
vfn-l(a)fam.tuwien.ac.at
The people behind are
list-owner Alfred Lehar Alfred.Lehar(a)univie.ac.at
list-admin Andreas Schamanek Andreas.Schamanek(a)univie.ac.at
In case of questions, troubles or whatever do not hesitate to write to
vfn-l-admin(a)fam.tuwien.ac.at
The list is currently set to be moderated. All postings have to be
accepted by a moderator. The only moderator at the moment is
Andreas Schamanek (list-admin)
All information about the list, ways to change your settings, the
possibility to unsubscribe, and more can be found at the WWW at
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo.cgi/vfn-l
If you prefer eMail, please, send the text 'help' to
vfn-l-request(a)fam.tuwien.ac.at
All prior postings to the list can be found in the VFN-L archives at
http://www.fam.tuwien.ac.at/pipermail/vfn-l/
The mainly used language on VFN-L will be German. Nevertheless, all
subscribers are encouraged to write in English, or, at least, to add
English abstracts.
Yours administratively,
-- Andreas Schamanek
vfn-l list-admin
Dear Subscribers,
werte VFN-L!
(Please find a short English abstract of this message at the end.)
Der Vienna Finance Newsletter (VFN-L) hat nun ein neues Gewand. Die
Mailing List wurde auf einen Server der Abteilung fuer Finanz- und
Versicherungsmathematik der TU Wien transferiert und wird nunmehr von
mir administrativ betreut. List-Owner ist nachwievor Alfred Lehar.
Sie erhalten in Kuerze die eine und die andere eMail, die die Aenderungen
beschreiben und alle wichtigen Informationen zur neuen Liste beinhalten.
Hier eine Kurzfassung:
Die neue Adresse des Vienna Finance Newsletter lautet
vfn-l(a)fam.tuwien.ac.at
Saemtliche Einstellungen, Ent-Subskribieren (Austragen) koennen Sie
unter der folgenden WWW-Adresse vornehmen
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo.cgi/vfn-l
Alternativ dazu schreiben Sie bitte eine eMail mit dem Text 'help' an
vfn-l-request(a)fam.tuwien.ac.at
Ein Archiv aller (seit 1995) verschickten Nachrichten finden Sie unter
http://www.fam.tuwien.ac.at/pipermail/vfn-l/
Sie erhalten in Kuerze auch die Welcome-Message (die Nachricht, die
allen neu Subskribierten als erstes zugeht und deren Inhalt Sie durch
die Subskription zustimmen). Dort stehen weitere technische Details zur
Benutzung der neuen Software.
Short English Abstract:
-----------------------
The Vienna Finance Newslette (VFN-L) moved from vfn-l(a)ls.univie.ac.at
to a new server at the Department of Financial and Actuarial Mathematics
at Vienna University of Technology. The changes in short are:
The new address to send announcements to the list is
vfn-l(a)fam.tuwien.ac.at
All information about the list, ways to change your settings, the
possibility to unsubscribe, and more can be found at the WWW at
http://www.fam.tuwien.ac.at/mailman/listinfo.cgi/vfn-l
If you prefer eMail, please, send the text 'help' to
vfn-l-request(a)fam.tuwien.ac.at
All prior postings to the list can be found in the VFN-L archives at
http://www.fam.tuwien.ac.at/pipermail/vfn-l/
Yours administratively,
-- Andreas Schamanek
vfn-l list-admin
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" gibt Herr
Prof. Mark Davis (Gastprofessor TU Wien) eine Einfuehrung
in das CreditMetrics-Modell zur Kreditrisiko-Quantifizierung:
"Introduction to CreditMetrics, I"
Zeit: Mittwoch, 29. III 2000, 18 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Der Vortrag findet IN ENGLISCHER SPRACHE statt.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
+---------------------------------------------------------------------------+
Dear Ladies and Gentlemen,
Prof. Mark Davis will give an introductory talk on the
CreditMetrics model for measuring credit risks:
"Introduction to CreditMetrics, I"
Time: Wednesday, 29-03-2000, 18:00
Ort: Hoersaal 1
Institute of Mathematics
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
The talk will be IN ENGLISH.
Best regards,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
Im Rahmen des Finance Research Seminar l=E4dt das IHS
zum Vortrag von
Prof. Walter Schwaiger (Universit=E4t Innsbruck)=20
"Analysing Credit Portfolios"
ein.
=20
Montag 13.03.2000, 16.00-17.30, HS II
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein. =20
Michael Jeckle, Head of the Finance Group, Institute of Advanced Studies,
Department of Economics and Finance
Stumpergasse 56, 1060 Vienna Austria
Tel ++43/1/59991/211
E-Mail: jeckle(a)ihs.ac.at
=========================================================================
Dear Colleagues and List subscribers:
I believe this note to be of interest to us and I hope it will be well
received.
This October I will be heading up the Human Resource Management and
Organizational Behavior (HRMOB) conference in Charlotte, North Carolina.
It will be held at the downtown Hilton Charlotte & Towers on October
19-22, 2000. The conference theme is ^ÓHuman Resources and Organizational
Management in the Global Digital Economy.
The very topics we discuss, exchange and recommend each day as member
subscribers on this list are quite human resource management and
organizational behavior centered. These and related interdisciplinary
topics are extremely relevant to future applications in our global
economy. We won^Òt be able to escape them. And I invite you to present
your interest in paper, workshop or other form at this meeting.
In conference we acquire visibility for our work and ideas, undergo
scholarship sharing and exchanges, interact among our colleagues and
acquire support for our professional efforts; and lots of guidance when
new ways take precedence. Certainly an excellent and credible
organization to attend, meet others of like interests, present a paper
or research, and have it documented through full publication in a
quality and respected proceedings volume. Such an exposure would
definitely enlighten our profession and aid in practical applications as
we jettison forward in the 21st Century of a most inviting and long
awaited period of improved living and technology. 20th Century ways are
being pushed aside on a daily basis. High technology is the present and
future of our lives. I believe we are the cadres of this thrust. And now
is our opportunity to be the new inventors, creators, developers and
leaders in this day any age of greatness.
Join me and others for this exciting conference. You are invited to
visit the website at www.aom-iaom.org (click the HRMOB Call for Papers)
and prepare to attend and participate with us. I am available as your
point of contact (POC). You can be assured of my personal assistance in
all attendance and submission matters. Colleague referees will peer
review each submission for its contribution to HRMOB prior to
acceptance, and you will be immediately notified of the result.
Again, visit the website at www.aom-iaom.org and review the HRMOB Call
for Papers.
Our time has come to create new and ingenious ways for our future.
Yours today and tomorrow,
Willem Arthur Hamel, Ph.D., Chairman
Human Resource Management and Organizational
Behavior Year 2000 Conference
Ph: 757-482-2273, Fax: 757-482-0325, AoM(a)Series2000.com
PS: The 18th Annual AoM/IAoM International Conference, and Project 2005:
A Millennium Congress, www.aom-iaom.org, August 10-12, 2000, San
Antonio, TX, are accepting submissions until March 31st in multiple
specialties. They too are superb.
=========================================================================
Sehr geehrte Listenteilnehmer!
Es gab zwar in letzter Zeit viele Meldungen von Leuten die sich durch Werbu=
ng gest=F6rt f=FChlen, aber ich bekam nur EINE R=FCckmeldung auf meine Auff=
orderung nach freiwilliger Mitarbeit in der Liste. Herr Schamanek, Systemad=
ministrator von Prof. Schachermayer hat sich frendlicherweise bereit erkl=E4=
rt, den Inhalt der Mailingliste auf Spams zu untersuchen.
Dazu wird die Liste auf einen Rechner der TU =FCbersiedelt. Dadurch =E4nder=
t sich die Mail-Adresse der VFN-L, die neue Anschrift wird demn=E4chst beka=
nnt gegeben. Die alte Adresse bleibt noch 2 Monate g=FCltig.
Vielen Dank an Herrn Schamanek, der den Worten auch Taten folgen lie=DF.
Alfred Lehar - Admin VFN-L
=========================================================================
--------------59F192734E02F8D7F2639529
Content-Type: text/plain; charset=iso-8859-1
Content-Transfer-Encoding: 8bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 47
Guten Tag,
Das Institut für Informatik der Universität Zürich organisiert in
Zusammenarbeit mit der Schweizer Informatikgesellschaft SI, der
Österreichischen Computergesellschft OCG und der Gesellschaft für
Informatik GI die 4. Fachtagung šSicherheit in Informationssystemenš SIS
2000 mit dem Schwerpunktthema šElectronic Businessš. Diese Tagung findet
am 5. und 6. Oktober 2000 auf dem Gelände der Universität Zürich Irchel
statt, wobei wir ungefähr 100 Tagungsteilnehmer erwarten. Unter
http://www.ifi.unizh.ch/events/SIS/SIS2000 finden Sie einige
Hintergrundinformationen zu dieser Tagung.
Ich bin Mitorganisatorin (Gruppe Marketing und Sponsoring) der SIS 2000
und wollte Sie fragen, welche Möglichkeiten Sie sehen, die Tagung in den
Medien oder bei Interessierten anzukündigen.
* Könnten Sie uns Mailing- oder Adresslisten zur Verfügung stellen ?
* Sind Ihnen bestimme Newsgroups bekannt, in welchen wir posten
könnten ?
* Sind Ihnen bestimmte Veranstaltungen bekannt, bei welchen auf die
SIS hingewiesen werden kann (zB. mittels Mitversand oder Auflegen
eines Marketingtextes oder des Call for Papers) ?
Vielen Dank für allfällige Anregungen oder Ideen, mit freundlichen
Grüssen von Nadine Koronik (Tel: 0041-1-635-43-28)
----------------------------------------------
Nadine Korolnik
Institut für Informatik der Universität Zürich
Winterthurerstrasse 190
CH - 8057 Zürich
Tel: +41 (1) 635 43 28
Fax: +41 (1) 635 68 09
Web: http://www.unizh.ch/
Email: korolnik(a)ifi.unizh.ch
----------------------------------------------
--------------59F192734E02F8D7F2639529
This is a multi-part message in MIME format.
--------------006085DEA77180E49EAEDC6F
Content-Type: text/plain; charset=iso-8859-1
Content-Transfer-Encoding: 8bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 44
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zum Workshop von
Dr. Klaus Gugler (Uni Wien)
über das Thema,
"Corporate Governance, Dividend Smoothing, and the Interrelationships
Between Dividends, R&D, and Capital Investment"
am Freitag, dem 17. März von 15.30 bis 17.00,
in die Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8, ein.
--------------006085DEA77180E49EAEDC6F
This is a multi-part message in MIME format.
--------------D0F376087F88E44B4F7AE17D
Content-Type: text/plain; charset=us-ascii
Content-Transfer-Encoding: 7bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 37
At Wednesday, the 22nd of March, there will be a seminar by
Prof. Zeff (Rice University),
former president of the American Accounting Association,
on the topic,
"The Coming Confrontation on International Accounting Standards"!
The seminar will take place from 11.00 to 12.30 in lecture room 13 of
the center of business studies (BWZ) of the University of Vienna,
University of Vienna - BWZ
Bruennerstr. 72
1210 WIEN.
The paper is available from Alex Stomper at the center of business
studies.
Abstract: In 1999, the US Securities and Exchange Commission will begin
a momentuous process of judging the acceptability of the core standards
promulgated by the International Accounting Standards Committee. It is
the aim of this paper to review the major developments relating to the
IASC's Comparability/Improvements Project (which evolved into its core
standards project) and to anticipate the process that the SEC is likely
to adopt when deciding on whether, and to what extent, the IASC's
standards may be used by foreign companies listed in the US.
For information on (past and) future seminars, see the page
http://info.tuwien.ac.at/ccefm/workshop/work.htm
To receive seminar invitations via email, send an email to
listserv(a)ls.univie.ac.at with "SUBSCRIBE vfn-l" followed by your full
name as the first line of text,
e.g. SUBSCRIBE vfn-l Thomas Tester
--------------D0F376087F88E44B4F7AE17D
Dear colleagues,
You can find the paper
"Closed Form Integration of Artificial Neural Networks With Some
Applications to Finance"
by Andy Gottschling, Christian Haefke and Halbert White
at my webpage:
http://weber.ucsd.edu/~chaefke/papers/Annint_chaefke.ps.gz
or
http://weber.ucsd.edu/~chaefke/papers/Annint_chaefke.pdf
Abstract:
Many economic and econometric applications require the integration of functions
lacking a closed form antiderivative, which is therefore a task that can only
be solved by numerical methods. We propose a new family of probability
densities that can be used as substitutes and have the property of closed
form integrability.
This is especially advantageous in cases where either the complexity of a
problem makes numerical function evaluations very costly, or fast information
extraction is required for time-varying environments.
Our approach allows generally for nonparametric maximum likelihood density
estimation and may thus find a variety of applications, two of which are
illustrated briefly:
Estimation of Value at Risk based on approximations to the
density of stock returns.
Recovering risk neutral densities for the valuation of options from
the option price -- strike price relation.
Keywords: Option Pricing, Neural Networks, Nonparametric Density
Estimation, Hypergeometric Functions;
The paper prints out to 35 pages,
Filesize is 150K for the gzipped version and 350K for the pdf file.
Comments are highly appreciated.
Best regards,
Christian
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* *
* Christian Haefke INTERNET: chaefke(a)weber.ucsd.edu *
* University of California, San Diego *
* Department of Economics, 0508 *
* 9500 Gilman Drive *
* La Jolla, CA 92093-0508 *
* *
* *
*******************************************************************************
* *
* http://weber.ucsd.edu/~chaefke *
* *
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Ank=FCndigung von Gastvortr=E4ge der VO Industriepolitik
Sommersemester 2000,
Block II
New Economy
Zeit und Ort: jeweils Montag 17.00 bis 19.00 Uhr, 1040 Wien, Theresianumga=
sse 27/2. Stock,
Seminarraum (Achtung: 20.03.2000: 18:00-20:00!!)
Datum: Thema: Vortragender
13.03.2000 Bedeutung von Investors Relations Dr. Randolf Fochler, BUAG
f=FCr b=F6rsennotierte Gesellschaften
20.03.2000 Bewertung von Internetfirmen Oyvind Bjordal, Arthur Andersen
(18:00-20:00)! aus der Praxis
27.03.2000 High Tech-Unternehmen an der B=F6rse Dr. Franz Kubik, CA IB
03.04.2000 Banken und neue Technologien Dr. Peter Kollmann, Merrill L=
ynch
10.04.2000 Deregulierung der E-Wirtschaft GD DI Hans Haider, Verbund
08.05.2000 E-Commerce Mag. Erwin Soravia, Bilfinger & Berger
29.05.2000 Direct Banking GD Dr. Helmut Elsner, BAWAG
05.06.2000 AT&S Internationalisierung u. B=F6rsegang Dr. Harald Sommerer, =
AT&S
Details unter http://ebweb.tuwien.ac.at/ibwl/lehre/320584.pdf
Gerhard Ortner
--------------------------------------------------------------------------=
-
University of Technology Vienna
Institute of Industrial Engineering, Ergonomics and Business Economics
Theresianumgasse 27, A-1040 Vienna, Austria
Phone: +43-1-58801/33064 Fax: +43-1-58801/33096
EMail: ortner(a)ibab.tuwien.ac.at
WWW : http://ebweb.tuwien.ac.at/ortner/home.html
--------------------------------------------------------------------------=
-
THIS MESSAGE HAS BEEN COMPOSED USING 100% RECYCLED ELECTRONS
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Sehr geehrte Damen und Herren!
In letzter Zeit sind leider einige unerfreuliche Werbe-email über die Vienna
Finance News verteilt worden. Der Grund dafür ist, daß die Liste derzeit als
"offene Liste" konzipiert ist, über die jeder eine Nachricht verbreiten kann
(auch Leute von außerhalb). Dieser Umstand wird von einigen Leuten leider
mißbraucht.
Die Alternative ist, daß jemand jede Ankündigung, die über die Liste
verschickt werden soll, vorher freigibt. Da ich die Verwaltung der Mailing
liste in meiner Freizeit mache und mein Zeitbudget begrenz ist, würde ich
mich über Frewillige, die bereit sind alle Inhalte der mailingliste prüfen,
sehr freuen (Meldungen bitte per mail an mich).
Außerdem möchte ich darauf hinweisen, daß die mails mit einer Bitte um
Abmeldung, die Leute an alle Listenteilnehmer schicken, von manchen
Teilnehmern als ebenso nervig empfunden werden können wie die Werbe-emails.
Ich möchte darauf hinweisen, daß sich jeder Listenteilnehmer selbst abmelden
kann und soll. Eine genaue Anleitung findet sich unter
http://venus.bwl.univie.ac.at/bwl/fiwi3/members/lehar/vfn-l.html
Da die Liste kostenfrei ist und nicht professionell verwaltet wird, bitte
ich um Verständnis für eventuell auftretende Probleme und möchte alle
Listenteilnehmer auffordern, die Liste nicht nur passiv zu benutzen, sondern
auch aktiv Vorträge anzukündigen und zu verbreiten.
Mit freundlichen Grüßen,
Alfred Lehar - vfn-l Administrator
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CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Prof. Tomas Bjoerk (Stockholm School of Economics)
ueber das Thema
"On finite dimensional realizations of nonlinear forward rate models"
am Freitag, den 10. Maerz von 15.30 bis 17.00
in die Wiener Boerse, 1010 Wien, Wallnerstrasze 8
ein.
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Einladung zum Vortrag von
Prof. Ed Nosal (University of Waterloo)
am Donnerstag, dem 3.Februar 2000, 9.00,
im HS 4 des BWZ, Universität Wien, Brünnerstraße 72.
Thema: "Information Gathering by a Principal".
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Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 11
Einladung zum Vortrag von
Prof. Ed Nosal (University of Waterloo)
am Donnerstag, dem 3. Februar 2000,
im HS 4 des BWZ, Universität Wien, Brünnerstraße 72.
Das Thema wird noch bekanntgegeben...
Für alle, die Interesse haben, Prof. Nosal zu kontaktieren: Prof. Nosal
wird vom 31.1. bis zum 3.2. am BWZ sein und mein Büro verwenden!
--------------049C07F291A63C0C902F324B
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--------------43C2AEB1AA519D89B3F5640B
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Content-Transfer-Encoding: 8bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 8
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zum Workshop von
Hans Moritsch (Uni Wien)
über das Thema
"Pricing Interest Rate Dependent Securities by High Performance
Computing"
am Freitag, den 28. Jänner von 15.30 bis 17.00,
in die Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8, ein.
Informationen über weitere Vorträge finden Sie unter
http://info.tuwien.ac.at/ccefm/workshop/work.htm
--------------43C2AEB1AA519D89B3F5640B
Im Rahmen des Finance Research Seminar l=E4dt das IHS
zum Vortrag von
Kalpana Scholtes-Dash (Projektassistentin am IHS)=20
"Forecasting Stock Prices with Vector Autoregressive Models"
ein.
=20
Montag 17.01.2000, 16.00-17.30, HS II
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein. =20
Michael Jeckle, Head of the Finance Group, Institute of Advanced Studies,
Department of Economics and Finance
Stumpergasse 56, 1060 Vienna Austria
Tel ++43/1/59991/211
E-Mail: jeckle(a)ihs.ac.at
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Request permission to post.
Dear Colleagues:
Are you looking for a conference of a different kind? Then consider
participating in
the Project 2005 Millennium Congress which will be held in San Antonio,
TX,
August 10-12, 2000.
Project 2005 is a multi-year, multidisciplinary efford to promote the
integration of
management, education, technology, and leadership through a series of
international
congresses, special issues of journals, monographs and other types of
publications as
well as partnerships with corporations, institutions of higher learning
and professional
associations. Fo a background description of the Project 2005 and the
conceptul framework
underlying the Project, visit the following URLs:
http://www.aom-iaom.org/Project-2001.html
and http://www.aom-iaom.org/framwork.html.
The Call for papers, submission guidelines, and registration forms along
with information
regarding the conference venue are located at
http://www.aom-iaom.org/Project-call.html.
The theme of this year's congress is: "Is the Question the Answer:
Paradigms
and Paradoxes in Management, Education, Cybertechnology, and
Leadership."
The submission deadlines is March 31, 2000.
You are invited to participate as a presenter of one or two papers,
abstract, research-
ing-progress or a workshop/panel/symposium, keynote or plenary session
speaker, session
chair, host of a special event or as an electronic reviewer.
The Project 2005 Millennium Congress is sponsored by the Association of
Management/
International Association of Management (AoM/IAoM;
http://www.aom-iaom.org) and is the
presidential initiative of the current AoM/IAoM President.
For more information, contact:
Karin Klenke, Ph.D.
AoM/IAoM President
Phone: (804) 320-5771
Fax: (757) 482-0325
e-mail: kldi(a)mindspring.com
or AoMgt(a)infi.net
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--------------C3EFD2F33BBB93CE595EDF8A
Content-Type: text/plain; charset=iso-8859-1
Content-Transfer-Encoding: 8bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 2
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zum Workshop von
Prof. Wagenhofer (Uni Graz)
über das Thema
"Accrual-Based Compensation, Depreciation and Investment Incentives"
am Freitag, den 14. Jänner von 15.30 bis 17.00,
in die Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8,
ein.
Informationen über weitere Vorträge finden Sie unter
http://info.tuwien.ac.at/ccefm/
--------------C3EFD2F33BBB93CE595EDF8A
Colleagues:
Get a head start on the August 10-12, 2000, San Antonio, Texas
conference presentations and publications by submitting a paper or
proposal for the 18th Annual International Conference of the Association
of Management and International Association of Management (AoM/IAoM)
early bird deadline of December 31, 1999. Select your topical specialty
from the Division and Track at http://www.aom-iaom.org/dir3-div.html
Click Guidelines at URL: http://www.aom-iaom.org/2-submission.html
Click Conference venue at URL: http://www.aom-iaom.org/dir2-ann.html
Click Listserves at URL: http://www.aom-iaom.org/dir16-lists.html
Click Membership at URL: http://www.aom-iaom.org/7-services.html
Click Application at URL:
http://www.aom-iaom.org/7-mem-application.html
Click Proceedings Guidelines at URL:
http://www.aom-iaom.org/dir17-proceed.html
-A conference where the new replaces the old!
-New ways of thinking!
-New Ways of doing!
-New ways of being!
-A must for every creative intellect.
-Become a part of it.
Look forward to hearing from you.
Robin Webb
Assistant to the President, for
Karin Klenke, Ph.D., President
AoM / IAoM
kldi(a)mindspring.com
AoMgt(a)Infi.Net
AoM(a)Series2000.com
1-804-320-5571 or 1-757-482-2273
Fax: 1-757-482-0325
************************************************************************
AoM/IAoM is a bona fide nonprofit professional academic and practitioner
educational association serving all areas of management, education,
cybertechnology and leadership. AoM, IAoM, and AoM/IAoM are its
registered trade marks.
************************************************************************
Im Rahmen des Finance Research Seminar l=E4dt das IHS=20
zum Vortrag von
Christoph Kuzmics (PHD Student an der University of Cambridge)=20
"The Equity Premium Puzzle"
=20
Montag 20.12.1999, 16.00-17.30, SZ VI
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein. =20
Michael Jeckle, Institute of Advanced Studies, Department of Economics and
Finance
Stumpergasse 56, 1060 Vienna Austria
Tel ++43/1/59991/211
=========================================================================
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt nochmals zum Workshop von
Stavros Zenios (University of Cyprus)
über das Thema
"Integrated Simulation and Optimization Models for Tracking
International Fixed Income Indices"
am Freitag, den 17. Dezember von 16.00 bis 17.30,
im Hörsaal 7, Freihaus der TU-Wien, 1040 Wien,
Wiedner Hauptstraße 8-10, ein.
Informationen über weitere Vorträge finden Sie unter
http://info.tuwien.ac.at/ccefm/
=========================================================================
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zum Workshop von
Stavros Zenios (University of Cyprus)
am Freitag, den 17. Dezember von 16.00 bis 17.30,
im Hörsaal 7, Freihaus der TU-Wien, 1040 Wien,
Wiedner Hauptstraße 8-10, ein.
Informationen über weitere Vorträge finden Sie unter
http://info.tuwien.ac.at/ccefm/
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-- A N N O U N C E M E N T --
The Finance Research Seminar, IHS, presents
Dominique DUPONT (Board of Governors of the Federal Reserve System)
"Equilibrium Price with Institutional Investors and with Naive Traders"
Monday, Dec.13 1999, 4:30pm-6pm
IHS, HS II, Stumpergasse 56, 1060 Wien,
Abstract:
This paper uses an equilibrium framework to study how institutional
investors, through their ability to better process information, influence
the volatility and the informativeness of asset prices. The model features
a price-sensitive liquidity trader and multiple informed traders, each of
whom observes a private signal correlated with the true value of the asset.
These informed traders are alternatively institutional investors, who are
"rational" insofar as they condition on the market clearing price when
making investment decisions, and individual investors, who are "naive"
insofar as they do not condition on the equilibrium price. The model shows
that the equilibrium price is more volatile and less informative when the
informed traders are rational than when they are naive. The dependence of
the informativeness and the variance of the equilibrium price on the
model^Òs parameters is also investigated.
The paper can be downloaded at
http://www.ihs.ac.at/departments/fin/dupont-pub
=========================================================================
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Börse AG,
laedt zum Workshop von
Alexander Ljungqvist (Oxford) über das Thema,
"Explaining the Determinants of Inefficiency in Managerial Incentives:
A Stochastic Frontier Approach",
am Freitag, den 3. Dezember von 16.00 bis 17.30,
im Hörsaal 7, Freihaus der TU-Wien, 1040 Wien,
Wiedner Hauptstraße 8-10, ein.
Darüber hinaus findet
am Freitag, den 10. Dezember von 16.00 bis 17.30,
im Rahmen des CCEFM Workshops der Vortrag von
Krisitan Miltersen (Odense University) über das Thema,
"Debt Renegotiation, Capital Structure and the Asset Substitution
Problem",
im Hörsaal 7, Freihaus der TU-Wien, 1040 Wien,
Wiedner Hauptstraße 8-10, statt.
Die Themen weiterer geplanter Vorträge können Sie
unter "CCEFM Workshop" der CCEFM Homepage
entnehmen: http://info.tuwien.ac.at/ccefm/
Diese Vortäge werden darüber hinaus noch per email
gesondert angekündigt.
=========================================================================
> Request permission to post corrected conference call address.
>
> Colleagues:
>
> The following webside address is the corrected one identifying the
> "venue" of the Association of Management's (AoM) Annual International
> Conference:
>
> http:/www.aom-iaom.org/dir2-ann.html
>
> Thank you all for noting the original error. We look forward to meeting
> you at the Conference.
>
> Regards,
>
> Willem Arthur Hamel, Ph.D.
> The Association of Management (AoM)
> AoMgt(a)Infi.Net
>
> ***********************************************************************
> The AoM/IAoM is a bona fide nonprofit professional educational
> organization with articles of incorporation, constitution & by-laws
> (1983) and Federal Tax Number. The lettering, AoM, IAoM, and AoM/IAoM,
> in both upper and lower cases, are unique to and registered
> trademarks of the Association of Management and the INternational
> Association of Management. Use of said in any manner other than by the
> Association or an outside reference to any other organizations is a
> violation of Federal Law and will be prosecuted. Please make a note of
> it.
>
> ************************************************************************
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--------------66621FBD9D4F0A63CF4F20B1
Content-Type: text/plain; charset=iso-8859-1
Content-Transfer-Encoding: 8bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 539
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Alex Stomper (Uni Wien) über das Thema,
"Lending-Relationships and Banks' Information about Industry-Specific
Default Risk^Ô
am Freitag, dem 12. November von 15.30 bis 17.00, in der
Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8, ein.
BITTE BEACHTEN SIE AUCH FOLGENDE ANKÜNDIGUNGEN::
- Aufgrund einer Erkrankung des Vortragenden enfällt der CCEFM Workshop
von Gilles Chemla am 5.11.99!
- In Zukunft werden diese Einladungen nur mehr über die Vienna Finance
Letters ausgesandt! Falls Sie dieses email zweifach erhalten haben, so
sollten Sie von dieser Änderung nicht betroffen sein. Andernfalls können
Sie sich (wie unten beschrieben) per email in den Verteiler der Vienna
Finance Letters eintragen, um auch in Zukunft die Einladungen zu den
CCEFM Workshops zu erhalten:
Vienna Finance Letters
Um den Informationsfluss ueber Vortraege und Seminare aus dem Bereich
Finanzwirtschaft zu vereinfachen gibt es jetzt eine mailing Liste am
listserver des Rechenzentrums der Uni-Wien.
· Wie funktionert eine Mailing-Liste?
Um an einer Mailing-Liste teilzunehmen, muss man sich einmal eintragen,
danach erhaelt man alle Informationen, die Teilnehmer an die Liste
schicken per email zugesandt. Natuerlich kann man sich jederzeit
abmelden und wird sofort von der Liste gestrichen.
· Wie traegt man sich in die Liste ein?
Sie schicken einfach ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei in der
ersten Zeile des Textes SUBSCRIBE vfn-l gefolgt von Ihrem vollen Namen
stehen muss (z.B. SUBSCRIBE vfn-l Thomas Tester).
· Wie melde ich mich ab?
Sie schicken ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei sie in die
erste Zeile des Textes SIGNOFF vfn-l schreiben.
· Wie kommen die Informationen in die Liste?
Die Informationen muessen von den Teilnehmern kommen. Wenn Sie eine
Ankuendigung machen wollen, dann schicken Sie diese bitte als email an
vfn-l(a)ls.univie.ac.at. Der Listserver verteilt Ihre Nachricht an alle
Mitglieder. Tip: Achten Sie darauf, dass Sie keine Lese-Bestaetigung
zurueckerhalten wollen.
· Wie stelle ich die Abonnenten der Liste fest?
Schicken sie ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, in der ersten Zeile
schreiben Sie nur REV vfn-l. Sie erhalten automatisch eine Liste der
Teilnehmer zugesandt (ca. 1-2 Minuten).
· Wo bekomme ich weitere Informationen zum Umgang mit dem Listserver?
Schicken sie ein email an den Listserver listserv(a)ls.univie.ac.at mit
der ersten Textzeile HELP.
--------------66621FBD9D4F0A63CF4F20B1
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--------------538373459EDF1DFB840D6327
Content-Type: text/plain; charset=iso-8859-1
Content-Transfer-Encoding: 8bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 528
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Martin Hellwig (Universität Mannheim)
über das Thema,
"On the Economics and Politics of Corporate Finance and Corporate
Governance^Ô
am Freitag, dem 29. Oktober von 15.30 bis 17.00 in der Wiener Börse,
Wallnergasse 8, 1010 Wien ein.
Das Paper ist unter
http://www.sfb504.uni-mannheim.de/trans/trans2?mode=Abstract&Num=98-43
zu downloaden!
Sollten Sie weitere Einladungen erhalten wollen, ersuchen wir Sie sich
beim Vienna Finance Newsletter anzumelden:
Vienna Finance Letters
Um den Informationsfluss ueber Vortraege und Seminare aus dem Bereich
Finanzwirtschaft zu vereinfachen gibt es jetzt eine mailing Liste am
listserver des Rechenzentrums der Uni-Wien.
· Wie funktionert eine Mailing-Liste?
Um an einer Mailing-Liste teilzunehmen, muss man sich einmal eintragen,
danach erhaelt man alle Informationen, die Teilnehmer an die Liste
schicken per email zugesandt. Natuerlich kann man sich jederzeit
abmelden und wird sofort von der Liste gestrichen.
· Wie traegt man sich in die Liste ein?
Sie schicken einfach ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei in der
ersten Zeile des Textes SUBSCRIBE vfn-l gefolgt von Ihrem vollen Namen
stehen muss (z.B. SUBSCRIBE vfn-l Thomas Tester).
· Wie melde ich mich ab?
Sie schicken ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei sie in die
erste Zeile des Textes SIGNOFF vfn-l schreiben.
· Wie kommen die Informationen in die Liste?
Die Informationen muessen von den Teilnehmern kommen. Wenn Sie eine
Ankuendigung machen wollen, dann schicken Sie diese bitte als email an
vfn-l(a)ls.univie.ac.at. Der Listserver verteilt Ihre Nachricht an alle
Mitglieder. Tip: Achten Sie darauf, dass Sie keine Lese-Bestaetigung
zurueckerhalten wollen.
· Wie stelle ich die Abonnenten der Liste fest?
Schicken sie ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, in der ersten Zeile
schreiben Sie nur REV vfn-l. Sie erhalten automatisch eine Liste der
Teilnehmer zugesandt (ca. 1-2 Minuten).
· Wo bekomme ich weitere Informationen zum Umgang mit dem Listserver?
Schicken sie ein email an den Listserver listserv(a)ls.univie.ac.at mit
der ersten Textzeile HELP.
--------------538373459EDF1DFB840D6327
This is a multi-part message in MIME format.
--------------9829552996D6F3E72B0F9D43
Content-Type: text/plain; charset=iso-8859-1
Content-Transfer-Encoding: 8bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 523
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Zsuzsanna Fluck (NYU) über das Thema,
"Capital Structure Decisions in Small and Large Firms: A Life-cycle
Theory of
Financing"
am Freitag, dem 15. Oktober von 15.30 - 17.00 in der
Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8, ein.
Sollten Sie weitere Einladungen erhalten wollen, ersuchen wir Sie sich
beim Vienna Finance Newsletter anzumelden:
Vienna Finance Letters
Um den Informationsfluss ueber Vortraege und Seminare aus dem Bereich
Finanzwirtschaft zu vereinfachen gibt es jetzt eine mailing Liste am
listserver des Rechenzentrums der Uni-Wien.
· Wie funktionert eine Mailing-Liste?
Um an einer Mailing-Liste teilzunehmen, muss man sich einmal eintragen,
danach erhaelt man alle Informationen, die Teilnehmer an die Liste
schicken per email zugesandt. Natuerlich kann man sich jederzeit
abmelden und wird sofort von der Liste gestrichen.
· Wie traegt man sich in die Liste ein?
Sie schicken einfach ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei in der
ersten Zeile des Textes SUBSCRIBE vfn-l gefolgt von Ihrem vollen Namen
stehen muss (z.B. SUBSCRIBE vfn-l Thomas Tester).
· Wie melde ich mich ab?
Sie schicken ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei sie in die
erste Zeile des Textes SIGNOFF vfn-l schreiben.
· Wie kommen die Informationen in die Liste?
Die Informationen muessen von den Teilnehmern kommen. Wenn Sie eine
Ankuendigung machen wollen, dann schicken Sie diese bitte als email an
vfn-l(a)ls.univie.ac.at. Der Listserver verteilt Ihre Nachricht an alle
Mitglieder. Tip: Achten Sie darauf, dass Sie keine Lese-Bestaetigung
zurueckerhalten wollen.
· Wie stelle ich die Abonnenten der Liste fest?
Schicken sie ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, in der ersten Zeile
schreiben Sie nur REV vfn-l. Sie erhalten automatisch eine Liste der
Teilnehmer zugesandt (ca. 1-2 Minuten).
· Wo bekomme ich weitere Informationen zum Umgang mit dem Listserver?
Schicken sie ein email an den Listserver listserv(a)ls.univie.ac.at mit
der ersten Textzeile HELP.
--------------9829552996D6F3E72B0F9D43
This is a multi-part message in MIME format.
--------------5D2DC42322BF002EE63A2137
Content-Type: text/plain; charset=iso-8859-1
Content-Transfer-Encoding: 8bit
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 519
CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Ravi Jagannathan (Northwestern Univeristy, University of Minnesota) über
das Thema,
"The Stock Market^Òs Reaction to Unemployment News: Why Bad News May Some
Times Be Good For Stocks?^Ô
und von
Wayne Ferson (University of Washington) über das Thema,
"Performance Evaluation with Stochastic Discount Factors"
am Donnerstag, dem 14. Oktober von 15.30 bis 18.30, im HS 9 der
TU Wien, Karlsplatz 13 (3. Stock), ein
Sollten Sie weitere Einladungen erhalten wollen, ersuchen wir Sie sich
beim Vienna Finance Newsletter anzumelden:
Vienna Finance Letters
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stehen muss (z.B. SUBSCRIBE vfn-l Thomas Tester).
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Die Informationen muessen von den Teilnehmern kommen. Wenn Sie eine
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vfn-l(a)ls.univie.ac.at. Der Listserver verteilt Ihre Nachricht an alle
Mitglieder. Tip: Achten Sie darauf, dass Sie keine Lese-Bestaetigung
zurueckerhalten wollen.
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--------------5D2DC42322BF002EE63A2137
--=====================_68522224==_
Content-Type: text/plain; charset="us-ascii"; format=flowed
S.g. Kollegen
anbei die Einladung zu einer Veranstaltung, die fuer Statistiker und
Informatiker von Interesse sein koennte. Aussendung erfolgt deshalb
verspaetet, weil wir von dem Besuch der Referenten erst kurzfristig in
Kenntnis gesetzt wurden.
Thema: Visualisierungsverfahren fuer Informationen und Daten
Keywords: numerical and statistical libraries in scientific software
Referenten: Mr. Morell und Mr. Burridge, Oxford
Datum: Dienstag, 21. September, 17.00 Uhr
Ort: 1010, Nibelungeng. 7/7 (Ecke Palais Eschenbach)
Die Referenten sind taetig in einem Unternehmen mit 130 Mitarbeitern und
ATS 180 Mio. Umsatz. In Ihrem Vortrag demonstrieren Sie neue
Visualisierungsverfahren fuer groesse Datenvolumina und den Iris Explorer 4.0.
ANMELDUNG erforderlich (siehe attachtes Faxanmeldeformular bzw. per Email
an meine Adresse). Veranstaltung ist fuer VIW-Mitglieder unentgeltlich,
ansonsten kostenpflichtig (ATS 300,-).
Mit freundlichen Gruessen,
Gerhard K. Wagner
Verband fuer Informationswirtschaft (VIW)
--=====================_68522224==_
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Das
"Workshop on Mathematical Finance"
findet vom 13-15. September in Strobl statt (bereits ausgebucht),
und vom 16-18. September in Wien (Registrierung noch moeglich).
Naehere Informationen finden Sie unter
http:\\ito.bwl.univie.ac.at/womf
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
=========================================================================
Dies ist eine mehrteilige Nachricht im MIME-Format.
--------------FC7AFB03340E1F1E5633F518
>From mcclelland_r(a)bls.gov Sun Mar 19 17:27:57 2000
Return-Path: <mcclelland_r(a)bls.gov>
Received: from gehenna1.rutgers.edu (gehenna1.rutgers.edu [165.230.116.154])
by Finance2.bwl.univie.ac.at (8.8.8/8.8.8) with SMTP id VAA23744
for <GAUNER(a)FINANCE2.BWL.UNIVIE.AC.AT>; Wed, 8 Sep 1999 21:49:03 +0200
Received: (qmail 8796 invoked by alias); 8 Sep 1999 19:53:51 -0000
Received: (qmail 7634 invoked from network); 8 Sep 1999 19:53:02 -0000
Received: from fas-econ.rutgers.edu (165.230.214.132)
by gehenna2.rutgers.edu with SMTP; 8 Sep 1999 19:53:02 -0000
Received: from FAS-ECON/SpoolDir by fas-econ.rutgers.edu (Mercury 1.44);
8 Sep 99 15:47:38 EST5EDT
Received: from SpoolDir by FAS-ECON (Mercury 1.44); 8 Sep 99 15:47:26 EST5EDT
>From: "Alan Longley" <alongley10(a)email.msn.com>
To: "SNDE Mailing List" <snde(a)fas-econ.rutgers.edu>
Subject: A sizeable grant - use of genetic algorithms or artificial life
Date: Wed, 8 Sep 1999 15:58:29 -0400
Errors-to: <mcclelland_r(a)bls.gov>
Sender: Maiser(a)fas-econ.rutgers.edu
X-listname: <snde(a)fas-econ.rutgers.edu>
Comments: Originally To: <SNDE(a)FAS-ECON.RUTGERS.EDU>
Organization: Microsoft Corporation
MIME-Version: 1.0
Content-Type: multipart/mixed;
boundary="----=_NextPart_000_0007_01BEFA12.FE320980"
X-Mailer: Microsoft Outlook Express 5.00.2314.1300 (via Mercury MTS (Bindery) v1.44)
Message-ID: <1CBD53B396F(a)fas-econ.rutgers.edu>
Status: O
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 570
This is a multi-part message in MIME format.
------=_NextPart_000_0007_01BEFA12.FE320980
Content-Type: multipart/alternative;
boundary="----=_NextPart_001_0008_01BEFA12.FE320980"
------=_NextPart_001_0008_01BEFA12.FE320980
Content-Type: text/plain;
charset="iso-8859-1"
Content-Transfer-Encoding: quoted-printable
Status: RO
X-Status:
X-Keywords:
X-UID: 571
A sizeable research grant involving the use of genetic algorithms or =
artificial life to study equity dispersion is available from the newly =
formed Adaptive Equity Institute, web site at =
http://www.welcomepages.org=20
Please read the attached paper, which informally presents some of the =
ideas that I would like to see formally presented.
Thank you,
Alan Longley
------=_NextPart_001_0008_01BEFA12.FE320980
On July 12th (Monday) 4 p.m. at IHS, HSII, Stumpergasse 56, 1060, Vienna
Prof. James Redekop (Univ. of Waterloo) will present
"Bad Models and BAD Options".
Regards
Gabe Lee
______________________________________________________________
Gabriel Lee
Institute for Advanced Studies
Department of Economics and Finance
Stumpergasse 56
A-1060 Vienna, AUSTRIA
Email: gabriel.lee(a)ihs.ac.at
Tel: +43-1-59991 141
Fax: +43-1-597 0635
Homepage: http://w3.ihs.ac.at/~lee/
> > Training Programme. European Central Bank.
> > Middle Office Division (MOD)
> >
> >The Middle Office Division (MOD) of the EUROPEAN CENTRAL BANK (ECB)
seeks
> >applications from graduate students to participate in a training
> programme
> >in 1999. The programme is aimed at highly promising young
> >economists/econometricians and mathematicians enrolled in graduate
> >programmes at top international universities working on quantitative
> >financial issues. Successful candidates will be offered a temporary
> >appointment to conduct research and contribute to current projects
> running
> >at MOD. Candidates must be national of a Member State of the European
> Union.
> >The current call offers availability for one economist/econometrician
and
> >one mathematician.
> >The scope of the training is twofold. First, it is designed to give
high
> >quality students the opportunity to gain early experience to the
> functioning
> >of the Risk Measurement and Control environment of the ECB; in this
> context,
> >these students will be encouraged to actively interact with permanent
> staff
> >members both in the MOD and in other areas of operation management at
the
> >ECB. Second, the training programme is intended to provide the MOD
with
> >access to the most recent advances at the frontier of the Risk
Management
> >and Control area, while at the same time giving students the
possibility
> to
> >add to their research the stimulus of a highly challenging
environment.
> >Students participating in the training programme will normally be
> graduate
> >students who, having successfully completed their course work, are
very
> >interested in pursuing research in the area of Computational
Finance.
> While
> >at the ECB, these students will be expected to complete a research
paper
> or
> >contribute to the current MOD project development. The project or
topic
> of
> >research will be agreed by the candidate and the Head of MOD. The
work
> will
> >address issues of relevance to the MOD, such as: financial
cointegration,
> >simulation and risk measurement, performance measurement, volatility
> >analysis, credit risk management, risk management for monetary policy
> >operations or any other topic that could be of interest for the MOD
team.
> >Students will be assigned a supervisor in MOD but will be expected to
> work
> >mainly on their own initiative and in a largely autonomous fashion.
They
> >will have access to the ECB library, computing and statistical
facilities
> as
> >necessary for the successful completion of their work. They should
have a
> >thorough knowledge of English with fluency in both spoken and written
> form
> >and a satisfactory knowledge of one other European Union language.
> >The students will normally take part in the training for a period
between
> 6
> >to 12 months. Applications should reach the ECB MOD as soon as
possible
> and
> >should include:
> >1. A detailed curriculum vitae,
> >2. A complete description of graduate studies (courses and grades)
> >3. A two page research proposal, specifying general research
> interests,
> >methodological, statistical and computing requirements and the
> approximate
> >time necessary for completing the research.
> >The MOD in addition expects the econometric candidate in particular
to
> have
> >a thorough knowledge of econometric and statistical methodology with
> >interest in financial markets. The student should be very familiar
with
> data
> >modelling in econometric packages (i.e. gauss, TSP, Rats or other)
and
> have
> >some working knowledge of computing. The mathematics student
candidate
> >should have interest in Financial markets and knowledge in one or
more of
> >these areas: statistics, simulation, computing and/or econometric
> modelling.
> >
> >The ECB can provide students with temporary accommodation for the
> duration
> >of their participation in the Training programme as well as a daily
> >allowance. Unless students provide evidence that they are otherwise
> covered
> >against medical expenses, they will be provided with comprehensive
cover
> for
> >the medical and dental expenses under a mandatory and contributory
> medical
> >and dental benefits plan.
> >Further information about the programme may be obtained by contacting
> >Fernando Gonzalez at MOD (Tel. +49 69 1344 6430, Email
> >fernando.gonzalez(a)ecb.int).
> >
> >Applications should be addressed to the European Central Bank,
> Directorate
> >Personnel, Postfach 16 03 19 D-60066 Frankfurt am Main and should be
sent
> by
> >the 15th of July. Applications should only be submitted on paper via
> surface
> >mail and will not be returned.
> >
> >Middle Office Division
> >European Central Bank
> >Tel. +49 69 1344 6430
> >Fax. +49 69 1344 6231
> >
>
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**************************************************************
***** SECOND ANNOUNCEMENT NOW AVIALABLE *****
**************************************************************
***** Seventh Viennese Workshop on Optimal Control, *****
***** Dynamic Games and Nonlinear Dynamics: *****
***** Theory and Applications in Economics and OR/MS *****
***** Vienna , May 24-26, 2000 *****
***** ws2000(a)pom.bwl.univie.ac.at *****
***** http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000 *****
**************************************************************
GENERAL INFORMATION
Program Committee and Organizing Committee are looking forward to
welcome you in Vienna. Within the regular deadline of May 1999, more
than 100 contributions have been submitted. There will also be about
10 invited lectures in plenary or semi-plenary sessions to be
announced later.
**************************************************************
DEADLINES
Abstract submission: August 31, 1999
Author notification: October 31, 1999
Payment of conference fee: November 30, 1999
**************************************************************
ABSTRACT SUBMISSION
Participants who wish to present a paper are asked to provide an abstract =
of 20 to 40
lines. All abstracts will be refereed and accepted for presentation solely=
on the
basis of their merit for the workshop.
Please, send an email (plain text format, no html) to
ws2000(a)pom.bwl.univie.ac.at
with the following body:
Title of the contribution: { }
Author(s )and affiliation(s) { }
In case if multiple authors please indicate by an asterix(*), who will pre=
sent the
paper
Abstract (20 to 40 lines): { }
**************************************************************
REGISTRATION FEE AND REFUND POLICY
A registration fee of EURO 150.- (approx. US$ 165.-) will be charged to co=
ver
conference material, refreshments and the receptions in the social program=
.
Bank remittance to conference account
(free of charge for the beneficiary):
Recipient: Prof. Hartl / Seventh Viennese Workshop
Account No.: 0442 307 38 19
Bank Code: 11000
Bank: Creditanstalt Bankverein
Address: SCN, Shopping Center Nord, A-1210 Vienna, Austria
Payment by credit card:
Please check: Diners Club ( ) Mastercard ( ) Visa ( )
Card number: ___________________________
Expiry Date: ___________________________
Name of holder: ___________________________
Date: ___________________________
Signature: ___________________________
If you plan to pay by credit card, we would accept this info via e-mail. H=
owever we
recommend you to send us the above data by FAX, since transfer of this inf=
ormation by
e-mail may be potentially hazardous.
You can use the fax-form:
http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000/form.PDF
All authors are requested to pay the registration fee not later than Novem=
ber 30,
1999. Otherwise their paper will not be included in the preliminary and fi=
nal programs.
If the participation in the conference is cancelled not later than March 3=
1, 2000 then
80% of the registration fee is refunded. Later cancellations will not resu=
lt in any
refund.
**************************************************************
HOTEL RESERVATION and SIGHTSEEING TOURS
The organizers will not be able to assist you concerning hotel reservation=
. Please
contact our travel agent
Imperial Tours
Conference Department
Dr. Karl Lueger Ring 8
A-1014 Vienna, Austria
Tel.: (+43-1) 5356970
Fax: (+43-1) 53411202
office(a)imperial-tours.com
http://www.telecom.at/imperial/englisch/e_7th.html
who has blocked rooms in convenient hotels near the conference location, w=
hich is in
the very center of Vienna.
We recommend you to book early, since May is one of the busiest tourist mo=
nths in
Vienna, because
* it has the best weather for sightseeing (stable and not too hot)
* the Austrian Federal Theatres and Operas are still open:
http://www.oebthv.gv.at/
(they close in summer)
* the Vienna Festival takes place:
http://www.festwochen.or.at/
If you book late you might end up in more expensive hotels or in those not=
really
close to the city.
**************************************************************
CONTACT ADDRESS
Please do not hesitate to contact us if you have any questions concerning =
the
workshop. Please contact us via email at the address
ws2000(a)pom.bwl.univie.ac.at
If you do NOT have any access to electronic mail please contact
Prof. Richard F. Hartl
Chair of Production and Operations Management
University of Vienna / BWZ
Br=FCnnerstr. 72
A-1210 Wien
Fax. +43 - 1 - 29128 - 504
by snail mail or fax.
However, to facilitate fast and efficient communication, answers by email =
are
preferred.
We will provide further information about the workshop, on the social prog=
ram, hotel
reservation etc. on the web-page
http://www.bwl.univie.ac.at/bwl/prod/EVENTS/ws2000
Looking forward to meeting you in Vienna,
Richard F. Hartl
=========================================================================
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
This message is in MIME format. The first part should be readable text,
while the remaining parts are likely unreadable without MIME-aware tools.
Send mail to mime(a)docserver.cac.washington.edu for more info.
---1430191499-1533484761-929518163=:2109
Content-Type: TEXT/PLAIN; charset=US-ASCII
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" spricht Herr
Dr. Peter Schaller (Bank Austria) ueber
"Vereinheitlichte Messung von Markt und Kreditrisiken".
Zeit: Mittwoch, 23.06.1999, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Kurzfassung:
Value at Risk ist ein verbreitetes Mass zur Erfassung des Marktrisikos von
Finanzgeschaeften. Die fortschreitende Verwendung von Value at Risk
aehnlichen
Massen fuer die Erfassung von Kreditrisiken legt es nahe, fuer Portfolios
von
Finanzgeschaeften ein einheitliches Mass zu verwenden, das Markt- und
Kreditrisiken gleichzeitig erfasst.
Anhand von Beispielen wird die Bedeutung eines solchen einheitlichen
Masses
insbesondere fuer Portfolios, die Finanz- und Kreditderivative enthalten,
dargelegt. Die Auswirkungen unterschiedlicher Liquiditaet in verschiedenen
Marktsegmenten auf die Vereinheitlichung von Markt- und
Kreditrisikomessung
werden aufgezeigt und Loesungsansaetze fuer die sich daraus ergebenden
Probleme werden vorgeschlagen.
---------------------------------------------------
Das Institut fuer Finanzierung und Finanzmaerkte der WU Wien veranstaltet
vom 18. bis 20. November 1999 das 25. Meeting der EURO Working Group on
Financial Modeling (Informationen unter http://ifm.wu-wien.ac.at/euro25 ).
Ein Call for Papers ist dieser mail als attachment beigefuegt.
---------------------------------------------------
Das CCEFM (Center for Central European Markets),
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Marek Musiela (University of New South Wales, Sydney):
"A simulation algorithm based on measure relationships in the
lognormal Market Models"
am Mittwoch, 23.Juni 1999, 15.00 - 16.30,
Wiener Boerse, 1010 Wien, Wallnerstrasse 8, ein.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
---1430191499-1533484761-929518163=:2109
Im Rahmen des Finance Workshops l=E4dt das IHS=20
zum Vortrag von
Dr. Gerhard Ortner (TU Wien)=20
"Experimental Market Games and Software"
=20
Montag 14.06.1999, 16.00-17.30, HS II
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein. =20
Michael Jeckle, Institute of Advanced Studies, Department of Finance
Stumpergasse 56, 1060 Vienna Austria
Tel ++43/1/59991/211
=========================================================================
Ausschreibung einer Assistent(inn)enstelle
Am Institut f=FCr Betriebswirtschaftslehre des Au=DFenhandels der
Wirtschaftsuniversit=E4t Wien ist
1 Vertragsassistent(inn)enposten (halbb.)
voraussichtlich ab 1. Juli 1999 zu besetzen.
Gesetzliche Aufnahmebedingungen:
Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften
Zus=E4tzlich erw=FCnschte Kenntnisse:
Fundierte Kenntnisse im Bereich der Betriebswirtschaftlehre des
Au=DFenhandels (facheinschl=E4gige wissenschaftliche Arbeiten und/oder
einschl=E4gige praktische Erfahrungen), =FCberdurchschnittlicher Studienerfo=
lg,
Fremdsprachenkenntnisse, Mitwirkung an Lehrveranstaltungen, Bereitschaft
zur Mitarbeit in Forschugnsprojekten und Institutsadministration
Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe =FCber den Studienerfolg
(ohne Originalzeugnisse) sind an die Personalabteilung im Wege der
Universit=E4tsdirektion, Augasse 2-6, A-1090 Wien zu richten.
Bewerbungsfrist: bis 23. Juni 1999
Die Wirtschaftsuniversit=E4t Wien hat sich eine Erh=F6hung des Frauenanteils=
am
wissenschaftlichen Personal zum Ziel gesetzt. Deshalb werden nachdr=FCcklich
Frauen aufgefordert, sich zu bewerben. Es wird darauf hingewiesen, da=DF
Frauen bei gleicher Qualifikation bevorzugt aufgenommen werden und da=DF an
der Wirtschaftsuniversi-t=E4t ein Arbeitskreis f=FCr Gleichbehandlungsfragen
eingerichtet ist.
Wien, 11. Juni 1999
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
+ =20
+ O.Univ.Prof. Dr. Reinhard Moser=09
+ Institut f=FCr BWL des Au=DFenhandels=09
+ Wirtschaftsuniversit=E4t Wien =09
+ A-1090 Wien, Althanstra=DFe 51 =09
+ =09
+ Tel. +43.1.31336.4372 =09
+ Fax +43.1.31336.751 =09
+ =09
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
=========================================================================
EINLADUNG
zum Vortrag im Rahmen des Dissertantenseminares von
Dipl.-Math. Bernd Engelmann
"How to solve Black-Scholes for correlation derivatives".
am Freitag, 18. Juni 1999, 15.30 Uhr, im HS 11 des
Betriebswirtschaftlichen Zentrums, Universität Wien, Brünnerstraße 72,
1210 Wien.
Josef Zechner
=========================================================================
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" spricht Herr
Dr. Thomas Hudetz (ERSTE Bank) gemeinsam mit Christoph
Kampitsch (ERSTE Bank) ueber
"Asset Liability Management: Zinsertrag versus Zinsrisiko".
Zeit: Mittwoch, 16.06.1999, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Kurzfassung:
Der Vortrag gibt einen Ueberblick ueber die Aufgaben und Methoden des
ALM. Nach einer allgemeinen Einfuehrung (Nettozinsertrag, Zinsrisiko
etc.) werden die Aufgaben des ALM dargestellt, um dann die hohe
Bedeutung der Marktzinsmethode hervorzuheben. Weitere Analysemethoden
werden kurz vorgestellt, und auch weitergehende formale Konzepte wie
z.B. der Zusammenhang zwischen Duration und Zinsaenderungsrisiko.
Die Umsetzung der Analyseresultate durch Bilanzstruktursteuerung
im Bankbuch wird in groben Zuegen behandelt.
Im zweiten Teil des Vortrags wird ein in der Erste Bank verwendetes
ALM-System zur Nettozinsertragsanalyse und -prognose praesentiert.
Die Grundzuege der Funktionalitaeten dieses System werden an einer
fiktiven Beispiel-Bilanz vorgestellt.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
=========================================================================
CCEFM (Center for Central European Markets)
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Marek Musiela (University of New South Wales, Sydney):
"A simulation algorithm based on measure relationships in the lognormal
Market Models"
am Mittwoch, 23.Juni 1999, 15.00 - 16.30,
Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8, ein.
Sollten Sie weitere Einladungen erhalten wollen, ersuchen wir Sie sich
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Vienna Finance Letters
Um den Informationsfluss ueber Vortraege und Seminare aus dem Bereich
Finanzwirtschaft zu vereinfachen gibt es jetzt eine mailing Liste am
listserver des Rechenzentrums der Uni-Wien.
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Um an einer Mailing-Liste teilzunehmen, muss man sich einmal eintragen,
danach erhaelt man alle Informationen, die Teilnehmer an die Liste
schicken per email zugesandt. Natuerlich kann man sich jederzeit
abmelden und wird sofort von der Liste gestrichen.
· Wie traegt man sich in die Liste ein?
Sie schicken einfach ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei in der
ersten Zeile des Textes SUBSCRIBE vfn-l gefolgt von Ihrem vollen Namen
stehen muss (z.B. SUBSCRIBE vfn-l Thomas Tester).
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erste Zeile des Textes SIGNOFF vfn-l schreiben.
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Teilnehmer zugesandt (ca. 1-2 Minuten).
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der ersten Textzeile HELP.
=========================================================================
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" spricht Herr
Christoph Kampitsch (ERSTE Bank) gemeinsam mit Dr. Thomas
Hudetz (ERSTE Bank) ueber
"Kreditderivate am Beispiel der Total Return Swaps".
Zeit: Mittwoch, 09.06.1999, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Kurzfassung:
Der Vortrag von C. Kampitsch gibt einen allgemeinen Ueberblick
ueber Kreditderivate, deren Entstehung und Entwicklung sowie
deren grosse Einsatzmoeglichkeiten und Vorteile gegenueber
anderen Kreditrisikomanagement-Instrumenten.
Dies wird am Beispiel der Total Return Swaps eingehend demonstriert,
wobei auch die in der Praxis auftretenden Transaktionsstrukturen, aber
auch (neue) Risiken dieser Swaps im Detail behandelt werden.
Abschliessend ergaenzt T. Hudetz diesen Ueberblick durch
finanzmathematische Anmerkungen zum Thema Preisbildung
bzw. Markt-Bewertung von Kreditderivaten, insbesondere im Fall
der Total Return Swaps.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
-------------------------------------------------
Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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Im Rahmen des Finance Workshops l=E4dt das IHS=20
zum Vortrag von
Prof. A.G. Malliaris (Loyola University):
Methodological Issues in Asset Pricing: Random Walk or Chaotic Dynamics
=20
Montag 7.06.1999, 16.00-17.30, HS II
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein. =20
Abstract: On the basis of a general and well accepted intertemproal price
determination model,
it will be shown, that price volatility reflects the output of a
higher order dynamic
system with an underlying stochastic function. The analysis is
used to explain the=20
learning process and the efficient use of information in the archetype
model.=20
Michael Jeckle, Institute of Advanced Studies, Department of Finance
Stumpergasse 56, 1060 Vienna Austria
Tel ++43/1/59991/211
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Prof. A. Gaivoronski (Trondheim) spricht ueber
"Optimal portfolios with constraints on value at risk"
Zeit: Montag, 31.05.1999, 17 Uhr c.t
Ort: Institut fuer Statistik
Seminarraum
Universitaetsstrasse 5 (3. Stock)
1010 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
=========================================================================
Im Rahmen des Task 6 spricht Prof. A. Gaivoronski (Trondheim)
am Montag, den 31. 5. um 17 Uhr im Institut fuer Statistik,
Universitaetsstrasse 5 ueber
"Finding optimal portfolios with constraints on value at risk"
Georg Pflug
--------------AA35D9959AAADA78FAB75137--
by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" spricht Herr
DI Walter Mussil (Bank Austria) ueber
"Implementierung von Kreditrisikomodellen in der Praxis".
Zeit: Mittwoch, 02.06.1999, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1090 Wien
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
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Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" spricht
Herr Prof. Walter Schachermayer (TU Wien) ueber
"Die Volatilitaet laechelt. Was tun?".
Zeit: Mittwoch, 26.05.1999, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1010 Wien
Kurzfassung:
Der Vortrag wird moegliche Ansaetze zum Phaenomen
"volatility smiles" behandeln.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
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Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" sprechen Frau
Mag. Ursula Arbeithuber und Herr Mag. Friedrich Marschoun
(Sparkassen-Pruefungsverband) ueber
"Frueherkennung von Kreditausfaellen".
Zeit: Mittwoch, 19.05.1999, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1010 Wien
Kurzfassung:
Der Sparkassen-Pruefungsverband ist der gesetzliche Bankpruefer der
oesterreichischen Sparkassen. Eine Aufgabe des Bankpruefers ist es, jenes
Risiko zu beurteilen, das der Sparkasse durch den eventuellen Ausfall
einzelner Kreditnehmer droht.
Zum Schutz der Glaeubiger sind die Kreditinstitute gesetzlich
verpflichtet, Kredite ab einer bestimmten Groessenordnung an die OeNB zu
melden. Diese wiederum leitet die Meldedaten an den
Sparkassen-Pruefungsverband weiter.
Angesichts der enormen - und bislang unbearbeiteten - Datenmenge, entstand
im Pruefungsverband die Hoffnung, ein "Fruehwarnsystem" fuer
Kreditausfaelle entwickeln zu koennen.
Im Vortrag moechten wir das entsprechende Projekt vorstellen: Wie das oben
erwaehnte Datenmaterial (Kreditverlaeufe) verbunden mit bekannten
Insolvenzmeldungen genutzt werden kann, um ein Modell zu entwickeln, das
fuer einzelne Kreditnehmer die Konkursgefaehrdung vorhersagt.
Um die Guete des Modells fuer die Praxis zu testen, werden einerseits
Rueckvergleiche mit tatsaechlich eingetretenen Konkursfaellen angestellt
(gewissermassen ein Backtesting), andererseits werden (wo vorhanden) die
Einschaetzungen der Kreditnehmer durch die Sparkasse mit den Vorhersagen
des Modells verglichen.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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On May 17th, 4 p.m. at the Institute for Advanced Studies, HS II
Stumpergasse 56, 1060, Vienna
Prof. Hao Li (Univ. of Hong Kong) will present "Credit, Bankruptcy, and
Intermediary Market Structure" (with Andrea Buraschi, LBS)
The paper can be downloaded from his website at
<http://arch.econ.hku.hk/~haoli/research/index.htm>
Abstract: We use a model of costly monitoring to study the determinants of
savings mobilization and
capital allocation under different market structures of financial
intermediation. Borrower-
entrepreneurs have access to the same projects of positive net value but
differ in the value
of collateralizable assets. We consider both when the value of
collateralizable assets is
public information, and it is known only to entrepreneurs. The amount of
lending is the
same under the two information structures, but under monopolistic
intermediation default
occurs with smaller probabilities with private collateral information.
Whether collateral
information is public or private, monopolistic intermediation results in
less lending and
higher bankruptcy rates than competitive intermediation, although credit
rationing is more
likely to occur under competitive intermediation. We show that making
intermediary
market more competitive can be crucial in an economy characterized by
uneven non-liquid
wealth distribution, high monitoring cost, and inelastic credit supply.
Reduction in the costs
of auditing and bankruptcy reduces bankruptcy rates under competitive
intermediation, but
has no effect on bankruptcy rates under monopoly. When the monopoly
intermediary's
market power with lenders and with borrowers cannot be taken away at the
same time,
it can be more effective to give borrowers rather than lenders access to
competitive
intermediaries.
______________________________________________________________
Gabriel Lee
Institute for Advanced Studies
Department of Finance
Stumpergasse 56
A-1060 Vienna, AUSTRIA
Email: gabriel.lee(a)ihs.ac.at
Tel: +43-1-59991 141
Fax: +43-1-597 0635
Homepage: http://w3.ihs.ac.at/~lee/
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CCEFM (Center for Central European Markets)
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Thomas W. Ross (University of British Columbia):
"Public and Private Guarantee Funds with Market Fragility"
am DIENSTAG, 11.05.1999, 15.30 - 17.00,
Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8, ein.
Sollten Sie weitere Einladungen erhalten wollen, ersuchen wir Sie sich
beim Vienna Finance Newsletter anzumelden:
Vienna Finance Letters
Um den Informationsfluss ueber Vortraege und Seminare aus dem Bereich
Finanzwirtschaft zu vereinfachen gibt es jetzt eine mailing Liste am
listserver des Rechenzentrums der Uni-Wien.
· Wie funktionert eine Mailing-Liste?
Um an einer Mailing-Liste teilzunehmen, muss man sich einmal eintragen,
danach erhaelt man alle Informationen, die Teilnehmer an die Liste
schicken per email zugesandt. Natuerlich kann man sich jederzeit
abmelden und wird sofort von der Liste gestrichen.
· Wie traegt man sich in die Liste ein?
Sie schicken einfach ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei in der
ersten Zeile des Textes SUBSCRIBE vfn-l gefolgt von Ihrem vollen Namen
stehen muss (z.B. SUBSCRIBE vfn-l Thomas Tester).
· Wie melde ich mich ab?
Sie schicken ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, wobei sie in die
erste Zeile des Textes SIGNOFF vfn-l schreiben.
· Wie kommen die Informationen in die Liste?
Die Informationen muessen von den Teilnehmern kommen. Wenn Sie eine
Ankuendigung machen wollen, dann schicken Sie diese bitte als email an
vfn-l(a)ls.univie.ac.at. Der Listserver verteilt Ihre Nachricht an alle
Mitglieder. Tip: Achten Sie darauf, dass Sie keine Lese-Bestaetigung
zurueckerhalten wollen.
· Wie stelle ich die Abonnenten der Liste fest?
Schicken sie ein email an listserv(a)ls.univie.ac.at, in der ersten Zeile
schreiben Sie nur REV vfn-l. Sie erhalten automatisch eine Liste der
Teilnehmer zugesandt (ca. 1-2 Minuten).
· Wo bekomme ich weitere Informationen zum Umgang mit dem Listserver?
Schicken sie ein email an den Listserver listserv(a)ls.univie.ac.at mit
der ersten Textzeile HELP.
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Im Rahmen des Finance Workshops l=E4dt das IHS=20
zum Vortrag von
Michael Obersteiner(IHS):
"Simulated auctions - An agent based model for market analysis"=20
am Montag den 10.05.1999, 16.00-17.30, HS 2
IHS, 1060 Wien, Stumpergasse 56, ein.
Michael Jeckle, Institute of advanced studies, Department of finance
Stumpergasse
Tel ++43/1/59991/211
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" spricht Herr
Dr. Manfred Plank (OeNB) ueber
"Kreditderivate und deren Einsatzmoeglichkeiten".
Zeit: Mittwoch, 12.05.1999, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1010 Wien
Kurzfassung:
Ziel des Vortrages ist es, die wichtigsten Kreditderivate
vorzustellen. Besprochen wird deren Aufbau, ihre Einsatz-
moeglichkeiten fuer ein aktives Kreditrisikomanagement und
moegliche aufsichtsrechtliche Implikationen.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
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Hi,
Thought this might be of interest...
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An initiative from College de Polytechnique in Paris:
Seminar on extreme moves in Finance: use of statistical tools, fractals,
waves
Date: May 27 1999
Theme:
Existing models inadequately describe extreme moves in finance, as shown
during the recent market crashes. A number of new ideas (fractals,
waves, statistics of extremes...) open the way to a better model for
price fluctuations, hence to a better understanding of extreme risks.
Public:
finance professionals, quantitative research analysts, options analysts,
risk managers wishing to learn the recent developments in extreme risks
modelisation.
Program:
-Extreme fluctuations in finance: statistical description and
consequences
-Applications: calculation of Value-At-Risk
-"Transformation en ondelettes"
Note: The seminar is in French
For details, see:
http://www.polytechnique.fr/inf/form/mfin4.htm
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CCEFM (Center for Central European Markets)
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Sudi Sudarsanam (City University London):
"Does it matter who your banker is?
Impact of investment bank reputation on shareholder wealth in takeovers"
am Freitag, 14.05.1999, 15.30 - 17.00,
Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8, ein.
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by Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Im Rahmen des Seminars "Finanzmathematik" spricht Herr
Prof. G. Pflug (Universitaet Wien) ueber
"Catastrophic bonds".
Zeit: Mittwoch, 05.05.1999, 19 Uhr
Ort: Hoersaal 1
Institut fuer Mathematik
Strudlhofgasse 4
1010 Wien
Kurzfassung:
Catastrophic bonds sind neue Finanzinstruments, die die Rueckversicherung
fuer Grosschaeden in den Kapitalmarkt tragen und dadurch billiger machen.
Das Prinzip ist etwa das Folgende: Der Bond zahlt nach einem Jahr Zinsen
und Kapital, ausser es ereignet sich ein Grossschadensereignis (Erdbeben,
Ueberschwemmung, etc. ) in diesem Jahr, dann zahlt er nichts.
Die Frage der Bewertung dieser Bonds ist gleichzeitig eine Frage nach
der Einschaetzung der Wahrscheinlichkeit des Schadenseintritts:
Rating agencies, aehnlich wie fuer Corporate Bonds, uebernehmen die
Aufgabe dieser Einschaetzung.
Der Vortrag berichtet ueber grundlegende Verfahren zur Risikoabschaetzung
solcher Instrumente.
Mit besten Gruessen,
Markus Fulmek
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Wissenschaftlicher Verein Modernes Risk Management
WWW: http://keen.esi.ac.at/~amrm/
Institut fuer Mathematik Universitaet Wien
Strudlhofgasse 4 A-1090 Wien
Kontakt: Dr.Markus Fulmek amrm(a)keen.esi.ac.at
CCEFM (Center for Central European Markets)
eine Initiative der Universitaet Wien, Wirtschaftsuniversitaet Wien,
Technischen Universitaet Wien und der Wiener Boerse AG,
laedt zum Workshop von
Herbert Hax (University of Vienna):
"Terminkurstheorie der Wechselkurserwartung"
am Freitag, 7.05.1999, 15.30 - 17.00,
Wiener Börse, 1010 Wien, Wallnerstraße 8, ein.
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erste Zeile des Textes SIGNOFF vfn-l schreiben.
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schreiben Sie nur REV vfn-l. Sie erhalten automatisch eine Liste der
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Ausschreibung einer Assistentenplanstelle
Am Institut f=FCr Finanzierung und Finanzm=E4rkte der Wirtschaftsuniversit=
=E4t
Wien,=20
Ordinariat Univ.Prof. Dr. Otto Loistl, ist voraussichtlich ab 1. Juni 1999
bis auf 4 Jahre=20
ein Universit=E4tsassistent/innen/en/posten zu besetzen.
Gesetzliche Aufnahmebedingungen:
Abgeschlossenes Studium der Sozial- und Wirtschaftswissenschaften oder
abgeschlossenes Studium der Informatik
Zus=E4tzlich erw=FCnschte Kenntnisse:
Studium der Speziellen BWL 'Finanzierung'
Vertiefende Kenntnisse =FCber betriebliche Finanzierung und Kapitalm=E4rkte
Erfahrungen mit Kapitalmarktkommunikationsdiensten
Erfahrungen mit Hard- und Softwareinstallationen
Schriftliche Bewerbungen mit Lebenslauf und Angabe =FCber den Studienerfolg
(ohne Originalzeugnisse) sind an die Personalabteilung im Wege der
Universit=E4tsdirektion, Augasse 2-6, A 1090 Wien zu richten.
Bewerbungsfrist: 12.5.1999
Bewerber/innen haben keinen Anspruch auf Abgeltung der aufgelaufenen Reise-
und Aufenthaltskosten, die aus Anla=DF des Aufnahmeverfahrens entstanden=
sind.
Die Wirtschaftsuniversit=E4t Wien hat sich eine Erh=F6hung des Frauenanteile=
s
am wissenschaftlichen Personal zum Ziel gesetzt. Deshalb werden
nachdr=FCcklich Frauen aufgefordert, sich zu bewerben. Alle Bewerberinnen,
welche die gesetzlichen Aufnahme- und Ernenungserfordernisse sowie die im
Ausschreibungstext zus=E4tzlich gew=FCnschten Kriterien erf=FCllen, werden z=
u
einem Aufnahmegespr=E4ch eingeladen. An der Wirtschaftsuniversit=E4t Wien is=
t
ein Arbeitskreis f=FCr Gleichbehandlungsfragen eingerichtet. Auskunft =FCber
Funktion und Mitglieder des Arbeitskreises f=FCr Gleichbehandlungsfragen gib=
t
die Personalabteilung.
Es wird darauf hingewiesen, da=DF Frauen bei gleicher Qualifikation bevorzug=
t
aufgenommen werden.
----------------------------------------------------------------------------
Univ. Ass. Mag. Stefan Schmidt =20
Institut fuer Finanzierung und Finanzmaerkte =20
Wirtschaftsuniversitaet Wien, Althanstr. 39-45, A-1090 Wien
Telefon: +43 1 31336/4179 Fax: /761 =20
mail: Stefan.Schmidt(a)wu-wien.ac.at
http://www.wu-wien.ac.at/wwwu/institute/finanzm/tafel.html =20
----------------------------------------------------------------------------
nam et ipsa scientia potestas est =20
----------------------------------------------------------------------------
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